Stop Market et Stop Limit : Différence entre deux types d'ordres automatiques

Les traders modernes doivent maîtriser de nombreux outils pour gérer les risques et optimiser leurs stratégies. Parmi les types d’ordres importants, le stop market et le stop limit sont deux outils les plus couramment utilisés sur les plateformes d’échange actuelles. Bien que leurs noms soient similaires, ces deux types d’ordres fonctionnent selon des mécanismes totalement différents et conviennent à des situations de marché distinctes.

Cet article vous aidera à comprendre la différence entre le stop market et les options de limite d’arrêt, afin de faire un choix plus adapté à chaque scénario de trading.

Comprendre le Stop Market

Le stop market est un ordre conditionnel, combinant les éléments d’un ordre d’arrêt et d’un ordre au marché classique. Ce type d’ordre permet au trader de définir un seuil de déclenchement à un prix spécifique, appelé prix d’arrêt (stop price). Lorsque l’actif atteint ce niveau, l’ordre est automatiquement activé et exécuté au prix du marché actuel.

Le mécanisme du stop market est assez simple : vous fixez un prix d’arrêt, l’ordre reste en attente jusqu’à ce que la condition soit remplie. Au moment où l’actif atteint le prix souhaité, l’ordre est déclenché immédiatement et exécuté au meilleur prix du marché disponible à ce moment-là.

Comment le Stop Market fonctionne en pratique

Lorsque vous placez un ordre stop market, il reste inactif jusqu’à ce qu’un événement de déclenchement se produise. Sur le marché au comptant, lorsque l’actif atteint le prix d’arrêt, l’ordre devient un ordre au marché et est exécuté presque instantanément au prix du marché disponible.

Il est important de noter que sur des marchés peu liquides, vous pouvez rencontrer un phénomène de glissement (slippage). Cela se produit lorsque le marché évolue trop rapidement ou qu’il n’y a pas suffisamment de liquidité (liquidity) pour faire correspondre l’ordre au prix d’arrêt exact. L’ordre sera alors exécuté au meilleur prix suivant, qui peut être supérieur ou inférieur au prix d’arrêt initial.

Découvrir le Stop Limit

Le stop limit est un autre type d’ordre conditionnel, combinant les éléments d’un ordre d’arrêt et d’un ordre limite. Pour comprendre le stop limit, il faut d’abord connaître l’ordre limite (limit order) — un ordre qui vous permet d’acheter ou de vendre un actif à un prix spécifique ou meilleur.

Contrairement à l’ordre au marché, l’ordre limite ne garantit pas l’exécution, mais garantit le prix. Le stop limit combine ces deux caractéristiques : il possède un prix d’arrêt (pour déclencher) et un prix limite (pour définir le prix maximum/minimum acceptable).

Mécanisme du Stop Limit

Le processus d’exécution du stop limit se déroule en deux étapes. Premièrement, l’ordre reste en attente jusqu’à ce que l’actif atteigne le prix d’arrêt. Deuxièmement, lorsque le prix d’arrêt est touché, l’ordre devient un ordre limite — mais il n’est pas exécuté immédiatement.

L’ordre ne sera exécuté que si le prix du marché peut satisfaire votre prix limite. Si le marché ne atteint jamais ce prix limite, l’ordre reste ouvert et non exécuté, même si le prix dépasse le prix d’arrêt. C’est là tout l’intérêt — vous avez un contrôle total sur le prix final.

Le stop limit est particulièrement utile sur des marchés instables ou peu liquides, où des fluctuations de prix soudaines peuvent survenir rapidement.

Comparaison entre Stop Market et Stop Limit : principales différences

La différence fondamentale entre le stop market et le stop limit réside dans leur mode d’exécution lorsque la condition de déclenchement est atteinte.

Stop Market : Se transforme en ordre au marché dès que le prix d’arrêt est touché. L’avantage est qu’il sera presque toujours exécuté, mais vous n’avez pas de contrôle sur le prix réel. Sur un marché volatile, vous pouvez subir un glissement important.

