Sibanye Stillwater gagne du terrain après que FNY Investment Advisers a initié une nouvelle participation

Signal d’Investissement Confiante dans les Efforts de Restructuration

FNY Investment Advisers, également connu sous le nom de First New York, a récemment initié une nouvelle position notable dans le producteur de métaux précieux Sibanye Stillwater (NYSE : SBSW), en achetant 429 100 actions d’une valeur d’environ 4,82 millions de dollars. Cette démarche stratégique a placé l’action parmi les cinq principales détentions du fonds sur un total de 1 462 positions, représentant 1,6 % des actifs déclarables du gestionnaire d’investissement dans le rapport 13F au 30 septembre 2025.

Présentation de l’Entreprise et Performance du Marché

Sibanye Stillwater opère en tant qu’entreprise minière et métallurgique intégrée verticalement, spécialisée dans l’extraction et la transformation de métaux précieux. La société produit de l’or, des métaux du groupe du platine (PGMs) comprenant le palladium, le platine et le rhodium, ainsi que des sous-produits tels que l’iridium, le ruthénium, le nickel, le cuivre et le chrome. Son empreinte géographique s’étend à l’Afrique du Sud, aux États-Unis, au Zimbabwe, au Canada et en Argentine, ce qui en fait un acteur de premier plan sur le marché mondial des métaux précieux.

Au 12 décembre 2025, les actions SBSW se négociaient à 13,29 $, ayant augmenté de 221,0 % au cours des 12 mois précédents et surpassant le S&P 500 de 195,4 points de pourcentage. L’action a atteint un sommet de 52 semaines à 14,08 $ durant cette même période.

Aperçu Financier et Performance Récente

Les indicateurs opérationnels de la société révèlent une entreprise en transition. L’EBITDA ajusté du troisième trimestre a atteint $560 millions, marquant une hausse significative par rapport à $184 millions sur la même période de l’année précédente. Cette amélioration a été soutenue par une augmentation de 35 % des prix moyens de l’or en glissement annuel durant le trimestre.

Contexte du Portefeuille et Principales Détentions

Suite à la transaction, les plus grandes positions de FNY Investment Advisers comprenaient :

• NASDAQ : VRNA - 15 805 000 $ (5,1 % des AUM)
• NASDAQ : NVDA - 7 684 000 $ (2,5 % des AUM)
• NYSE : UNH - 5 411 000 $ (1,7 % des AUM)
• NYSE : SBSW - 4 823 000 $ (1,6 % des AUM)
• OTC : CPPT.L - 4 653 000 $ (1,5 % des AUM)

Ce qui a changé chez Sibanye Stillwater

La trajectoire de l’entreprise a commencé à changer lorsque Richard Stewart a pris le poste de PDG le 1er octobre 2025. Sous sa direction, les initiatives de restructuration ont commencé à produire des résultats mesurables. L’efficacité opérationnelle de la société et ses avantages en termes de prix des métaux se combinent pour améliorer la rentabilité, bien que la société affiche encore une perte nette sur 12 mois glissants de 140,5 millions de dollars.

Considérations d’Investissement

Bien que la décision de FNY Investment Advisers d’établir cette position témoigne de leur confiance dans la direction stratégique de Sibanye Stillwater, les investisseurs potentiels doivent faire face à un tableau mitigé. Les améliorations opérationnelles de la société et la reprise substantielle de l’EBITDA ajusté sont des signaux encourageants. Cependant, le statut non rentable et la proximité de l’action avec son sommet de 52 semaines justifient la prudence. Les participants au marché devraient envisager d’attendre un recul avant d’initier ou d’élargir leurs positions, compte tenu des niveaux de valorisation actuels proches des pics récents.