2024 : La refonte du paysage des paiements internationaux : l'essor du renminbi et les nouvelles dynamiques du système monétaire mondial

La part du Renminbi atteint un nouveau sommet, le statut international continue de s’améliorer

Selon les dernières données de transaction publiées par l’Association mondiale des banques, des finances et des télécommunications Swift, le marché des paiements internationaux subit une transformation structurelle silencieuse. En mars 2024, les transactions impliquant le Renminbi ont représenté 4,7 %, atteignant un nouveau sommet depuis le début du suivi de ces données par Swift. Ce chiffre, bien que modeste, symbolise l’accélération du processus d’internationalisation du Renminbi. Par ailleurs, la part de marché de l’euro est tombée en dessous de 22 %, illustrant un contraste marqué.

En tant que système de communication financière le plus important au monde, Swift relie des milliers d’institutions bancaires à l’échelle mondiale, et ses données de transaction reflètent précisément la circulation monétaire dans le commerce international. Bien que les statistiques de Swift ne couvrent pas l’ensemble du marché des changes, leur représentativité n’est pas contestable, et elles permettent de révéler des changements profonds dans le domaine des paiements internationaux.

Le nouvel ordre dans le classement des monnaies mondiales est en place

Dans cette réorganisation du classement mondial des monnaies, le Renminbi a dépassé le yen en novembre 2023, devenant la quatrième monnaie de transaction mondiale. Le classement actuel est le dollar américain, l’euro, la livre sterling, puis le Renminbi, ce qui reflète la montée en puissance des monnaies des économies émergentes.

En tant que réserve de valeur principale, le dollar américain conserve une position dominante, maintenant stable à environ 47 % du total des paiements mondiaux ces derniers mois. Cette part dépasse largement celle de ses concurrents, illustrant le rôle central du dollar dans le système financier international, et il est peu probable qu’elle soit remise en question à court terme.

De zéro à la quatrième place mondiale : quatorze ans de transformation du Renminbi

Remontons à 2010, lorsque Swift a commencé à suivre l’utilisation internationale du Renminbi, sa part représentait alors moins de 0,1 %, presque insignifiante. Passant de moins d’un millième à plus de 4,7 %, le Renminbi a connu une croissance exponentielle en moins de 15 ans, avec une augmentation de plus de 470 fois. Une vitesse rare parmi les principales monnaies internationales.

Catalyseurs géopolitiques et fondamentaux économiques

L’accélération de l’internationalisation du Renminbi repose à la fois sur des fondamentaux économiques solides et sur des facteurs externes. Par exemple, en 2022, les changements dans la situation géopolitique ont entraîné une explosion de l’utilisation du Renminbi dans les paiements d’exportation de la Russie, illustrant que, dans un contexte de sanctions économiques, les acteurs du commerce mondial cherchent des outils de règlement autres que le dollar.

Par ailleurs, le rôle de la Chine dans le commerce et la finance mondiaux ne cesse de s’intensifier, rendant les partenaires commerciaux de plus en plus enclins à utiliser le Renminbi pour leurs règlements. Cette demande économique intrinsèque, combinée à la promotion politique, a conjointement favorisé l’expansion continue de la part du Renminbi dans les paiements internationaux.

Perspectives d’avenir

La progression du Renminbi dépend de l’interaction de plusieurs facteurs — dynamique de croissance économique, ouverture des marchés financiers, et évolution du contexte géopolitique mondial. Cependant, d’après la trajectoire actuelle, la montée du Renminbi dans le classement des monnaies mondiales apparaît comme une tendance irréversible.