Les 5 principales voies d'investissement en or, guide essentiel pour les débutants pour choisir l'or

Ces dernières années, la tension géopolitique croissante, l’inflation persistante et l’incertitude économique ont conduit de plus en plus d’investisseurs à se tourner vers des actifs refuges traditionnels tels que l’or. Cependant, beaucoup restent encore à un stade de compréhension basique, se limitant à l’achat d’or physique. En réalité, l’investissement moderne en or offre désormais plusieurs méthodes efficaces. Cet article analysera en profondeur les cinq principales voies d’investissement en or, afin d’aider les investisseurs à choisir la méthode la plus adaptée à leur style et à leurs objectifs.

L’investissement en or est-il opportun aujourd’hui ?

Les fluctuations du prix de l’or reflètent l’évolution de l’économie et de la politique mondiale. Entre 2022 et 2023, le prix de l’or a connu une forte volatilité, oscillant entre 2000 et 1700 dollars, principalement sous l’effet de la hausse des taux de la Fed et des conflits géopolitiques. En 2024, la situation a changé : les attentes de baisse des taux américains se sont renforcées, et les achats d’or par les banques centrales ont atteint des records historiques (1045 tonnes en une seule année, dépassant pour la troisième année consécutive le millier de tonnes), ce qui a propulsé le prix de l’or au-dessus de 2700 dollars. En septembre 2025, le prix de l’or a déjà atteint 3700 dollars, et Goldman Sachs prévoit même qu’il pourrait atteindre 4000 dollars d’ici mi-2026.

Malgré cette tendance à long terme favorable, la prévision à court terme reste difficile. Pour les investisseurs souhaitant conserver l’or à long terme pour sa valorisation, l’enjeu est de saisir le bon moment d’entrée, plutôt que d’attendre la hausse pour acheter à prix élevé. Les stratégies à long terme peuvent inclure l’or physique, le livret d’épargne or ou les ETF or.

Si l’investisseur cherche à profiter des fluctuations à court terme et peut supporter le risque de marché, il doit envisager les contrats à terme ou les CFD sur l’or. Ces instruments suivent le prix international de l’or, et en maîtrisant l’analyse des tendances, il est possible de réaliser des profits en prenant des positions longues ou courtes. Les CFD, en particulier, ont une barrière d’entrée très faible, certains plateformes permettant de commencer avec seulement 50 dollars.

Tableau comparatif des cinq principales méthodes d’investissement

Comment choisir la méthode la plus rentable ?

Le choix de l’investissement en or dépend de vos objectifs et de votre style de trading. L’achat d’or physique ou de bijoux sert principalement à la conservation de valeur et à la lutte contre l’inflation, mais comporte des coûts élevés et une liquidité limitée. Si vous souhaitez profiter des écarts de prix et de la flexibilité, il est conseillé d’opter pour des produits dérivés financiers. Voici une analyse détaillée des caractéristiques et des cas d’usage de chaque voie.

1. Or physique : la méthode traditionnelle de conservation de valeur

L’or physique comprend des lingots, des barres, des bijoux en or et des pièces commémoratives, généralement achetés en banque ou chez un bijoutier. La majorité des investisseurs privilégient l’achat de lingots, en étant plus prudents avec les bijoux et pièces commémoratives, qui comportent des coûts de fabrication et des frais lors de la revente, ainsi que des risques d’usure.

Bien que l’or physique ait une fonction de conservation, il présente des inconvénients notables. Il ne génère pas d’intérêt, nécessite un stockage sécurisé (coffre-fort ou assurance), et sa liquidité est limitée, avec souvent la difficulté de revendre rapidement à un bon prix. Cependant, la possession concrète de l’or en fait un refuge apprécié, notamment pour une allocation patrimoniale à long terme.

Où acheter des lingots au meilleur prix ?

