## Faut-il forcément vendre le jour même lors d'une opération de day trading ? Analyse approfondie de la vérité derrière le day trading

Sur le marché boursier taïwanais, **le day trading (trading journalier)** est devenu une stratégie principale pour de nombreux traders. En clair, cela signifie acheter aujourd'hui et vendre aujourd'hui, ce que le marché appelle communément le **T+0**. Mais beaucoup se demandent : faut-il absolument vendre le jour même lors d’un day trading ? La réponse est **oui**, c’est la définition même du day trading.

## Qu’est-ce que le day trading ?

**Le day trading** désigne l’achat et la vente réalisés dans la même journée de négociation, avec une clôture des positions le jour même. Sur le marché taïwanais, le système de règlement est initialement en T+2 (acheter aujourd’hui, livraison deux jours plus tard), mais grâce à l’emprunt de fonds ou de titres auprès des courtiers (financement et prêt de titres), les traders peuvent réaliser des opérations en T+0.

Par exemple, un trader pourrait acheter des actions de TSMC(TSM) à 9h15 du matin, puis les revendre à 14h30. L’objectif est simple — **réaliser la différence de prix entre achat et vente**.

## Day trading en actions au comptant vs day trading avec marges : deux approches différentes

### Day trading en actions au comptant : la méthode la plus simple
Utilise uniquement ses propres fonds pour acheter et vendre dans la journée. Si le marché monte, on achète puis on vend ; si le marché baisse, on vend puis on rachète.

**Conditions d’ouverture de compte :**
- Ouverture chez un courtier depuis au moins 3 mois
- Plus de 10 transactions dans la dernière année
- Signature d’un avis de risque et d’un contrat de day trading

**Structure des coûts :**
- Taxe de transaction : 0,15%
- Frais de courtage (achat-vente) : 0,1425%

### Day trading avec marges : option de levier amplifié
Emprunt de fonds (financement) ou de titres (prêt de titres) auprès du courtier pour augmenter le volume de transaction.

**Conditions d’ouverture de compte :**
- Ouverture chez un courtier depuis au moins 3 mois
- Plus de 10 transactions dans la dernière année
- Montant total des transactions dans la dernière année supérieur à 250 000 TWD
- Nécessité d’un compte de crédit

**Structure des coûts :**
- Taxe de transaction : 0,3%
- Frais de courtage (achat-vente) : 0,1425%
- Taux d’intérêt sur emprunt (en moyenne) : 0,08%

## Pourquoi vendre le jour même ? Les avantages du day trading

**Depuis l’ouverture du day trading en actions au comptant en 2014, il représente près de 40% du volume des transactions sur le marché taïwanais, avec une croissance continue du nombre d’utilisateurs.** Ce n’est pas une coïncidence — le day trading a effectivement ses attraits :

**1. Stop-loss rapide, évite le risque overnight**
Les transactions traditionnelles nécessitent de vendre le lendemain, exposant à des risques soudains de mauvaises nouvelles. Le day trading permet de clôturer immédiatement la position, évitant ainsi le risque de gap nocturne.

**2. Rotation rapide des fonds**
Une fois la transaction clôturée, les fonds sont immédiatement disponibles pour la prochaine opération. En théorie, si une opération est bien menée, le capital peut être réinvesti instantanément.

**3. Apparence de business sans capital**
Le mécanisme de clôture en achat-vente réduit la nécessité de fonds propres, mais cette "absence de capital" repose en réalité sur l’effet de levier.

## Les pièges cachés du day trading : pourquoi faut-il absolument vendre le jour même

**Le day trading, qui semble simple, comporte en réalité des risques cachés. La nécessité de clôturer la transaction le jour même repose sur plusieurs raisons :**

**1. Risque de levier amplifié**
Beaucoup sont attirés par le "day trading sans capital", mais ils ignorent le levier financier derrière. En cas de mauvaise décision, la perte peut être multipliée, voire entraîner des dettes importantes.

**2. Coûts qui rongent la marge**
Frais de courtage, taxes, intérêts d’emprunt… Les coûts à court terme sont bien plus élevés que pour une détention à long terme. La différence de prix gagnée peut finir par être absorbée par ces frais.

**3. Coût temporel énorme**
Le day trading demande une surveillance constante toute la journée. Il faut suivre en permanence l’évolution du marché, les flux, les nouvelles, sous peine de manquer le bon moment pour sortir.

