Comprendre l'investissement en actions individuelles : construire la bonne composition de portefeuille

Lorsque vous commencez votre parcours d’investissement, l’une des décisions les plus cruciales à prendre est de choisir entre des actions individuelles et des fonds indiciels. Mais qu’est-ce qu’une action individuelle, et en quoi diffère-t-elle de l’achat d’un fonds diversifié ? Décomposons ce choix fondamental qui façonne toute votre stratégie d’investissement.

Qu’est-ce qu’une action individuelle et pourquoi les investisseurs les choisissent

En résumé, acheter une action individuelle signifie acquérir une part de propriété dans une entreprise cotée en bourse spécifique. Vous achetez une tranche des bénéfices futurs et du potentiel de croissance de cette société. Pensez-y ainsi : lorsque vous détenez des actions de NVIDIA Corp. (NASDAQ : NVDA) ou d’Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ : AMD), vous pariez sur leur capacité à innover et à générer des profits.

L’attrait est simple. Les premiers investisseurs dans des entreprises comme Amazon Inc. (NASDAQ : AMZN) qui ont conservé leurs positions pendant des décennies ont accumulé une richesse considérable. Ce potentiel de création de richesse attire chaque année d’innombrables investisseurs vers le marché des actions individuelles, notamment ceux ciblant des secteurs en croissance comme l’intelligence artificielle et la fabrication de semi-conducteurs.

Pourquoi les actions individuelles attirent les investisseurs

Potentiel de hausse substantiel - Un investissement bien étudié dans une entreprise à forte croissance peut offrir des rendements exceptionnels sur le long terme. Bien que tout le monde ne puisse pas repérer la prochaine entreprise générationnelle dès ses débuts, une sélection disciplinée d’actions a permis à beaucoup de créer une richesse générationnelle.

Droits de propriété et de vote - La détention d’actions ne se limite pas à un aspect financier. Les actionnaires participent à la gouvernance de l’entreprise, votent pour les membres du conseil d’administration et les décisions majeures en matière de capital. Cela vous donne une voix dans la gestion de votre investissement.

Génération de revenus - Au-delà de l’appréciation du prix des actions, de nombreuses sociétés distribuent des profits aux actionnaires sous forme de dividendes trimestriels. Ces paiements réguliers peuvent compléter les gains d’investissement et fournir un revenu stable, particulièrement précieux en période de baisse du marché.

Contrôle total du portefeuille - Investir dans des actions individuelles vous permet de concevoir précisément le portefeuille que vous souhaitez. Vous choisissez les entreprises qui correspondent à votre vision, à vos préférences sectorielles et à votre appétit pour le risque — quelque chose que les fonds indiciels préconstruits ne peuvent pas offrir.

Les véritables défis de la sélection d’actions individuelles

Cependant, choisir des actions individuelles demande plus que de l’enthousiasme ; cela requiert compétence, discipline et une évaluation honnête de soi.

Risque concentré - Lorsque vous détenez quelques actions plutôt que des centaines, vous êtes exposé à des dangers spécifiques à chaque société. Un mauvais rapport de résultats, un scandale de gestion ou une menace concurrentielle peuvent gravement endommager votre portefeuille alors que le marché global progresse. Ce risque concentré rend les portefeuilles d’actions individuelles beaucoup plus volatils que les fonds indiciels diversifiés.

Diligence approfondie requise - La sélection réussie d’actions demande un travail sérieux. Vous devrez évaluer des milliers d’investissements potentiels dans différents secteurs, analyser les états financiers, écouter les appels de résultats, étudier les tendances industrielles et suivre les évolutions macroéconomiques. La plupart des investisseurs à temps partiel manquent de temps ou d’expertise pour effectuer une véritable diligence.

Risque de sous-performance par rapport à l’indice - Même les investisseurs expérimentés ne parviennent pas toujours à surpasser les indices de marché. La réalité statistique : la majorité des sélectionneurs d’actions actifs — y compris les professionnels — ont tendance à sous-performer le marché sur le long terme. Vos compétences en recherche et votre sélection d’actions pourraient toujours aboutir à un portefeuille qui traîne derrière le S&P 500 ou le NASDAQ.

Décisions émotionnelles - La volatilité du marché boursier met à l’épreuve la résilience psychologique des investisseurs. Voir son portefeuille d’actions fluctuer de 15-20 % en un mois peut souvent déclencher des ventes panique ou des achats euphorique — des décisions qui détruisent les rendements à long terme.

Fonds indiciels : l’alternative à la diversification

Un fonds indiciel fonctionne selon un principe fondamentalement différent. Au lieu de sélectionner des gagnants, le fonds reproduit simplement un indice de marché entier. Posséder un fonds indiciel NASDAQ 100, c’est détenir automatiquement toutes les 100 actions de cet indice, chacune pondérée selon la capitalisation boursière.

Les avantages distincts de la détention d’un fonds indiciel

Diversification automatique - Un seul achat de fonds indiciel vous donne une exposition à des dizaines ou centaines d’entreprises dans plusieurs secteurs et industries. Cette diversification intégrée vous protège du risque catastrophique lié à l’échec d’une seule société.

Frais faibles - Les fonds indiciels facturent généralement des ratios de dépenses aussi bas que 3 points de base (0,03 % par an), contre 0,5 % à 2 % ou plus pour les fonds gérés activement. Sur plusieurs décennies, ces différences de coûts se traduisent par des écarts de rendement importants.