Les banques taïwanaises sont la première option. En tant que seule institution proposant la vente d’or physique à Taïwan, elles garantissent la qualité, la transparence des coûts et un faible degré de transformation. Actuellement, la Bank of Taiwan propose des lingots en partenariat avec UBS, avec un minimum de 100 grammes, et d’autres options à 250g, 500g ou 1kg. Pour de petites quantités, il faut se tourner vers les bijouteries ou les prêteurs sur gages, en étant vigilant à la pureté de l’or, car la revente se fait au poids. Évitez les lingots ou pièces de marque ou à motif, qui ont souvent une forte prime et une faible liquidité.

Sur le plan fiscal, la vente d’or physique supérieure à 50 000 TWD doit être déclarée comme revenu occasionnel, avec une taxation sur le gain de 6%. La plus-value est intégrée à l’impôt sur le revenu de l’année suivante.

Avantages : Risque faible, simplicité de transaction, contrôle physique
Inconvénients : Coût élevé, stockage sécurisé nécessaire, coûts additionnels

2. Livret d’épargne or : solution papier à faible coût

Le livret d’épargne or (aussi appelé « or papier ») offre une méthode d’investissement sans détenir d’or physique. Après achat, la banque en assure la garde et fournit un relevé. Toutes les opérations se font via le compte bancaire, évitant ainsi le transport ou le stockage physique. Des banques comme Taïwan Bank, CTBC, First Bank ou Hua Nan Bank proposent ce service, avec possibilité d’échanger contre de l’or physique si besoin.

Le livret d’épargne or propose trois modes d’achat : en TWD, en devises étrangères ou en double devise (nouveau produit lancé en avril 2023 par Taïwan Bank). Les frais varient, mais restent modérés. L’achat en TWD expose à un risque de change, car le prix international de l’or est en USD ; l’achat en devises étrangères implique des coûts de change. Chaque transaction engendre des frais, et une gestion fréquente peut faire monter les coûts. Il est donc conseillé pour une détention à long terme, avec peu de transactions.

Fiscalement, la plus-value sur le livret d’épargne or est considérée comme un revenu de patrimoine, à déclarer l’année suivante. En cas de perte, celle-ci peut être déduite, et les pertes non utilisées peuvent être reportées sur trois ans.

Il est recommandé de privilégier les banques taïwanaises, comme Taïwan Bank, E.Sun ou E.SUN Bank.

Avantages : Risque modéré, petite échelle possible, échange contre or physique possible
Inconvénients : Horaires limités, coûts de change difficiles à maîtriser, uniquement achat long

3. ETF or : investissement liquide à faible seuil

Les ETF or sont des fonds indiciels suivant le prix de l’or, avec des frais de gestion. On peut choisir des ETF locaux ou étrangers, comme le ETF Taïwan (00635U), le ETF américain (GLD) ou (IAU).

Les coûts diffèrent : l’ETF taïwanais a des frais annuels de 1,15%, des frais de transaction de 0,15% et une taxe de 0,1%. Les ETF américains (GLD, IAU) ont des frais annuels respectifs de 0,4% et 0,25%, avec des frais de transaction faibles et des coûts de change de 0,32%.

Les ETF or offrent une entrée facile, une forte liquidité, mais ne permettent que d’acheter long, pas de vendre à découvert. Idéal pour les débutants ou les investisseurs particuliers à long terme. Pour acheter des ETF américains, il faut ouvrir un compte chez un courtier étranger et faire du change, mais cela réduit les coûts et la différence de suivi.

Avantages : Facilité de trading, seuil d’entrée faible, liquidité élevée
Inconvénients : Frais de gestion, horaires limités, pas de vente à découvert

4. Contrats à terme or : outil à effet de levier pour le trading bidirectionnel

Les contrats à terme sur l’or sont des dérivés basés sur le prix international de l’or. Le profit ou la perte dépend de la différence de prix entre l’entrée et la sortie. À l’échéance, il faut procéder à la livraison ou au règlement. Leur principal attrait est la possibilité de trader dans les deux sens (long ou short), avec des horaires étendus (presque 24h/24 à l’échelle mondiale), et un effet de levier élevé grâce à la marge. Cela en fait un outil privilégié pour le trading à court terme ou les investisseurs professionnels.

