L'évolution du paysage mondial de l'extraction de cuivre en 2024 : une analyse par pays

L’année 2024 a marqué un moment clé pour l’industrie mondiale du cuivre. Alors que les opérations minières dans les principales régions productrices de cuivre continuent de montrer leur âge, l’absence de développement de nouveaux projets à grande échelle a intensifié les préoccupations concernant la suffisance de l’offre future. Parallèlement, le boom de l’électrification—porté par les infrastructures d’énergie renouvelable et l’adoption des véhicules électriques—devrait augmenter de manière spectaculaire la consommation de cuivre dans les années à venir.

Ces pressions concurrentes ont créé une volatilité importante sur les marchés du cuivre tout au long de 2024. Le métal rouge a atteint une étape sans précédent lorsque les prix ont dépassé le US$5 par livre pour la première fois en mai, établissant un nouveau record historique. Pourtant, malgré cette tension sur l’offre, la croissance de la demande a été partiellement compensée par les défis économiques de la Chine, alors que le pays s’efforce de revitaliser ses dépenses d’infrastructure historiquement intensives en cuivre.

Les analystes de l’industrie pensent de plus en plus que le marché du cuivre fait face à un changement structurel vers des déficits d’offre à moyen terme. Un tel scénario pourrait probablement soutenir les prix de manière durable et améliorer la performance financière des grandes sociétés minières. Selon les dernières données du US Geological Survey, la production mondiale de cuivre a atteint environ 23 millions de tonnes métriques en 2024.

D’où provient la production mondiale de cuivre : Les 10 principaux pays producteurs

1. Chili – 5,3 millions de tonnes métriques

Le Chili a maintenu sa position de principal fournisseur mondial de cuivre en 2024, représentant près de 23 pour cent de la production mondiale. Les grands producteurs multinationaux, notamment la société contrôlée par l’État Codelco, Anglo American, Glencore et Antofagasta, maintiennent tous des opérations substantielles à travers le pays.

Le joyau reste la mine Escondida de BHP, reconnue comme la plus grande installation d’extraction de cuivre de la planète. Cette opération fournit généralement entre 1,5 et 2 millions de tonnes métriques par an. La participation de 57,5 pour cent de BHP a contribué à hauteur de 1,13 million de tonnes métriques à ses propres résultats en 2024, tandis que la participation de 30 pour cent de Rio Tinto et la part restante de Jeco complétaient la structure de propriété.

Pour l’avenir, les projections suggèrent que la production de cuivre chilien pourrait rebondir à des niveaux record, atteignant potentiellement 6 millions de tonnes métriques en 2025 à mesure que les projets récemment développés commencent à produire à grande échelle.

2. République démocratique du Congo – 3,3 millions de tonnes métriques

La RDC s’est imposée comme une force redoutable dans l’offre mondiale de cuivre, produisant 3,3 millions de tonnes métriques en 2024. Cela représente une croissance importante par rapport à 2,93 millions de tonnes métriques l’année précédente—une trajectoire reflétant un développement accéléré dans le secteur minier de la région.

Un moteur important de cette expansion a été la phase 3 du complexe Kamoa-Kakula d’Ivanhoe Mines, qui a atteint son statut opérationnel en août 2024. Fonctionnant en joint-venture avec Zijin Mining Group, cette installation a livré 437 061 tonnes métriques de cuivre raffiné en 2024, contre 393 551 tonnes l’année précédente. Les prévisions pour 2025 indiquent une augmentation supplémentaire, avec une cible de 520 000 à 580 000 tonnes métriques par an.

3. Pérou – 2,6 millions de tonnes métriques

La récolte de cuivre du Pérou en 2024 s’élève à 2,6 millions de tonnes métriques, soit une baisse modeste de 160 000 tonnes par rapport aux niveaux de 2023. Ce recul est principalement dû à des défis opérationnels à la mine Cerro Verde de Freeport McMoRan, dont la production a diminué de 3,7 pour cent d’une année sur l’autre. L’exploitation, qui a livré 1,94 million de tonnes métriques de concentré de cuivre en 2023, a été confrontée à des contraintes liées à la réduction du traitement des stocks et à des activités de maintenance programmée affectant le débit.