Approche d’investissement passive - Une fois achetés, les fonds indiciels nécessitent peu de surveillance. Les investisseurs en retraite apprécient particulièrement cette qualité « set and forget » — vous pouvez détenir des fonds indiciels larges pendant plus de 30 ans sans faire la moindre modification. Pas de recherche, pas de décisions émotionnelles, pas de rééquilibrage constant du portefeuille.

Performance prévisible et fiable - Les fonds indiciels offrent des rendements proches de ceux du marché avec une certitude mathématique. Vous ne battrez jamais le marché, mais vous ne le sous-performerez jamais de façon significative non plus. Pour la majorité des investisseurs, des rendements proches du marché, composés sur plusieurs décennies, créent une richesse substantielle.

Pourquoi les fonds indiciels ont des limites

Aucune opportunité de gains excessifs - Les fonds indiciels garantissent que vous gagnerez exactement ce que le marché moyen rapporte — rien de plus. Si NVIDIA surperforme le marché de 40 %, vous ne capturerez que ses gains en proportion de sa pondération dans l’indice. Ceux qui recherchent la richesse par une sélection judicieuse de titres peuvent trouver les fonds indiciels frustrants et limités.

Flexibilité limitée en matière d’allocation d’actifs - Bien que de nombreux fonds indiciels existent, vous êtes lié aux détentions et à la pondération prédéfinies de chaque fonds. Si vous pensez qu’AMD surpassera largement le marché, vous ne pouvez pas surpondérer cette société dans un fonds indiciel ; vous devrez acheter ses actions individuellement.

Considérations fiscales - Les fonds indiciels doivent acheter et vendre régulièrement des titres pour suivre leur indice de référence. Dans un compte imposable, ces transactions génèrent des distributions de gains en capital, créant des obligations fiscales inattendues auxquelles vous n’aviez pas pensé.

Comparaison entre actions individuelles et fonds indiciels : différences clés

Alors que les fonds indiciels contiennent des actions individuelles, ces deux véhicules d’investissement fonctionnent selon des principes totalement différents.

Les actions individuelles vous exposent au risque de faillite spécifique à l’entreprise et à ses opérations. Si une société fait faillite, votre investissement dans cette société est perdu. Cependant, détenir 100 actions via un fonds indiciel vous protège de ce scénario — les faillites d’entreprises individuelles sont amorties par les autres holdings.

Les actions individuelles offrent un potentiel de hausse illimité mais créent un risque concentré de baisse. Les fonds indiciels atténuent ces deux extrêmes, offrant une performance stable et prévisible sans gains spectaculaires ni pertes dévastatrices.

Les actions individuelles nécessitent une gestion active, de la recherche et des décisions. Les fonds indiciels demandent presque rien après l’achat — ils sont véritablement passifs.

Construire votre stratégie d’investissement : un cadre de décision

Choisir entre actions individuelles et fonds indiciels ne consiste pas à trouver la « bonne » réponse — il s’agit d’adapter vos actifs à votre situation personnelle.

Évaluez votre disponibilité de temps - La sélection d’actions demande un engagement réel. Avez-vous plus de 10 heures par semaine pour la recherche et la surveillance ? Sinon, les fonds indiciels correspondent mieux à votre réalité.

Définissez votre horizon d’investissement - Les investisseurs avec un horizon de 30 ans peuvent mieux supporter la volatilité des actions individuelles que ceux qui économisent pour un apport dans trois ans. Des horizons plus longs favorisent généralement l’allocation en actions individuelles ; des horizons plus courts privilégient les fonds indiciels.

Clarifiez vos objectifs financiers - Construisez-vous une rente de retraite, financez-vous des étapes précises ou cherchez-vous à maximiser la richesse ? Différents objectifs s’alignent mieux avec différentes stratégies. Les épargnants pour la retraite profitent souvent de la simplicité des fonds indiciels ; ceux qui cherchent à accumuler de la richesse peuvent privilégier les actions individuelles.

Évaluez honnêtement votre tolérance au risque - Pouvez-vous regarder votre portefeuille chuter de 20 % sans paniquer ? Resteriez-vous engagé dans des actions sous-performantes ? Si la volatilité déclenche des décisions émotionnelles, les fonds indiciels vous protègent contre vous-même.

Considérez votre expertise - Aimez-vous réellement analyser les états financiers et comprendre l’économie des entreprises ? Ce n’est pas nécessaire pour l’investissement en fonds indiciels, mais essentiel pour réussir dans la sélection d’actions.

L’approche hybride : combiner les deux stratégies

De nombreux investisseurs ne voient pas cela comme un choix binaire. Vous pouvez allouer 70 % de votre portefeuille aux fonds indiciels pour la stabilité et la prévisibilité, puis consacrer 30 % aux actions individuelles pour apprendre et tenter de surpasser le marché. Cette approche hybride vous permet de profiter des avantages des fonds indiciels tout en poursuivant des opportunités de sélection d’actions avec une partie que vous pouvez vous permettre de perdre.

Avancer avec confiance

La décision entre actions individuelles et fonds indiciels façonne votre avenir financier. Avant d’engager des capitaux importants dans l’une ou l’autre approche, évaluez honnêtement votre temps, votre expertise, votre tolérance au risque et vos objectifs. Envisagez de consulter des professionnels financiers pour vous assurer que votre stratégie correspond à votre situation personnelle et à vos objectifs à long terme.

Souvenez-vous : bâtir de la richesse par l’investissement repose sur la discipline, la constance et l’alignement entre votre stratégie et votre réalité — pas sur la recherche de rendements spectaculaires ou le suivi des tendances.