L'élan de Bitcoin faiblit face à l'incertitude politique : ce que les traders doivent savoir

Le marché des cryptomonnaies a montré des signaux mitigés le 26 décembre, alors que Bitcoin et les principales altcoins naviguaient entre des pressions macroéconomiques contradictoires et des évolutions réglementaires. Voici ce qui façonne actuellement le paysage des actifs numériques.

Action sur les prix : Reprise prudente dans les actifs clés

Bitcoin (BTC) a légèrement rebondi à 88,92K$ avec une hausse quotidienne de 1,40 %, mais la dynamique reste fragile. L’actif oscille dans une fourchette confinée, limitée par la prise de profit institutionnelle de la part des détenteurs à long terme, tandis qu’une pression d’achat constante sert de plancher. L’absence d’un sentiment haussier agressif suggère que la participation des particuliers reste modérée, avec un levier positionné de manière délibérément conservatrice sur les marchés à terme.

Ethereum (ETH) a performé légèrement mieux, à 2,97K$, avec une hausse de 0,96 % sur la même période. Par ailleurs, la performance des altcoins diverge fortement — XRP a rencontré des vents contraires à 1,87 $ (en baisse de 0,26 %), tandis que Solana (SOL) montre une force relative à 122,80 $, en hausse de 0,28 %. La trajectoire ascendante du ratio Ether/Bitcoin continue de signaler une réallocation subtile de capitaux, s’éloignant de la cryptomonnaie dominante vers des réseaux de couche 1 alternatifs.

Structure du marché : Pourquoi la clarté réglementaire est cruciale maintenant

La stratégie prend position sur l’inclusion dans les indices

Le pionnier des trésoreries Bitcoin Strategy (NASDAQ:MSTR) a intensifié son contestation des règles proposées par MSCI en soumettant des objections formelles au Comité des indices boursiers. Le différend central porte sur un seuil de concentration d’actifs controversé de 50 %, qui exclurait les sociétés de trésorerie d’actifs numériques (DATs) — entreprises détenant la majorité de leur portefeuille en crypto — des principaux indices.

L’argument de Strategy met en avant une incohérence réglementaire : les compagnies pétrolières, immobilières et les entreprises axées sur les matières premières ne font face à aucune restriction similaire, malgré des détentions également concentrées. La société affirme que la proposition « repose sur une mauvaise caractérisation large » et risque de « freiner l’innovation » tout en nuisant à la crédibilité des indices. Ce combat pour l’inclusion dans les indices a de véritables conséquences pour les voies d’adoption institutionnelle.

Les banques obtiennent le feu vert pour les opérations crypto

Le Bureau du Contrôleur de la Monnaie (OCC) a clarifié que les banques nationales américaines peuvent faciliter des transactions en tant que principal sans risque dans les actifs numériques. Dans le cadre de ces arrangements, les banques absorbent momentanément le risque de contrepartie avant de couvrir immédiatement leur exposition, neutralisant ainsi l’impact sur le bilan. Cette orientation élimine une ambiguïté opérationnelle pour les institutions réglementées au service de clients actifs en crypto, bien que le respect des cadres anti-blanchiment et de protection des consommateurs reste obligatoire.

Restructuration de la compétitivité mondiale : l’ascension de Singapour

Singapour a pris la première place du classement mondial des cryptomonnaies 2025, devançant les États-Unis avec un score composite de 7,5 sur 10. L’avantage de la cité-État repose sur une infrastructure de licences robuste, une alphabétisation numérique élevée et une participation institutionnelle importante. Notamment, la tokenisation d’actifs réels — dont Singapour est à la pointe — a connu une hausse de 63 % en valeur de marché depuis début 2024, représentant désormais 25,7 milliards de dollars de capitaux déployés.

Les États-Unis suivent à 7,3, tandis que la Lituanie complète le top trois avec 6,3, indiquant que la clarté réglementaire et la préparation institutionnelle déterminent de plus en plus l’avantage concurrentiel dans la finance numérique.

Frictions législatives : le syndicat des enseignants conteste le projet de loi sur l’innovation

La Fédération américaine des enseignants (AFT) a mobilisé l’opposition au Responsible Financial Innovation Act, avertissant le Sénat que les dispositions sur la tokenisation pourraient contourner les exigences existantes en matière d’enregistrement et de divulgation des valeurs mobilières. La direction syndicale craint une exposition des fonds de pension à des « actifs non sécurisés » et exprime une profonde inquiétude que des mécanismes de supervision affaiblis puissent « poser les bases de la prochaine crise financière ».

La sénatrice Cynthia Lummis, quant à elle, anticipait des auditions de marquage avant la pause parlementaire, se positionnant comme une défenseure d’une régulation structurée du marché des actifs numériques plutôt que comme une sceptique — une distinction importante dans un environnement législatif polarisé.

Évolution réglementaire : le Japon reconfigure son cadre

L’Agence des services financiers du Japon a publié des orientations actualisées proposant un changement dans la base juridique de la régulation des cryptomonnaies. Plutôt que d’ancrer la supervision dans la Payment Services Act, les régulateurs recommandent de transférer l’autorité vers la Financial Instruments and Exchange Act — la principale loi sur la régulation des valeurs mobilières. Ce changement d’architecture indique l’intention du Japon de traiter les actifs numériques sous un prisme de conformité aux valeurs mobilières, potentiellement en harmonisation avec les approches d’autres grandes économies.