Briefing quotidien de la communauté chinoise #RapportJournalier

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Date de publication : 2025-12-29

Sentiment général du marché
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Le sentiment global du groupe est plutôt optimiste, le Bitcoin dépassant 90 000 dollars, ETH en hausse simultanée, le marché pense que la poussée provient de la séance asiatique mais craint un recul lors de la séance américaine. L’avis clé est que "les mouvements de marché lorsque les principaux acteurs ne sont pas présents le week-end et pendant la journée du lundi ne comptent pas", le vrai mouvement doit attendre l’ouverture officielle en janvier, avec un objectif ETH 4000. Les traders achètent activement des options call, mais certains rappellent que "la skew devient négative" et qu’il faut rester vigilant.

Sujets chauds
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• Le marché des options A-share présente une structure anormale : une décote sur les contrats à terme à long terme, plutôt qu’une prime inhabituelle, la IV des puts est supérieure de 10 points à celle des calls, la décote du sous-jacent synthétique est principalement causée par la prime des puts
• La cause principale est la rareté des outils de vente à découvert sur A-shares, les canaux de prêt de titres individuels étant trop limités, les fonds de couverture ne peuvent compter que sur la vente à découvert d’indices pour adopter une stratégie neutre, ce qui entraîne une décote à long terme du CSI 500/1000 de plus de 2%
• Un trader détenait une position longue à effet de levier 3x avec 108 000 ouvertures, bloqué depuis 2 mois, avec un prix de liquidation à 70 000, ses profits ont été presque entièrement consommés par les frais, les positions longues à effet de levier à long terme font face à une consommation fatale d’un taux de base annuel de 10%