**4. Terrain fertile pour décisions émotionnelles**
Le trading à court terme favorise la suractivité. La pression du levier peut pousser à prendre des profits trop tôt ou à couper ses pertes trop tard, menant à une situation où l’on perd plus que ce que l’on gagne.

## Faut-il forcément vendre le jour même ? D’autres options T+0

Si le coût ou la complexité du day trading vous rebutent, le marché taïwanais offre d’autres outils naturellement compatibles avec des opérations en T+0 :

### Contrats à terme (futures)
Naturellement en T+0, avec effet de levier et négociation bidirectionnelle. Coûts relativement faibles, mais risques très élevés.

**Frais :** Taxe de transaction 10 000分之2, autres frais environ 30 TWD

### Options
Dérivés basés sur les futures, avec possibilité de choix d’exercice, risques plus contrôlés. Seuil d’entrée faible, uniquement la prime à payer.

**Frais :** Taxe de transaction 1000分之1, autres frais quelques dizaines de TWD

### Contrats différés (CFD)
Ne nécessitent pas l’achat d’actions réelles, mais un contrat avec le courtier sur la différence de prix. Effet de levier flexible, seuil d’entrée minimal.

**Frais :** Principalement sous forme de spread (écart)

## Comparatif des coûts et risques selon les méthodes de day trading

| Mode de trading | Nature | Conditions d’ouverture | Principaux coûts | Risques principaux |
|------------------|----------|------------------------|------------------|-------------------|
| Day trading avec marges | Emprunt de fonds et titres | Compte de crédit + fonds suffisants | Taxe 0,3% + frais + intérêts | Risque de levier, risque de livraison |
| Day trading en actions au comptant | Fonds propres | Seuil minimal | Taxe 0,15% + frais | Volatilité du marché, risque de détention |
| Futures | T+0 naturel | Garantie de marge | Taxe + frais | Effet de levier accru, échéance |
| Options | T+0 naturel | Seuil faible | Taxe + frais | Effet de levier, dépréciation temporelle |
| CFD | T+0 naturel | Pas de seuil | Spread | Risque de levier élevé |

## Quelles actions peuvent faire l’objet de day trading ? Quand est-ce le plus approprié ?

Sur le marché taïwanais, environ 200 titres sont éligibles au day trading, comprenant les composants du Taiwan 50, du Mid-Cap 100, et du FTSE TWSE Taiwan 50. Mais **tous les titres ne sont pas ouverts au day trading** — les petites capitalisations et les nouvelles introductions sont souvent restreintes.

**Les moments les plus propices pour le day trading :**
- Lors de l’ouverture : forte volatilité, liquidité élevée
- Lors de la clôture : volume important
- Lors de la publication de nouvelles importantes : fluctuations accrues

## Questions fréquentes sur le day trading

**Q : Peut-on faire du day trading avec des actions en fractions (zéro action) ?**
R : Non. Les actions en fractions ne permettent pas de trading à crédit, elles ne peuvent être vendues qu’un jour après l’achat.

**Q : Y a-t-il des restrictions pour le day trading sur le marché américain ?**
R : Oui. Un compte ordinaire ne peut effectuer que 3 transactions en 5 jours ; si le patrimoine dépasse 25 000 USD, il n’y a pas de limite. En dessous, les actions sont gelées pendant 90 jours.

**Q : Suis-je fait pour le day trading ?**
R : Le day trading convient aux investisseurs à court terme, disposant de fonds suffisants, d’un bon sens de l’analyse, d’une forte résilience psychologique et de beaucoup de temps pour surveiller le marché. Si vous avez peu de fonds ou une faible tolérance au risque, il vaut mieux l’éviter.

## Conclusion : Faut-il forcément vendre le jour même lors d’un day trading ?

En résumé, **le day trading consiste à réaliser l’achat et la vente dans la même journée**, c’est sa définition fondamentale. Ne pas vendre le jour même, ce n’est plus du day trading, mais du trading de lendemain ou de swing.

L’attractivité principale du day trading réside dans la rapidité de stop-loss et l’évitement du risque overnight, mais cela a un coût élevé : coûts importants, levier puissant, investissement en temps conséquent. Le choix de faire du day trading dépend finalement de votre capital, de votre tolérance au risque et de votre disponibilité pour surveiller le marché.

Pour la majorité des investisseurs particuliers, il est prudent de bien maîtriser le marché avant de se lancer dans le day trading.