Qu'est-ce qu'une action dérivée ? Guide de trading et de profit sur le marché dérivé

Dans cet article, nous allons explorer les aspects importants des actions dérivées (derivatives): définition, fonctionnement, principaux types, et stratégies de trading efficaces.

Qu’est-ce qu’une action dérivée ?

Action dérivée (ou encore appelée instrument financier dérivé) est un outil financier dont la valeur dépend entièrement des fluctuations de prix de l’actif sous-jacent (underlying asset). Cet actif peut être une marchandise comme le pétrole brut, l’or, l’argent, les produits agricoles, ou des actifs financiers tels que les actions, obligations, indices de marché, taux d’intérêt, et même les cryptomonnaies.

Bien que les actions dérivées ne soient pas un concept nouveau — les contrats à terme existent depuis l’ancienne Mésopotamie — elles n’ont connu un véritable essor qu’à partir des années 1970, avec l’émergence des techniques modernes de valorisation. Aujourd’hui, les actions dérivées font partie intégrante du système financier mondial.

Lorsque le prix de l’actif sous-jacent change, celui de l’action dérivée fluctue également. Cela rend leur valorisation beaucoup plus complexe que celle des instruments financiers classiques.

Les principaux types d’actions dérivées

Le marché des dérivés est très diversifié avec de nombreux instruments. Voici les quatre types d’actions dérivées les plus courants :

Contrat à terme (Forward)

Il s’agit d’un accord entre deux parties pour acheter ou vendre une quantité spécifique d’actif sous-jacent à un prix fixé, à une date future. Le règlement s’effectue à la date convenue. Ce contrat ne nécessite pas l’intervention d’un intermédiaire et n’entraîne pas de frais administratifs.

Contrat à terme standardisé (Futures)

Ce contrat à terme est standardisé, cotée en bourse et négocié sur des marchés réglementés. Les contrats à terme sont plus liquides que les contrats à terme non standardisés. Les deux parties doivent déposer une marge auprès de la bourse pour garantir le paiement. La valeur du contrat est réévaluée quotidiennement selon le prix du marché.

Option (Options)

C’est un instrument dérivé unique qui donne à son détenteur le droit (pas l’obligation) d’acheter ou vendre un actif à un prix déterminé dans une période donnée. En raison de leur valeur intrinsèque, les options ont leur propre prix de marché. La valeur d’un contrat d’option est déterminée en fonction du prix de l’actif sous-jacent.

Contrat d’échange (Swap)

Il s’agit d’un accord entre deux parties pour échanger deux flux financiers calculés selon des principes définis. Les swaps se négocient souvent en dehors des marchés organisés et constituent des accords privés entre les parties.

Deux méthodes de trading des actions dérivées

1. Trading sur marché OTC (Marché de gré à gré)

Les actions dérivées OTC sont des contrats conclus en privé entre deux parties, sans contrôle strict. L’avantage de l’OTC est un coût inférieur dû à l’absence d’intermédiaire. Cependant, le risque réside dans le fait qu’une partie pourrait ne pas respecter ses engagements à l’échéance.

2. Trading sur marché réglementé par l’État

Les actions dérivées cotées sur ces marchés doivent passer par une procédure d’homologation avant d’être négociées. Bien que les frais soient plus élevés, les droits et obligations des parties sont garantis et protégés par la loi.

Comparaison CFD et Options — Les deux instruments les plus populaires

CFD (Contrat pour différence)

Le CFD est un accord entre deux parties pour régler la différence de prix d’un actif entre l’ouverture et la clôture de la position. C’est l’instrument le plus répandu sur le marché OTC car il s’agit simplement d’un contrat direct entre l’investisseur et le fournisseur de liquidité.

Caractéristiques du CFD :

• Contrat sans date d’expiration, possibilité de clôturer à tout moment
• Applicable à plus de 3000 actifs
• Utilise un levier élevé, investissement initial faible
• Frais de transaction très faibles comparés aux options
• Le prix du CFD suit de près celui de l’actif sous-jacent

Option (Options)

L’option donne au trader le droit (pas l’obligation) d’acheter ou vendre un actif à un prix fixé dans une période spécifique. C’est l’instrument dérivé le plus moderne négocié sur une plateforme réglementée.

Caractéristiques de l’option :

• Contrat à durée déterminée, possibilité de clôturer avant ou à l’échéance
• En raison de la régulation, toutes les classes d’actifs ne proposent pas d’options
• Volume de trading élevé et frais de transaction importants
• La valorisation des options nécessite des formules complexes
• Un mouvement d’un point dans l’actif sous-jacent ne correspond pas forcément à un point dans le prix de l’option

Processus étape par étape pour trader une action dérivée

Étape 1 : Choisir une plateforme de trading fiable

La première étape consiste à sélectionner une plateforme de trading digne de confiance. Une plateforme réglementée vous aidera à éviter les risques liés à des contreparties non respectueuses. Vérifiez si la plateforme est agréée par une autorité financière.

