Trouver votre ETF or en or idéal en 2026 : Le guide d'un investisseur avisé

La justification de l’or comme couverture de portefeuille

L’or a montré une performance remarquable en 2025, avec des prix en hausse de 62 % depuis le début de l’année jusqu’à mi-décembre. Cela pourrait être l’année civile la plus forte en plus d’un siècle. Alors que beaucoup considèrent les métaux précieux comme une protection contre l’inflation ou des placements défensifs, la réalité est plus nuancée. Avec le S&P 500 en progression de plus de 14 % et l’inflation se modérant à 3 %, la véritable valeur de l’or réside dans son rôle de couverture contre la volatilité et de diversification de portefeuille. Les données historiques montrent une corrélation proche de zéro entre les actions américaines et l’or, ce qui en fait un outil efficace de gestion des risques pour les investisseurs à long terme.

Le facteur coût : pourquoi les ratios de dépenses comptent

Lors du choix d’un ETF or, un principe domine : minimiser ce que vous pouvez contrôler. Étant donné que la plupart des ETF or physiques détiennent des actifs identiques — des lingots stockés dans des coffres-forts sécurisés — la différenciation se fait par les frais. Chaque point de base de ratio de dépenses ou de spread de trading impacte directement vos rendements au fil du temps. C’est ici qu’un choix de produit judicieux devient crucial.

Meilleures options d’ETF or physique pour 2026

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)

Le SPDR Gold Trust (GLD) reste le plus grand acteur dans le domaine des ETF or, mais son ratio de dépense de 0,40 % en fait un choix coûteux. State Street a répondu en lançant le SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM), qui réduit les coûts à seulement 0,10 %. Avec plus de $25 milliard(s) d’actifs sous gestion, le GLDM maintient une excellente liquidité et des spreads de trading minimes — véritable marque de fabrique d’un choix pour un investisseur soucieux des coûts. La structure de prix par action plus faible facilite également l’accès pour les investisseurs disposant de capitaux limités.

iShares Gold Trust Micro (IAUM)

iShares propose une stratégie similaire avec ses offres en or. Le iShares Gold Trust (IAU) affiche des frais de 0,25 % — raisonnables mais pas compétitifs. Le iShares Gold Trust Micro (IAUM) se distingue comme le gagnant dans la bataille des coûts des ETF, avec seulement 0,09 %. Bien que sa base d’actifs de $6 milliard(s) soit inférieure à celle de ses concurrents plus importants, il offre une liquidité et une efficacité de trading plus que suffisantes. Le prix modeste de IAUM augmente son accessibilité pour les investisseurs particuliers souhaitant une exposition à l’or sans frais premiums.

abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)

Pour les investisseurs priorisant la durabilité, le abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL) propose une approche différenciée. À 0,17 %, son ratio de dépense se situe entre le GLDM et l’IAUM, mais le véritable avantage réside dans son engagement en sourcing responsable. Tout l’or post-2012 respecte les normes de la London Bullion Market Association, garantissant la conformité environnementale et l’élimination du financement non éthique. Si les principes ESG guident vos décisions d’investissement, SGOL mérite d’être considéré malgré des coûts légèrement plus élevés.

Faire votre choix

La réalité des ETF or physiques réside dans leur similarité fondamentale — tous détiennent du lingot véritable. Votre décision doit se baser sur l’efficacité des coûts. Pour la plupart des investisseurs, le ratio de dépense ultra-faible de 0,09 % d’IAUM représente la meilleure valeur, suivi de près par la structure à 0,10 % du GLDM. Ceux qui ont des convictions ESG pourraient justifier les points de base supplémentaires de SGOL pour un sourcing responsable de l’or.

Les mouvements du prix de l’or en 2025 soulignent sa valeur en tant que composante à long terme d’un portefeuille. En choisissant des véhicules ETF à faible coût, vous vous assurez que plus de capital se compound en votre nom plutôt que d’enrichir les gestionnaires de fonds par des frais excessifs.