Analyse complète des frais de courtage en 2025｜Comparer les coûts réels pour trouver la voie d'investissement en actions américaines qui vous convient le mieux

Vous souhaitez investir en actions américaines depuis Taïwan mais vous êtes perdu face à la multitude de tableaux de frais ? Honnêtement, le choix de l’outil d’investissement est souvent plus complexe que le choix des actions elles-mêmes. Cet article décortique en profondeur les deux principales voies d’investissement en actions américaines et leurs frais de courtage, pour vous aider à trouver rapidement la méthode la plus avantageuse.

Comment les investisseurs taïwanais peuvent-ils accéder au marché des actions américaines ?

Le seuil d’entrée pour investir en actions américaines n’est pas élevé, mais choisir la bonne porte d’entrée est crucial. Les investisseurs taïwanais empruntent principalement deux voies : ouvrir un compte via la sous-brokerage ou se connecter directement à un courtier étranger.

Sous-brokerage : une solution locale pour investir en actions américaines

La sous-brokerage (Sub-Brokerage) désigne officiellement « l’activité d’achat et de vente de valeurs étrangères sous mandat ». En clair, vous ouvrez un compte de sous-brokerage chez un courtier local, qui joue alors le rôle d’intermédiaire pour acheter et vendre des actions américaines pour vous. Comme la commande passe par deux niveaux de mandat, on parle de « sous-brokerage ».

Avantages du sous-brokerage :

• Évite la procédure fastidieuse d’ouverture d’un compte à l’étranger, pas besoin de traiter avec un courtier étranger
• Débit direct en dollars NT, tout le change et la livraison sont gérés par le courtier local
• Soutien de la Financial Supervisory Commission (FSC), possibilité de recours en cas de litige, plus de sécurité pour votre fonds

Quel est le coût ? Les frais de transaction sont relativement élevés, généralement entre 0,15% et 1% du montant de la transaction, selon le courtier.

Courtier étranger en direct : une plateforme internationale en mode self-service

Les courtiers étrangers sont beaucoup plus simples — c’est comme acheter des actions taïwanaises, mais sur le marché américain. L’investisseur évite le courtier local et passe directement ses ordres.

Bonne nouvelle : la majorité des courtiers étrangers leaders proposent désormais des commissions zéro ou des frais nuls, ce qui est très avantageux pour les traders fréquents. Mauvaise nouvelle : il faut gérer soi-même le change et le transfert de dollars.

Avantages du courtier étranger en direct :

• Commissions très faibles voire nulles
• Exécution ultra-rapide, supporte le trading en temps réel
• Large choix d’instruments : actions, ETF, options, etc.

Décomposition des coûts de transaction en actions américaines : comprendre où va chaque centime

Composition des coûts en sous-brokerage

Avec la sous-brokerage, les coûts se divisent en frais visibles et frais cachés.

Frais visibles — facturés directement par le courtier :

Frais de transaction (le principal) : taux généralement entre 0,25% et 1%, avec de fortes variations selon le courtier. La plupart imposent un minimum de 25 à 100 USD par ordre. Par exemple : pour un achat de 1000 USD, à 0,3%, cela revient à 3 USD, mais si le minimum est de 25 USD, le coût réel devient 2,5%. Pour un petit montant, cela augmente considérablement le pourcentage.

Autres frais de service (souvent négligeables) : frais de transfert, factures papier, frais de compte inactif, etc., qui varient selon le courtier.

Frais cachés — prélèvements par les autorités américaines de régulation :

Frais SEC (Securities and Exchange Commission) : prélevés uniquement lors de la vente, à un taux de 0,00051% du montant de la transaction. Ces frais sont intégrés dans la fiche tarifaire du courtier, vous ne les voyez pas séparément.

Frais FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) : également lors de la vente, à 0,000119 USD par action, avec un minimum de 0,01 USD et un maximum de 5,95 USD. Ces frais sont aussi inclus dans la tarification du courtier.

Composition des coûts pour le courtier étranger en direct

Les coûts sont totalement différents avec un courtier en ligne.