Étape 2 : Préparer le capital initial

Déterminez le montant de la marge à déposer en fonction de la quantité d’actifs que vous souhaitez trader et du levier que vous envisagez d’utiliser. N’investissez que l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre.

Étape 3 : Passer un ordre de trading

Après avoir déposé des fonds, vous pouvez passer un ordre. En fonction de votre prévision du marché, placez un ordre Long (si vous anticipez une hausse) ou Short (si vous anticipez une baisse). Vous pouvez utiliser une application mobile ou une version web.

Étape 4 : Gérer votre position

Suivez votre position en continu. Fixez un objectif de profit et un seuil de perte maximal avant d’entrer en position. Fermez-la rapidement pour protéger vos gains ou limiter vos pertes.

Exemple pratique : gagner de l’argent avec la volatilité de l’or

Considérons un scénario précis. Vous observez que le prix de l’or est actuellement à $1683/oz. Sur la base de votre expérience et analyse, vous prévoyez qu’après une stabilisation économique, le prix de l’or chutera fortement. Vous souhaitez profiter de cette prévision sans posséder physiquement de l’or, donc vous utilisez un CFD sur l’or pour trader.

Ouvrir une position Short

Comme vous anticipez une baisse du prix de l’or, vous ouvrez une position Short (vente) à $1683/oz. Lorsque le prix de l’or baisse comme prévu, vous clôturez la position en rachetant à un prix inférieur.

Utilisation du levier

Le prix de l’or à $1683/oz est trop élevé par rapport à votre capital actuel. Pour réduire votre investissement initial, vous décidez d’utiliser un levier de 1:30. Cela signifie que votre capital réel nécessaire n’est que de $56.1 au lieu de $1683.

Comparer les résultats :

Scénario 1 : levier 1:30

• Capital initial : $56.1
• Prix de l’or baisse à $1660 (profit): Gain $23 = 41% de profit
• Prix de l’or augmente à $1700 (perte): Perte $17 = 30%

Scénario 2 : sans levier

• Capital initial : $1683
• Prix de l’or baisse à $1660 : Gain $23 = 1.36% de profit
• Prix de l’or monte à $1700 : Perte $17 = 1%

Comme vous pouvez le voir, le levier peut augmenter considérablement les gains, mais il amplifie aussi les risques.

Avantages du trading d’actions dérivées

Les actions dérivées sont largement négociées dans le monde pour plusieurs raisons :

Couverture contre le risque (Hedging)

Initialement conçus pour protéger contre la volatilité des prix, ces instruments permettent à un investisseur d’acheter un dérivé dont le prix évolue en sens inverse de son actif principal, pour compenser ses pertes.

Valorisation des actifs

Le prix des contrats à terme peut refléter les attentes du marché concernant le prix futur des marchandises, aidant à déterminer un prix raisonnable.

Amélioration de l’efficacité du marché

Grâce aux dérivés, il est possible de reproduire la performance d’autres actifs. Cela tend à équilibrer les prix des actifs sous-jacents et des instruments dérivés, évitant ainsi des opportunités d’arbitrage excessives.

Accès à des actifs immatériels

Par exemple, via des contrats d’échange de taux d’intérêt, une entreprise peut obtenir un taux d’intérêt préférentiel par rapport à un emprunt direct.

Risques à surveiller

Comme tout produit financier, le trading d’actions dérivées comporte certains risques :

Volatilité élevée

La complexité des contrats rend leur valorisation extrêmement difficile, voire impossible dans certains cas. La forte volatilité est donc une caractéristique inhérente aux dérivés.

Capacité à spéculer sur le marché

En raison du risque élevé et de la volatilité, il est difficile de prévoir précisément les prix des dérivés. Des spéculations irrationnelles peuvent entraîner des pertes importantes.

Risque de contrepartie

Particulièrement pour les contrats OTC, il existe un risque que la contrepartie ne respecte pas ses engagements.

Nécessité de connaissances approfondies

La valorisation et la gestion des positions dérivées requièrent des compétences et une expérience pointues.

Qui devrait trader des actions dérivées ?

Plusieurs groupes peuvent bénéficier des actions dérivées :

Entreprises exploitant des matières premières

Les sociétés extractrices de pétrole, d’or ou de Bitcoin peuvent utiliser des contrats à terme pour fixer leur prix, afin de se prémunir contre la volatilité.

Fonds d’investissement et sociétés commerciales

Les hedge funds et sociétés commerciales utilisent les dérivés pour tirer parti de l’effet de levier, protéger leur portefeuille ou renforcer leur gestion des risques.

Trader et investisseurs particuliers

Ces acteurs utilisent les dérivés pour spéculer sur la volatilité du marché, et peuvent utiliser le levier pour augmenter leur rendement potentiel.

Conclusion

Les actions dérivées sont des outils financiers puissants, offrant un potentiel de profit élevé mais comportant aussi des risques importants. Avant de commencer à trader, assurez-vous de bien comprendre leur fonctionnement, les différents types d’instruments, et les risques associés. Commencez petit, gérez votre risque avec prudence, et ne tradez jamais avec de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.