Stop Limit : Se transforme en ordre limite et ne s’exécute que si le prix souhaité est atteint. Vous contrôlez parfaitement le prix, mais il y a un risque que l’ordre ne soit jamais exécuté si le marché ne touche pas le prix limite.

Le choix entre ces deux types dépend de votre priorité : privilégiez-vous l’exécution certaine ou le contrôle du prix ? Sur un marché à forte liquidité, le stop market est souvent plus efficace. Sur un marché volatile ou peu liquide, le stop limit est plus sûr.

Guide pour placer un Stop Market sur la plateforme

Étape 1 : Accéder à l’interface de trading

Tout d’abord, rendez-vous sur l’interface de trading au comptant de la plateforme. Entrez votre mot de passe de trading dans le champ situé en haut à droite de l’écran.

Étape 2 : Choisir le type d’ordre Stop Market

Dans le menu des types d’ordres, sélectionnez l’option “Stop Market”. L’interface affichera les champs de saisie nécessaires.

Étape 3 : Configurer les paramètres de l’ordre

La colonne de gauche concerne l’ordre d’achat, celle de droite l’ordre de vente. Saisissez les informations suivantes :

• Prix d’arrêt (stop price): le prix qui déclenchera l’ordre
• Quantité d’actifs : le volume que vous souhaitez acheter ou vendre

Une fois terminé, cliquez sur le bouton de confirmation pour passer l’ordre.

Guide pour placer un Stop Limit sur la plateforme

Étape 1 : Ouvrir l’interface de trading au comptant

Accédez à la section de trading au comptant et entrez votre mot de passe de trading dans le champ correspondant.

Étape 2 : Sélectionner Stop Limit

Dans la liste des types d’ordres, choisissez “Stop Limit” ou “Limite d’arrêt”.

Étape 3 : Définir les paramètres

Remplissez toutes les informations suivantes :

• Prix d’arrêt : le point de déclenchement de l’ordre
• Prix limite : le prix maximum (n’achetant) ou minimum (n’vendant) que vous acceptez
• Quantité : le volume d’actifs à trader

Après avoir complété, confirmez l’ordre.

Analyse de l’application pratique

Pour choisir le bon type d’ordre, considérez les facteurs suivants :

Utilisez le Stop Market lorsque :

• Vous privilégiez la certitude que la transaction sera effectuée
• Le marché a une bonne liquidité
• Vous n’êtes pas trop préoccupé par un léger décalage de prix

Utilisez le Stop Limit lorsque :

• Vous avez un objectif de prix précis à ne pas dépasser
• Vous tradez sur un marché peu liquide ou très volatile
• Vous êtes prêt à attendre ou à accepter que l’ordre ne soit pas exécuté

Facteurs à considérer lors de la configuration d’un ordre

Pour déterminer le prix d’arrêt et le prix limite appropriés, analysez les conditions du marché :

• Sentiment du marché : tendance générale des investisseurs
• Liquidité : volume de transactions disponibles à différents niveaux de prix
• Volatilité : amplitude des fluctuations du prix de l’actif

De nombreux traders utilisent l’analyse technique, notamment les niveaux de support et de résistance, pour décider des prix d’arrêt et de limite de leurs ordres.

Risques à connaître

Le principal risque du stop market est le glissement, qui survient lorsque le marché évolue trop rapidement et que l’ordre est exécuté à un prix différent de celui prévu. Cela peut entraîner une transaction à un prix moins favorable.

Inversement, le stop limit comporte le risque que l’ordre ne soit jamais exécuté si le marché ne touche pas le prix limite. Il faut donc équilibrer protection du prix et certitude d’exécution.

Conclusion

Le stop market et le stop limit sont deux outils puissants pour les traders, mais ils servent des objectifs différents. Le stop market privilégie l’exécution, tandis que le stop limit privilégie le contrôle du prix. Comprendre cette différence vous aidera à choisir l’outil adapté à chaque stratégie de trading.

Avant de les utiliser en réel, pratiquez sur un compte de démo ou avec un petit montant pour vous familiariser avec leur fonctionnement.