Planifier vos retraits de retraite : pourquoi la stratégie traditionnelle à 4 % pourrait nécessiter un ajustement en 2026

Comprendre le défi du retrait

Lorsque vous disposez d’un portefeuille de retraite d’une valeur de 100 000 $ ou plus, la question cruciale devient : combien pouvez-vous retirer en toute sécurité chaque année sans épuiser vos économies ? La stratégie de retrait de 4 % largement recommandée sert depuis longtemps de référence pour les retraités, mais une analyse récente du marché suggère que cette approche universelle nécessite un examen attentif dans le contexte économique actuel.

Le concept fondamental est simple : prélever 4 % de votre solde initial de retraite la première année, puis ajuster les retraits suivants en fonction de l’inflation. Cependant, à mesure que les conditions changent, des analystes financiers comme ceux de Morningstar ont commencé à remettre en question si ce taux reste optimal pour ceux qui prennent leur retraite en 2026.

Ce qui doit être vrai pour que la règle des 4 % tienne

La stratégie des 4 % n’est pas universellement applicable. Elle suppose que certaines conditions spécifiques sont réunies :

• Votre retraite dure environ (30 ans)
• Votre composition d’investissement équilibre assez équitablement actions et obligations
• Les taux d’intérêt sur les obligations offrent des rendements significatifs

Lorsque ces conditions ne sont pas remplies, la formule devient peu fiable. Un portefeuille fortement orienté vers les obligations — par exemple 80 % d’obligations pour 20 % d’actions — ne performera pas selon les projections de 4 %. De même, prendre sa retraite bien avant l’âge traditionnel crée des dynamiques différentes que la règle des 4 % ne prend pas en compte de manière adéquate.

L’ajustement de 2026 : les recommandations actualisées de Morningstar

Une analyse annuelle du marché révèle que Morningstar recommande désormais un taux de retrait de 3,9 % comme étant plus sûr pour ceux qui prennent leur retraite en 2026, contre 4 % traditionnellement. Bien qu’une différence de 0,1 % puisse sembler négligeable, l’impact réel sur votre revenu de retraite mérite d’être examiné.

Considérons des exemples concrets :

Scénario de portefeuille plus petit : Avec 500 000 $ économisés, un taux de retrait de 3,9 % donne 19 500 $ par an, contre 20 000 $ avec la stratégie à 4 % — une $500 différence qui s’accumule sur 30 ans d’ajustements liés à l’inflation.

Scénario de portefeuille plus important : Quelqu’un prenant sa retraite avec 2,5 millions de dollars fait face à un écart plus significatif. À 3,9 %, le retrait la première année est de 97 500 $ ; à 4 %, il est de 100 000 $. Étant donné que les retraits futurs se construisent à partir de ce montant initial, commencer avec 97 500 $ plutôt que 100 000 $ entraîne des conséquences importantes sur votre pouvoir d’achat tout au long de la retraite.

Flexibilité au-delà d’un seul pourcentage

Les recherches de Morningstar révèlent également que certains retraités peuvent retirer en toute sécurité jusqu’à 5,7 % lors de leur première année de retraite, en fonction de leur situation. Cette large gamme — de 3,9 % à 5,7 % — montre qu’aucun pourcentage unique ne fonctionne universellement.

Votre stratégie de retrait réelle doit prendre en compte :

Vos sources de revenus : Si la Sécurité Sociale couvre la majorité de vos dépenses, vous pourriez retirer moins de 3,9 % de votre portefeuille, ce qui permet de préserver le capital plus longtemps. Un avantage typique de la Sécurité Sociale pourrait réduire considérablement la dépendance au portefeuille, permettant des taux de retrait plus conservateurs qui prolongent la durée de vie de votre épargne.

Votre allocation d’actifs : Avec un portefeuille fortement orienté vers les actions, vous pourriez justifier un taux de retrait de 5,2 % tout en maintenant des réserves de liquidités en dehors de votre IRA ou 401(k). Cette approche vous permet d’accéder à des liquidités lors de baisses de marché plutôt que de devoir vendre à des prix défavorables.

Le positionnement du marché : Maintenir des réserves de cash substantielles dans des comptes imposables — séparés de votre 401(k) ou IRA — crée une marge de manœuvre qui vous permet de prendre des risques calculés avec votre portefeuille principal tout en conservant une stabilité en cas de déclin des marchés.

L’approche pratique pour la planification de la retraite en 2026

Plutôt que de suivre rigidement un seul pourcentage, utilisez la règle des 4 % et l’analyse actualisée de Morningstar comme cadres de départ. Ensuite, intégrez vos circonstances personnelles : vos dépenses spécifiques, la confirmation du moment de la Sécurité Sociale, vos considérations de santé et la composition de votre portefeuille.

Un retraité avec 100 000 $ pourrait calculer différemment de celui avec 500 000 $ ou 2,5 millions — pas seulement en termes absolus, mais aussi en tolérance au risque et en flexibilité de retrait. Les conditions du marché en 2026 influenceront également les taux optimaux par rapport aux moyennes historiques.

L’objectif n’est pas de trouver le pourcentage de retrait parfait ; c’est de construire une stratégie de retrait qui soutient votre mode de vie tout en préservant la pérennité du capital et en s’adaptant aux conditions changeantes du marché. Votre plan de revenu de retraite doit évoluer avec les circonstances, plutôt que de rester statique pendant trois décennies.

Cette approche personnalisée, basée sur l’analyse actuelle et votre situation unique, offre une orientation plus fiable que toute règle générique, aussi bien établie qu’elle soit.