Le marché boursier taïwanais dépasse les 28 100 points ! Les actions liées au concept BBU prennent de l'élan, la mémoire et la photonique en silicium montent simultanément.

Aujourd’hui, le marché boursier taïwanais a montré une forte tendance haussière, dépassant brièvement les 28 100 points en séance, avec une hausse de plus de 470 points. Derrière cette tendance, des capitaux se déplacent de manière précise entre différents groupes principaux, dont les actions conceptuelles BBU (poussées par l’IA générative, avec des besoins accrus en puces, bande passante et mémoire) qui jouent un rôle moteur majeur. D’un point de vue structurel, il ne s’agit pas d’une spéculation concentrée sur un seul groupe, mais d’une dynamique menée par des industries fondamentales et en croissance, ce qui stimule la tolérance au risque du marché.

Actions de poids soutenant la stabilité, rotation des capitaux entre les groupes électroniques

TSMC (2330), en tant que baromètre du marché, a ouvert en hausse et a continué à grimper, atteignant brièvement 1 470 NT$, avec une hausse de 2,8 %, contribuant de manière significative à l’indice général. Hon Hai (2317) progresse également de manière régulière, avec une hausse d’environ 1,8 %. Cependant, il est intéressant de noter que MediaTek (2454), autre action de poids importante, a ouvert en hausse puis a reculé, tombant brièvement dans le rouge, avec une baisse de plus de 1 %, ce qui reflète une rotation active des capitaux entre les actions électroniques.

Ce phénomène indique que les investisseurs recherchent des cibles avec des histoires de croissance plus convaincantes. Le concept BBU — de l’IA générative à l’expansion des centres de données, avec des besoins accrus en puces, bande passante et mémoire — est actuellement au centre de l’attention des capitaux.

Explosion du secteur de la mémoire, opportunités liées à l’IA

Les actions liées à la mémoire ont été aujourd’hui le point fort du marché. Macronix (6770) a rapidement atteint le prix limite supérieur à 40,45 NT$ en séance, avec un volume de plus de 460 000 actions, devenant la favorite du marché. Cela reflète la confiance continue des investisseurs étrangers dans le secteur de la mémoire, avec plusieurs institutions révisant à la hausse leurs objectifs de cours.

Fuhong (8131), filiale de Nanya Technology, a également affiché une performance remarquable, annonçant un investissement de 700 millions NT$ pour la construction d’une capacité avancée d’emballage, afin de répondre à la demande en mémoire pour l’IA et le calcul haute performance (HPC). Son cours a également atteint le plafond limite à 56,3 NT$, avec plus de 12 000 ordres d’achat en cours. Cela montre que le marché valorise fortement la stratégie anticipée des fabricants de mémoire pour de nouvelles applications, illustrant concrètement la composante « U » (mise à niveau des besoins en calcul) du concept BBU.

La photonics et les semi-conducteurs de troisième génération s’affirment, la croissance des communications optiques est prisée

En plus de l’explosion du secteur de la mémoire, les groupes de photonics et de semi-conducteurs de troisième génération attirent également les capitaux. Wusn (3105), après une correction la semaine dernière, a de nouveau affiché une forte performance aujourd’hui, atteignant le plafond limite à 191 NT$ avant la mi-journée. La logique du marché est que NXP a annoncé son retrait du secteur des amplificateurs de puissance GaN pour la 5G, ce qui pourrait permettre aux fournisseurs taïwanais de reprendre des commandes, renforçant ainsi l’optimisme des acheteurs anticipant.

Le secteur de la photonics est également en pleine expansion. Himax (4979) a enregistré une hausse de plus de 9 % en séance, Witec (6706) plus de 8 %, et des entreprises comme PowaWave (3163), Pan-Quen (6830), et Walsin (2344) ont aussi augmenté de plus de 5 %. Ces sociétés, positionnées dans la communication optique et le transfert à haute vitesse, sont des bénéficiaires clés du « B » (bande passante accrue) dans le concept BBU.

Rotation saine des sous-secteurs, opportunités de rattrapage dans divers domaines

La caractéristique du marché aujourd’hui est que les capitaux ne se concentrent pas excessivement sur un seul groupe, mais présentent une rotation relativement saine. Outre les semi-conducteurs et l’optoélectronique, des secteurs comme les réseaux de communication (New Rejuvenation, China Telecom, YaoDeng), les composants électroniques (Yijia, Wende, Wacom), la construction et la chimie (Gongxin, Nichi-Sho Chemical) ont également vu plusieurs actions atteindre le plafond limite.

Cela reflète, sous l’impulsion du concept BBU et de la tendance de fin d’année à faire des comptes, une augmentation claire de la tolérance au risque du marché. Les investisseurs cherchent activement des opportunités dans différents secteurs avec des thèmes ou des retards de rattrapage, avec une distribution des capitaux plus dispersée et équilibrée.

Perspectives pour la fin d’année : focus sur les fondamentaux et la croissance à long terme

En résumé, la tendance du marché aujourd’hui montre que, sous l’impulsion des marchés internationaux et du soutien des capitaux locaux, le marché taïwanais a réussi à sortir de sa zone de consolidation récente. Avec l’expansion continue des applications d’IA générative, la demande en puissance de calcul pour le cloud et les dispositifs en périphérie, la chaîne d’approvisionnement en semi-conducteurs avancés, en transmission à haute vitesse, en mémoire et en emballage avancé continuera à croître à long terme.

Les investisseurs devraient prêter attention aux actions récemment réévaluées à la hausse par les étrangers, disposant d’avantages technologiques ou avec des perspectives opérationnelles claires pour l’année prochaine, pour préparer leur portefeuille en fin d’année. Il faut également rester vigilant face à l’accélération de la rotation du marché, en privilégiant des cibles avec une tendance industrielle solide, conformes au concept BBU, tout en suivant l’évolution des marchés internationaux et des volumes de transactions comme références pour la gestion.