Le prix de l’or mondial étant mondialement connecté, il est difficile d’être manipulé par une seule entité. Cependant, les contrats à terme ont une date d’échéance, avec des coûts de rollover, et en cas de position non clôturée à l’échéance, il y a un risque de liquidation forcée. La forte utilisation de levier amplifie à la fois gains et pertes, rendant la gestion du risque essentielle.

Fiscalement, les gains sur contrats à terme sont pour l’instant peu taxés, avec une taxe très faible (2,5‰). La négociation se fait via la bourse de Taïwan ou des courtiers étrangers, offrant une liquidité supérieure.

Avantages : Trading 24h/24, bidirectionnel, levier élevé
Inconvénients : Risque élevé, gestion de livraison et rollover, besoin de fonds importants

5. CFD or : dérivé à seuil d’entrée minimal

Les CFD (Contrats pour différence) suivent le prix spot de l’or, permettant de réaliser des gains sans détenir physiquement l’or. Ils supportent le trading dans les deux sens, sans livraison physique ni échéance, ce qui les rend plus flexibles que les contrats à terme. Leur principal avantage est le seuil d’entrée très faible, avec un effet de levier varié, et des frais principalement liés à l’écart et aux frais de financement overnight.

Le trading de CFD sur l’or ne nécessite pas d’études approfondies sur des actions, mais uniquement une analyse du prix de l’or, ce qui le rend plus accessible que l’investissement en actions. Idéal pour ceux qui veulent entrer rapidement avec peu de capital. Les gains issus du trading international de l’or sont considérés comme des revenus étrangers, et si le montant annuel dépasse 1 million TWD, il doit être intégré dans le revenu global pour l’imposition.

Différences clés entre contrats à terme et CFD :

• Le CFD n’a pas de taille de contrat fixe, avec une marge plus faible
• Le contrat à terme a une échéance, le CFD non
• Les contrats à terme sont soumis à une taxe de transaction et à des frais, pas le CFD
• La demande en fonds est plus faible pour le CFD

Avantages : Ouverture avec peu de capital, bidirectionnel, trading 24h/24, ouverture simple
Inconvénients : Risque élevé avec effet de levier, nécessite des compétences en trading

Conseils pratiques pour l’investissement en or

Pourquoi les investisseurs institutionnels privilégient-ils l’or ?

L’or, en tant qu’actif volatile, ne procure pas de revenus fixes comme le dépôt à terme, ni d’opportunités infinies comme les actions ou les futures, mais il offre une stabilité et une confiance essentielles dans un portefeuille. La majorité des institutions recommandent d’allouer au moins 10% de leur patrimoine à l’or.

Lors de turbulences économiques, d’inflation ou de tensions géopolitiques, l’intérêt pour l’or s’accroît. Historiquement, tout événement systémique majeur (crise économique, conflit, guerre) entraîne souvent une forte hausse du prix de l’or, comme lors du conflit russo-ukrainien en 2022, où le prix a atteint 2069 dollars, ou récemment, avec un dépassement de 3700 dollars.

La taille et l’ancienneté du marché mondial de l’or permettent une réaction rapide aux événements systémiques, mais aussi une volatilité importante. C’est pourquoi de nombreux investisseurs considèrent l’or à la fois comme un outil de spéculation à court terme et comme un actif stratégique de couverture.

Recommandations finales pour le choix de la méthode :

• Pour la conservation et la couverture : privilégier l’or physique ou le livret d’épargne or, en limitant la fréquence des transactions
• Pour une allocation à long terme à faible coût : ETF or
• Pour le trading à court terme avec fonds suffisants : contrats à terme or
• Pour une entrée rapide avec peu de capital : CFD or

Quel que soit le mode choisi, il est crucial de connaître sa tolérance au risque, de définir une stratégie claire en fonction de ses objectifs, et de rester discipliné face à la volatilité du marché.