Frais du courtier :

Commission de transaction : la majorité des courtiers ont maintenant zéro commission, mais certains continuent à facturer.

Intérêts de financement : si vous utilisez un compte à marge (Margin), la banque vous facture des intérêts selon le taux en vigueur.

Frais de change : convertir des NT$ en USD, la banque prélève des frais. La plupart prennent environ 0,05% du montant changé, avec un minimum souvent entre 100 et 600 NT$.

Frais de virement : transfert de NT$ vers le compte du courtier étranger, facturé par la banque, généralement entre 100 et 900 NT$ par opération.

Frais de retrait : certains courtiers étrangers prélèvent entre 10 et 35 USD pour retirer des fonds.

Frais réglementaires tiers : comme pour la sous-brokerage, il faut payer les frais SEC et FINRA, selon les mêmes règles.

Fiscalité sur les dividendes — deux méthodes, même combat

Quel que soit le mode d’investissement, tout dividende versé par une action américaine est soumis à une retenue à la source de 30%. Ce prélèvement peut être récupéré via une déclaration, mais cela nécessite de suivre la procédure.

Tableau récapitulatif des frais

Situation actuelle du marché sous sous-brokerage : aperçu des taux des principaux courtiers

Les données ci-dessous sont basées sur les informations de juin 2025, susceptibles d’évoluer. Vérifiez toujours les tarifs à jour avant de passer commande.

Frais de sous-brokerage en pratique :

Comparatif des frais des courtiers étrangers : solutions internationales

Aperçu des coûts de transaction chez les courtiers étrangers :

Frais de change et virement bancaire (en NTD) :

Sous-brokerage vs courtiers étrangers : quelle solution est la plus économique ?

Comparons avec la meilleure option pour chaque mode :

• Solution sous-brokerage : Fubon Securities (0,25% de commission, sans minimum)
• Solution courtier étranger : Mitrade (zéro commission, zéro frais)
• Virement : Banque de Taiwan (frais 0,05%, minimum 100 NT$, télégramme 200 NT$)
• Taux de change : 1 USD = 30 NT$

Observation clé : lorsque le montant d’une transaction dépasse environ 6000 USD, le coût chez le courtier étranger devient plus avantageux.

Mais attention : ce calcul suppose une seule transaction par opération. En réalité, si vous faites plusieurs transactions avec 10 000 USD répartis sur 4 opérations (2 achats, 2 ventes), la commission sous-brokerage s’accumule (25 USD × 4 = 100 USD), alors que chez le courtier étranger, cela reste proche de 11,67 USD, car le coût de virement ne se répète pas.

Guide de choix personnalisé pour l’investisseur

Selon cette analyse, on peut classer les investisseurs en trois catégories :

Investisseurs pour qui le sous-brokerage est adapté :

• Faible fréquence de trading, pas plus de 2 opérations par mois
• Montant d’investissement modeste, entre 1000 et 3000 USD par opération
• Préfèrent éviter la gestion du change et des virements, veulent une solution clé en main
• Peu sensibles au délai d’exécution

Investisseurs pour qui le courtier étranger est préférable :

• Trading fréquent, plus de 4 opérations par mois
• Montant élevé par opération, au-delà de 6000 USD
• Disposés à prendre le temps d’étudier la plateforme
• Cherchent à optimiser au maximum leurs coûts

Note sur Mitrade : détient une licence de l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC, n° 398528), c’est un acteur réglementé. L’ouverture de compte se fait en 3 étapes : remplir le formulaire → déposer au moins 50 USD (supporte le NT$) → trader immédiatement.

Résumé et recommandations

• Le sous-brokerage convient aux petits investisseurs à faible fréquence, évite le changement de devises et le virement, mais coûte plus cher par opération
• Les courtiers étrangers sont idéaux pour les gros investisseurs à fréquence élevée, avec leur avantage de zéro commission qui se révèle à volume
• Le sous-brokerage ne supporte pas le trading sur marge, alors que la majorité des courtiers étrangers proposent le trading à effet de levier
• Avant de décider, calculez bien votre volume et votre montant d’investissement, c’est plus important que de suivre aveuglément la tendance