Qu'est-ce que le Swap Forex ? Les coûts cachés que les traders ont tendance à négliger

Pourquoi faut-il comprendre la valeur du Swap ?

Pour les traders sérieux, négliger le Swap revient à oublier de calculer un coût final important. Le Spread et la Commission ne sont que la première étape. Le Swap est une réalité que beaucoup découvrent comme étant le véritable méchant lorsqu’ils conservent une position longtemps. Comprendre ce qu’est le Swap Forex, comment il est calculé et pourquoi il existe, sera la clé pour éviter de voir ses profits disparaître silencieusement.

L’essentiel du Swap Forex : les intérêts négligés

Le Swap est en réalité une commission pour la détention d’une position au-delà de minuit. Il est aussi appelé “Overnight Interest” ou “Rollover Fee” — autrement dit, les intérêts sur un emprunt. Lorsque vous ouvrez une position Forex, vous ne faites pas seulement du trading sur le prix, vous “empruntez” une devise pour acheter une autre.

Par exemple, si vous ouvrez une position Buy EUR/USD :

• Vous “achetez” l’EUR (Euro)
• Et “empruntez” l’USD (Dollar américain) pour payer

Inversement, si vous faites Sell EUR/USD :

• Vous “empruntez” l’EUR
• Et “détenez” l’USD

Origine du Swap : la différence des taux d’intérêt

Chaque devise dans le monde a son propre taux d’intérêt directeur (Policy Rate) fixé par la banque centrale :

• USD (Dollar américain) contrôlé par la FED
• EUR (Euro) contrôlé par la BCE
• Et d’autres

Lorsque vous empruntez une devise, vous devez payer des intérêts dessus. Lorsque vous détenez une devise, vous devriez recevoir des intérêts. La différence entre ces deux montants constitue le gain ou la perte du Swap.

Exemple de calcul du taux d’intérêt :

• EUR à 4.0% par an
• USD à 5.0% par an

Si vous achetez EUR/USD : vous “gagnez” 4.0% mais “payez” 5.0% = différence de -1.0% (Swap négatif)

Si vous vendez EUR/USD : vous “payez” 4.0% mais “recevez” 5.0% = différence de +1.0% (Swap positif)

Pourquoi la majorité du temps on perd ?

Les brokers jouent le rôle d’intermédiaire pour faciliter cet emprunt. Ils ajoutent une “frais de gestion” dans le taux de Swap réel. Ainsi, même si en théorie vous devriez recevoir un Swap positif, le broker le déduit souvent.

C’est pourquoi le Swap Long (pour une position Buy) et le Swap Short (pour une position Sell) ne sont pas égaux, et tous deux tendent à être négatifs.

Types de Swap et ce qu’il faut savoir

Swap positif et négatif

Swap positif = vous recevez de l’argent (rare et exploitable)

Swap négatif = vous payez de l’argent (scénario courant)

3-Jours de Swap : un piège silencieux

Les traders débutants ratent souvent cette étape. Le marché Forex et CFD ferme le samedi et le dimanche, mais les intérêts continuent de s’accumuler chaque jour. Les brokers regroupent donc le Swap de ces trois jours en un seul jour ouvré.

En général, cela correspond au mercredi soir (pour la détention du mercredi au jeudi), pour des raisons techniques : le marché Forex a une période de règlement T+2 (2 jours ouvrés après la date de trading)

Exemple :

• Trader le mercredi → régler le vendredi → passer le week-end (3 jours) → le Swap est calculé comme si c’était le mercredi soir

Attention : certains brokers peuvent utiliser le vendredi ou un autre jour. Vérifiez bien.

Swap pour d’autres actifs

Le concept de Swap s’étend à :

1. CFD actions et indices : basé sur le taux d’intérêt de la devise (par exemple, actions US en USD)

2. CFD matières premières (or, pétrole) : basé sur le coût de stockage ou le rollover des contrats à terme

3. CFD cryptomonnaies : basé sur le Funding Rate du marché sur les exchanges (très volatile)

Comment vérifier la valeur du Swap avant de trader

Sur la plateforme MT4/MT5 standard :

1. Aller dans Market Watch
2. Clic droit sur l’actif (par exemple EUR/USD)
3. Choisir Specification
4. Rechercher Swap Long et Swap Short
5. Les chiffres seront en Points (à convertir)

Sur une plateforme moderne :

Les pages d’actifs affichent souvent la “frais de rollover” en pourcentage par nuit (par exemple -0.015%), ce qui facilite la lecture.