Au-delà de Cerro Verde, le secteur du cuivre au Pérou dépend des contributions du développement Quellaveco d’Anglo American et du projet Tia Maria de Southern Copper. La majorité des exportations nationales de cuivre s’acheminent vers des raffineries chinoises et japonaises, avec la Corée du Sud et l’Allemagne comme marchés clés supplémentaires.

4. Chine – 1,8 million de tonnes métriques

La production de cuivre primaire en Chine en 2024 a atteint 1,8 million de tonnes métriques, marquant une légère contraction par rapport à 1,82 million de tonnes en 2023. La production minière du pays a progressivement diminué depuis un pic de 1,91 million de tonnes en 2021, reflétant des corps de minerai matures et des contraintes opérationnelles.

Mais cela ne raconte qu’une partie de l’histoire. La capacité de traitement du cuivre raffiné en Chine dépasse largement celle de l’industrie mondiale, avec 12 millions de tonnes métriques produites en 2024—représentant plus de 44 pour cent de la production raffinée mondiale et dépassant la capacité de raffinage du Chili par un facteur de six. Le pays détient également la plus grande ressource en cuivre au monde, avec 190 millions de tonnes métriques.

Zijin Mining Group, un important producteur chinois de métaux, a renforcé sa position en 2024 en acquérant une participation de 50,1 pour cent dans l’exploitation de Qulong, au Tibet, avec des plans pour en prendre le contrôle total. Cette mine est désormais la plus grande site d’extraction de cuivre en Chine, ayant produit environ 366 millions de livres de cuivre en 2024, contre 340 millions de livres en 2023.

5. Indonésie – 1,1 million de tonnes métriques

L’Indonésie a progressé à la cinquième position parmi les producteurs mondiaux de cuivre en 2024 avec 1,1 million de tonnes métriques, délogeant à la fois les États-Unis et la Russie. La production du pays a connu une croissance substantielle ces dernières années, passant de 907 000 tonnes en 2023 et seulement 731 000 tonnes en 2021.

Le complexe Grasberg de Freeport McMoRan représente l’opération phare du pays, livrant 1,66 milliard de livres de cuivre en 2023. La mine Batu Hijau de PT Amman Mineral contribue également à l’offre, avec une production qui devrait atteindre 1,84 milliard de livres en 2024, grâce au traitement du minerai de haute teneur provenant de la phase 7, ce qui constitue une augmentation significative par rapport aux 542 millions de livres produites en 2023.

L’expansion s’est accélérée à la mi-2024 lorsque Amman Minerals a mis en service une installation de fusion capable de traiter 900 000 tonnes métriques de concentré de cuivre par an, produisant 222 000 tonnes de cathodes de cuivre.

6. États-Unis – 1,1 million de tonnes métriques

Les États-Unis ont produit 1,1 million de tonnes métriques de cuivre en 2024, en baisse par rapport aux 1,23 million de tonnes en 2022, malgré une réduction de seulement 30 000 tonnes par rapport à 2023. L’Arizona domine l’offre intérieure, contribuant à hauteur de 70 pour cent de la production nationale, avec le Michigan, le Missouri, le Montana, le Nevada et le Nouveau-Mexique fournissant des volumes supplémentaires. Dix-sept opérations minières représentent 99 pour cent de la production de cuivre aux États-Unis.

La mine Morenci de Freeport McMoRan en Arizona, exploitée en joint-venture avec Sumitomo, est la principale en volume, avec 700 millions de livres de cuivre livrées en 2024 et des réserves documentées de 12,63 millions de tonnes métriques. Les opérations Safford et Sierrita de Freeport ont également contribué avec respectivement 249 millions de tonnes métriques et 165 millions de tonnes.

