Trois géants de la technologie prêts à entrer dans l'échelon de la valorisation $3 billions d'ici 2026

Principaux enseignements

• Broadcom domine le marché de la conception de puces IA personnalisées avec des partenariats majeurs susceptibles de débloquer une croissance explosive
• Amazon a besoin d’une appréciation modérée pour rejoindre le club des $3 trillions, renforcée par l’accélération de la dynamique AWS et des collaborations stratégiques avec OpenAI
• Meta Platforms se négocie à la valorisation la plus attractive parmi les géants de la tech tout en maintenant une croissance robuste des revenus
• Actuellement, seules quatre entreprises dépassent $3 trillion : Nvidia, Apple, Alphabet et Microsoft

Le club exclusif de la capitalisation boursière de (trillion est sur le point de s’élargir. Les analystes du marché prédisent qu’à la fin de 2026, au moins sept entreprises franchiront ce seuil. Examinons quels géants de la tech sont positionnés pour percer.

1. Opportunité de silicon personnalisé de Broadcom

Broadcom détient actuellement une valorisation de 1,6 billion de dollars après une volatilité récente. Bien que cela représente une baisse de 20 % par rapport aux pics antérieurs, l’entreprise possède l’un des catalyseurs de croissance les plus convaincants dans le secteur des semi-conducteurs.

Le moteur principal est constitué par les circuits intégrés spécifiques à l’application )ASICs( — des puces conçues sur mesure pour des charges de travail particulières. Ces processeurs spécialisés offrent des performances supérieures et une efficacité énergétique accrue par rapport aux GPU à usage général, ce qui les rend de plus en plus attractifs pour les charges de travail d’inférence où les coûts opérationnels sont cruciaux.

Les compétences en conception de Broadcom sont solides. La société a conçu les célèbres Tensor Processing Units )TPUs$90 d’Alphabet, établissant une position de leader sur le marché. Ce pedigree s’est traduit par des gains commerciaux importants : OpenAI a signé un accord transformationnel potentiellement valorisé à des centaines de milliards, tandis que l’entreprise a révélé que ses relations clients initiales pourraient générer jusqu’à $21 milliard en revenus pour l’exercice 2027. Anthropic prévoit de déployer pour $64 milliard de TPUs d’Alphabet en 2026.

Des rapports indiquent qu’Apple collabore avec Broadcom sur un silicium IA propriétaire destiné à la production de masse en 2026. Étant donné la base de revenus annuelle de Broadcom de $3 milliard, cette opportunité représente un potentiel de croissance véritablement asymétrique. Une exécution réussie pourrait propulser l’action bien au-delà du territoire de la capitalisation boursière de $3 trillion.

2. La renaissance d’AWS chez Amazon

Amazon se négocie actuellement à 2,4 billions de dollars — nécessitant une hausse d’environ 25 % pour atteindre le seuil des $38 trillions, ce qui en fait le candidat le plus immédiatement accessible pour l’inclusion.

Le catalyseur réside dans l’accélération d’AWS. Bien que l’informatique en nuage ait historiquement sous-performé face aux offres concurrentes de Microsoft Azure et Google Cloud d’Alphabet, les derniers trimestres montrent une inflexion. La croissance des revenus d’AWS a bondi à 20 % le dernier trimestre, reflétant des investissements accrus dans la capacité en réponse à la demande d’infrastructure IA.

La position stratégique d’Amazon se renforce également par des initiatives d’infrastructure. La société a sécurisé un accord historique de (milliard avec OpenAI et négocie des termes d’investissement qui incluraient ses processeurs IA propriétaires Trainium. L’initiative Anthropic )Project Rainier$3 continue de déployer ses capacités.

Au-delà de l’infrastructure cloud, la division e-commerce montre des améliorations de levier opérationnel grâce aux investissements en robotique et IA, suggérant une accélération des revenus dans l’ensemble du portefeuille. Négociée à 28 fois le bénéfice prévu, la société dispose d’une marge de progression significative alors que la croissance s’accélère jusqu’en 2026.

3. Potentiel de réévaluation de Meta

Meta Platforms doit franchir la plus grande étape — nécessitant une appréciation de plus de 75 % par rapport à sa valorisation actuelle de 1,7 billion de dollars. Cependant, les circonstances suggèrent que cet objectif reste atteignable.

Meta représente l’action technologique à la capitalisation la plus raisonnable, avec un multiple de moins de 22x le bénéfice prévu tout en maintenant une croissance des revenus de 26 %. Les résultats du troisième trimestre ont illustré le succès de la monétisation de l’IA : les impressions publicitaires ont augmenté de 14 %, parallèlement à une hausse de 10 % des prix, grâce à l’amélioration des algorithmes de recommandation et de la ciblage via l’apprentissage automatique.

La direction recentre ses investissements, en s’éloignant des dépenses liées au métaverse pour se concentrer sur une infrastructure IA et publicitaire disciplinée. Les initiatives de monétisation de WhatsApp et Threads en phase de déploiement initial offrent un potentiel de hausse substantiel à mesure que les couches publicitaires s’étendent sur ces plateformes.

Les préoccupations récentes des investisseurs concernant des dépenses sans profit semblent abordables grâce à une discipline de dépense démontrée et à des retours alimentés par l’IA. Si les gains d’efficacité opérationnelle s’accélèrent parallèlement à une croissance soutenue des revenus, Meta dispose de la trajectoire financière nécessaire pour atteindre des valorisations de $3 trillion.

Perspective d’investissement

Les trois entreprises font face à des échéances et des défis distincts pour atteindre des capitalisations boursières de trillion. Broadcom offre la plus grande option de croissance, mais comporte un risque d’exécution. Amazon nécessite la poursuite de la dynamique AWS. Meta dépend du retournement du sentiment des investisseurs et de la discipline des dépenses. Chacune représente une exposition différenciée à l’opportunité structurelle de l’IA dans les domaines des semi-conducteurs, du cloud et de la publicité.