Comment calculer précisément le coût du Swap

Méthode 1 : à partir des Points (MT4/MT5)

Formule : Swap (en monnaie) = (Taux de Swap en Points) × (Valeur d’un Point)

Exemple :

• Acheter 1 Lot EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• Pour EUR/USD, 1 Pip = (10 Points) = $10 USD$1
• Calcul : (-8.5) × ($1) = -8.5 USD par nuit
• Si c’est un Swap sur 3 nuits : (-8.5) × 3 = -25.5 USD

Méthode 2 : à partir du pourcentage par nuit (système récent)

Formule : Swap (en monnaie) = (Valeur totale du positionnement) × (Taux de Swap en %)

Exemple :

• Acheter 1 Lot EUR/USD (100 000 unités)
• Prix du marché = 1.0900
• Frais de rollover (Buy) = -0.008%

Étape 1 : Valeur de la position = 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD

Étape 2 : Swap = 109 000 × (-0.008/100) = -8.72 USD par nuit

• Sur 3 nuits : (-8.72) × 3 = -26.16 USD

Attention : le swap est calculé sur la valeur totale, pas sur la marge

Dans l’exemple ci-dessus, si vous utilisez un levier 1:100, vous ne déposez qu’environ 1 090 USD de marge, mais le swap est calculé sur 109 000 USD, soit 0.8% de la marge par nuit. Si vous oubliez ce détail, le coût du swap peut rapidement grignoter votre marge jusqu’à la vider.

Risques et opportunités liés à la gestion du Swap

Risques principaux :

1. Perte de profit Exemple : vous gagnez 30 USD sur le prix, mais si vous conservez 3 nuits avec un Swap de -26 USD, votre profit net sera de 4 USD (sans compter le Spread)

2. La pression pour fermer la position Dans un marché latéral, la perte progressive du Swap chaque jour peut pousser de nombreux traders à abandonner et fermer leur ordre prématurément.

3. Risque lié à l’effet de levier Le Swap étant basé sur la valeur totale, en utilisant un levier élevé, le risque de margin call augmente rapidement.

Opportunités :

1. Carry Trade — stratégie classique

Profiter du Swap positif en “empruntant à bas taux, achetant à haut taux” :

Exemple : Buy AUD/JPY

• AUD (Dollar australien) = taux élevé
• JPY (Yen japonais) = taux très bas
• Si le Swap est positif, vous recevez de l’argent chaque nuit

Risque : la volatilité du taux de change peut faire que la perte sur la variation du prix dépasse le gain accumulé du Swap annuel.

2. Comptes Swap-Free (Compte Islamique)

De nombreux brokers proposent des comptes sans Swap, ou appelés “Islamic Account”, car la religion islamique interdit la perception d’intérêts (Riba).

Avantages :

• Idéal pour Swing Traders ou Position Traders qui conservent leur position une semaine ou plus
• Pas de souci avec le Swap qui grignote le profit

Inconvénients :

• Le broker compense autrement, par exemple en élargissant le spread ou en facturant des frais fixes pour les positions maintenues au-delà d’un certain délai (.

Conclusion et prise de décision dans le monde réel

Le Swap n’est pas une simple commission aléatoire. Il repose sur une base financière réelle. Si vous ne le comprenez pas, vous risquez de vous faire stopper sans savoir pourquoi.

L’impact du Swap dépend de votre style de trading :

• Scalper )très court terme( : peu ou pas d’impact )fermeture en quelques minutes sans Swap(
• Day Trader : impact faible )fermeture avant minuit(
• Swing/Position Trader : impact élevé )nécessite de planifier le Swap ou d’utiliser un compte Swap-Free(

Choisir un broker transparent sur le Swap et avec une plateforme facile à consulter pour voir ces données est la première étape pour éviter des coûts cachés et planifier ses trades Forex de manière rigoureuse.