Les métaux précieux surpassent le secteur de l'énergie, les contrats à terme sur le marché américain se différencient davantage

Les contrats à terme sur le marché boursier divergent, l’attitude envers les Valeurs technologiques varie

Le 13 novembre, avant l’ouverture à Wall Street, les trois principaux indices à terme présentent une configuration divergente. Selon l’heure de l’Est américain à 05:04, les contrats à terme sur le Dow Jones ont légèrement augmenté de 0.10 %, tandis que ceux sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont respectivement chuté de 0.12 % et 0.18 %. La performance des valeurs technologiques est morose, avec NVIDIA en baisse de 0.76 %, Tesla reculant de 0.60 %, mais Cisco a explosé de 6.88 % en préouverture grâce à des résultats dépassant les attentes du marché, devenant l’un des rares points positifs.

Le redémarrage du gouvernement stimule la hausse des métaux précieux, l’or enregistre 5 jours consécutifs de hausse

La crise de la paralysie du gouvernement américain est terminée, le président Trump ayant signé une loi mettant fin à la plus longue période de paralysie de l’histoire des États-Unis. Avec la publication imminente de données économiques, le marché anticipe une extension de la possibilité de baisse des taux par la Fed en décembre. Sous cette anticipation, le prix de l’or a brillé, enregistrant une cinquième journée consécutive de hausse, avec une augmentation de 0.87 % à la clôture, atteignant 4232 dollars l’once.

Le secteur de l’énergie sous pression, les prix du pétrole en baisse continue

Contrairement à la tendance des métaux précieux, les prix du pétrole restent en déclin. Le dernier rapport mensuel de l’OPEP indique que la production de pétrole de schiste aux États-Unis a explosé, combinée à une augmentation de l’offre par l’OPEP, ce qui a transformé le marché mondial du pétrole d’un déficit à une surabondance au troisième trimestre. Sous l’effet de cette surabondance, le prix du pétrole brut a chuté de 4 % hier, et la tendance baissière se poursuit aujourd’hui. Le WTI a reculé de 0.31 % à 58.29 dollars le baril, le Brent de 0.38 % à 62.43 dollars le baril. La faiblesse du secteur de l’énergie contraste fortement avec la hausse des métaux précieux.

La volatilité du marché des devises, le yen face à une intervention potentielle

Le marché des changes montre également une divergence notable. Le dollar américain a brièvement franchi la barre des 155 yens, atteignant un sommet en 9 mois, avant de redescendre à 154.52. Nomura Securities avertit qu’une fois que le taux de change franchira la barre des 155, la probabilité d’une intervention orale par les autorités japonaises augmentera considérablement, tout comme le risque que la Banque du Japon augmente ses taux en décembre.

En revanche, l’Australian dollar a rebondi grâce à des données d’emploi solides. Le taux de chômage en octobre en Australie a diminué, avec des créations d’emplois supérieures aux attentes, ce qui maintient le marché du travail tendu et réduit les attentes d’une baisse des taux par la RBA. Les économistes de Capital Economics pensent que la RBA pourrait continuer à maintenir ses taux stables. À la clôture, l’AUD a augmenté de 0.53 % pour atteindre 0.6572 dollar américain.

Résumé

Cette divergence sur le marché met en évidence plusieurs forces en interaction : des politiques favorables soutenant l’or et les actifs sensibles aux politiques monétaires, tandis que le secteur de l’énergie subit une pression en raison de la surabondance fondamentale, et le marché des devises reflète en temps réel les attentes des banques centrales. Les investisseurs doivent suivre de près les signaux de la politique de la Fed, l’évolution des prix du pétrole et la volatilité des devises.