Quatre géants de la technologie prêts à exploser : votre liste de surveillance du portefeuille 2026

Le boom de l’intelligence artificielle n’est pas qu’une mode—il redéfinit des industries entières, et les investisseurs avisés se positionnent déjà en avance sur la courbe. Alors que le secteur technologique a augmenté de 27,8 % en 2025 (surperformant le gain de 20 % du S&P 500), la véritable histoire réside dans l’identification des acteurs qui domineront la prochaine vague de dépenses d’infrastructure alimentée par l’IA. Quatre géants des semi-conducteurs et des logiciels d’entreprise se négocient à des valorisations étonnamment attractives malgré leur potentiel révolutionnaire. Ces noms—Micron Technology (MU), Applied Materials (AMAT), Salesforce (CRM), et Cisco Systems (CSCO)—représentent des expositions fondamentalement différentes au même mégatrend, et ensemble ils dressent un tableau convaincant des opportunités de 2026.

La ruée vers l’or de l’infrastructure IA ne fait que commencer

Voici ce que la plupart des gens manquent : la révolution de l’IA nécessite une construction massive dans le monde réel. Il ne suffit pas de former de grands modèles de langage—les entreprises doivent réellement les utiliser. Ce passage de la formation à l’inférence oblige les entreprises à reconstruire toute leur infrastructure de centres de données, ce qui nécessite des semi-conducteurs, des logiciels et des équipements réseau.

Selon des études de marché, le marché des centres de données IA devrait atteindre 60,49 milliards de dollars d’ici 2030, contre seulement 13,62 milliards en 2025—soit un taux de croissance annuel composé impressionnant de 28,3 %. Mais voici le point crucial : cette croissance n’est pas répartie uniformément. Les gagnants seront les entreprises situées aux points névralgiques de cette construction d’infrastructure.

Les secteurs manufacturiers déploient l’IA pour l’optimisation de la chaîne d’approvisionnement et l’automatisation des entrepôts. Les fournisseurs de télécommunications déploient des outils de gestion de réseau alimentés par l’IA pour réduire les pannes et améliorer l’expérience client. Les plateformes de commerce social comme Pinterest et META intègrent l’IA pour prédire le comportement des utilisateurs et optimiser la portée des créateurs. Dans la santé, l’automobile, la finance et la vente au détail, les dépenses d’entreprise en infrastructure IA accélèrent rapidement. Cela crée un effet multiplicateur pour les fournisseurs de technologies capables de servir plusieurs industries.

La pénurie de semi-conducteurs devient une opportunité dans le secteur

Le secteur des semi-conducteurs subit une recalibration profonde. Si les puces axées sur la formation restent importantes, l’écosystème IA se tourne rapidement vers des charges de travail d’inférence qui exigent des architectures de silicium différentes. Les entreprises qui anticiperont ce changement tôt réaliseront des gains importants en 2026.

Micron Technology (se négociant à un PER anticipé de 12,17 contre une moyenne sectorielle de 17,23) construit des partenariats stratégiques avec NVIDIA, AMD et Intel, se positionnant comme un fournisseur principal de mémoire pour l’infrastructure IA. Son portefeuille HBM3E connaît une forte adoption client, et son expansion SSD vers des appareils haut de gamme crée une seconde source de croissance. Les prévisions de bénéfices de Micron pour 2026 ont été améliorées de 113 % au cours des deux derniers mois, et l’action a déjà augmenté de 240 % en un an—pourtant, les valorisations restent compressées. Avec une croissance des bénéfices à long terme estimée à 52,06 %, cela ressemble à un début prometteur.

Applied Materials opère en amont dans la chaîne de valeur des semi-conducteurs, fournissant des équipements de fabrication pour les fabricants de puces. Son positionnement dans les technologies ICAPS (IoT, Communications, Automobile, Power et Sensors) le place au cœur de la prolifération de l’IA à travers les appareils et le edge computing. Alors qu’AMAT se négocie à un PER anticipé de 26,56 (en dessous de la moyenne sectorielle de 34,54), son taux de surprise sur bénéfices plus faible (4,17 % contre 14,35 % pour Micron) suggère que le marché ne reconnaît encore que progressivement son potentiel pour 2026. La demande croissante des fournisseurs de cloud pour la mémoire maintiendra les fournisseurs d’équipements occupés.

Le logiciel d’entreprise profite de la vague IA

La couche infrastructure n’est qu’une moitié de l’histoire. Les entreprises ont également besoin de logiciels pour opérationnaliser l’IA et gérer l’explosion des données.

Salesforce (avec un PER de 5,47 contre 7,58 dans son secteur) a méthodiquement étendu sa suite d’IA générative. La récente acquisition d’Informatica injecte de puissantes capacités de gestion de données cloud dans la plateforme, répondant à un point douloureux critique pour les clients. Malgré une baisse de 21,3 % du prix en un an, les améliorations des estimations de bénéfices de 2,22 % pour 2026 suggèrent que les investisseurs institutionnels sous-estiment la valeur des synergies avec Informatica. Pour les entreprises gérant des données clients à grande échelle, cette plateforme intégrée CRM-plus-Gestion de données IA devient de plus en plus précieuse.

Cisco est souvent négligé dans les discussions sur l’IA, mais la couche réseau et sécurité est extrêmement importante. Son nouveau tableau de bord Unifié Nexus, ses analyses de flux de paquets intelligents, ses PODs IA configurables et ses systèmes optiques 400G sont conçus pour répondre aux nouveaux schémas de trafic des centres de données. Se négociant à un PER anticipé de 18,48 (en dessous de ses pairs réseau à 22,87), Cisco a relevé ses prévisions de bénéfices de 1,38 % pour 2026 tout en affichant une performance constante supérieure aux faibles attentes des analystes (avec une surprise moyenne de 3,22 %). À mesure que la complexité des réseaux explose avec l’infrastructure IA, les outils natifs IA de Cisco résolvent de véritables problèmes opérationnels.

Pourquoi 2026 sera un point d’inflexion

Aucune de ces quatre entreprises n’a encore atteint sa pleine vitesse. Micron et Applied Materials bénéficieront d’une demande croissante en semi-conducteurs à mesure que les centres de données IA passeront du pilote à la phase de production. Salesforce et Cisco capteront de la valeur à mesure que les entreprises passeront de solutions ponctuelles à des plateformes et infrastructures IA intégrées.

Le tableau de valorisation est tout aussi convaincant : malgré leur rôle crucial dans la vague d’infrastructure IA, les quatre se négocient à des niveaux de discount par rapport à leurs niveaux historiques et aux moyennes de leurs pairs. Ensemble, ils offrent une exposition diversifiée à toute la chaîne de valeur de l’infrastructure IA—de la mémoire brute et des équipements aux logiciels d’entreprise et au réseau.

La performance du secteur technologique en 2025 ne doit pas vous distraire de ce qui arrive. La véritable course commence en 2026, et ces quatre noms sont positionnés pour exploser alors que la construction de l’IA passe de priorité stratégique à nécessité opérationnelle.