7. Russie – 930 000 tonnes métriques

La production de cuivre russe s’est étendue à 930 000 tonnes métriques en 2024, reflétant une augmentation significative par rapport à 890 000 tonnes en 2023. Un contributeur principal à cette croissance a été la montée en puissance de la production à Udokan Copper en Sibérie, qui a atteint la phase 1 de commercialisation. Malgré des incendies dans l’installation à la fin 2023, les opérations minières ont continué sans interruption, la mine ayant livré environ 135 000 tonnes métriques en 2024. Lorsque la phase 2 sera opérationnelle vers 2028, la capacité devrait atteindre environ 450 000 tonnes métriques par an.

8. Australie – 800 000 tonnes métriques

L’Australie a extrait 800 000 tonnes métriques de cuivre en 2024, légèrement plus que les 778 000 tonnes produites en 2023. La mine Olympic Dam de BHP en Australie du Sud représente l’opération principale du pays, atteignant un sommet de production de 216 000 tonnes en 2024.

Bien que le volume de production de l’Australie semble modeste à l’échelle mondiale, le pays occupe la deuxième position en réserves documentées de cuivre avec 100 millions de tonnes, derrière seulement la Chine avec 190 millions de tonnes. Le complexe Mount Isa du Queensland, exploité par une filiale de Glencore, a historiquement été l’un des plus grands producteurs d’Australie, bien que ses opérations soient programmées pour fermer lors de la seconde moitié de 2025.

9. Kazakhstan – 740 000 tonnes métriques

Le Kazakhstan a produit 740 000 tonnes métriques de cuivre en 2024, pratiquement stable par rapport à 2023. Néanmoins, le pays a réussi à entrer dans le top 10 mondial, devançant le Mexique et la Zambie. Cette position reflète la forte croissance du Kazakhstan—il y a seulement trois ans, en 2021, la production nationale n’était que de 510 000 tonnes.

En février 2024, le Kazakhstan a dévoilé un ambitieux Plan de développement national visant une augmentation de 40 pour cent de la production minière d’ici 2029, grâce à une exploration accrue, des mécanismes de cofinancement de projets et des incitations fiscales destinées à attirer les investissements. La société minière privée KAZ Minerals, qui exploite l’installation d’Aktogay, a produit 228 800 tonnes métriques en 2024, contre 252 400 tonnes en 2023.

10. Mexique – 700 000 tonnes métriques

Le Mexique a complété la liste des 10 premiers avec une production de 700 000 tonnes métriques en 2024, pratiquement inchangée par rapport aux 699 000 tonnes en 2023. La mine Buenavista del Cobre de Grupo Mexico, située dans le Sonora, est la plus grande installation d’extraction de cuivre du pays, ayant livré 725 millions de livres de concentré et 193 millions de livres de cathode en 2023.

Grupo Mexico exploite également La Caridad, la deuxième plus grande ressource de cuivre du Mexique, qui a généré 387 000 tonnes métriques de concentré et 51 millions de livres de cathode l’année précédente.

Ce que cela signifie pour l’offre de cuivre à l’avenir

Les données de production de 2024 révèlent une industrie minière mondiale du cuivre à un point d’inflexion. Alors que des acteurs établis comme le Chili et des puissances émergentes comme la RDC continuent d’élargir leur production, le vieillissement des infrastructures sur les marchés matures et les investissements limités en capital constituent des vents contraires structurels. À mesure que la demande d’électrification s’accélère et que les réserves existantes s’épuisent, les investisseurs surveillant le marché du cuivre devraient suivre attentivement les tendances régionales de production et l’exécution des grandes sociétés minières—en particulier dans les régions émergentes où de nouvelles mines de cuivre continuent de voir le jour et de définir la trajectoire future de l’industrie.