Les arguments en faveur de Meta Platforms et Coinbase Global : Comprendre les divisions d'actions et le potentiel d'investissement en 2026

Pourquoi les divisions d’actions sont importantes pour les entreprises performantes

Les divisions d’actions sont souvent mal comprises comme de simples actions de façade. Pourtant, elles signalent quelque chose de plus profond : la confiance de la direction dans une croissance soutenue. Lorsqu’une direction autorise une division, elle parie sur le fait que l’action continuera sa trajectoire ascendante. Il existe différents types de divisions—qu’il s’agisse d’une division 2 pour 1, 3 pour 1, ou d’autres ratios—chacun reflétant l’évaluation de la direction sur la direction que prendra le prix de l’action.

Meta Platforms et Coinbase Global ont toutes deux connu une appréciation spectaculaire au cours des trois dernières années, avec des gains de 450 % et 550 % respectivement depuis décembre 2022. Les deux se négocient désormais à des prix à trois chiffres, ce qui en fait des candidats naturels pour des discussions sur une division en 2026. Pourtant, la véritable thèse d’investissement va bien au-delà de la spéculation sur les divisions.

Meta Platforms : Parier sur la publicité pilotée par l’IA

La remarquable hausse de 450 % de Meta en trois ans provient en grande partie de ses investissements agressifs dans l’intelligence artificielle. La société a considérablement réduit ses coûts d’exploitation tout en se positionnant à l’avant-garde de l’innovation en publicité alimentée par l’IA.

L’enthousiasme initial des investisseurs en 2023-2024 a laissé place à une prudence accrue en 2025, lorsque Meta a dévoilé ses plans importants de dépenses en infrastructure d’IA. La direction a prévu des dépenses en capital comprises entre $70 milliards et $72 milliards en 2025, avec des attentes de dépasser $100 milliards en 2026. Cela a surpris de nombreux investisseurs, provoquant un recul des actions malgré les gains antérieurs.

Cependant, les dépenses en IA de Meta commencent déjà à donner des résultats tangibles. Les résultats du dernier trimestre ont révélé quelque chose de remarquable : des augmentations simultanées des prix des annonces et des impressions publicitaires. Cette amélioration doublement mesurée, rare pour Meta, démontre que ses algorithmes améliorent significativement le ciblage publicitaire tout en maintenant un fort engagement des utilisateurs grâce à des recommandations de contenu supérieures.

En regardant vers l’avenir, les avantages concurrentiels de Meta issus de l’investissement en IA sont considérables. La société développe des agents d’IA spécifiquement conçus pour les annonceurs de petites entreprises, permettant la création et l’optimisation de campagnes à grande échelle. Cela devrait élargir la base d’annonceurs ainsi que les dépenses par annonceur. De plus, le chatbot IA de Meta connaît une croissance rapide et représente une opportunité de monétisation largement inexploité.

La cible médiane de prix de Wall Street s’élève à 837 $, ce qui implique environ 25 % de potentiel de hausse par rapport aux niveaux actuels. Avec des actions fermement dans le territoire à trois chiffres, une annonce de division serait conforme au précédent historique des entreprises à haute performance. Différents types de divisions pourraient servir différents objectifs stratégiques—que ce soit réduire le prix de l’action pour attirer les investisseurs particuliers ou signaler la confiance au marché plus large.

Coinbase Global : Naviguer dans la dynamique du marché des cryptomonnaies

L’appréciation de 550 % de Coinbase reflète sa position en tant que dépositaire de confiance dans une industrie historiquement sujette à la corruption. Cet avantage en termes de réputation a permis à la plateforme de percevoir des frais de transaction premium, son principal moteur de revenus.

Le récent ralentissement du marché des cryptomonnaies a tempéré l’enthousiasme, laissant Coinbase pratiquement stable depuis le début de l’année malgré une hausse de près de 70 % à son sommet. La volatilité du prix du Bitcoin impacte directement le volume de trading et l’activité des clients.

Pourtant, plusieurs tendances structurelles soutiennent une perspective haussière à long terme. Coinbase bénéficie d’un puissant effet de réseau : sa réputation attire les traders en quête de liquidité, ce qui à son tour attire davantage de participants, créant un cycle vertueux. Cela positionne Coinbase avantageusement pour capter les flux institutionnels, en particulier à mesure que les dérivés de cryptomonnaies et les produits institutionnels premium gagnent du terrain.

L’émergence des ETF axés sur les cryptomonnaies pourrait sembler une menace concurrentielle. Cependant, Coinbase a sécurisé la majorité des contrats de dépositaire pour les fonds en cryptomonnaies, créant une source de revenus à haute marge isolée des fluctuations du volume de trading.

Le deuxième pilier majeur de Coinbase concerne l’USDC, son partenariat avec Circle pour sa stablecoin. En investissant la garantie soutenant l’USDC dans des bons du Trésor américains, Coinbase génère des revenus d’intérêts. Bien que les réductions de taux d’intérêt de la Réserve fédérale constituent un vent contraire, Coinbase a stratégiquement limité le partage des rendements aux abonnés Coinbase One premium, protégeant ainsi la rentabilité.

Les analystes de Wall Street projettent une cible médiane de 372 $, ce qui suggère environ 53 % de potentiel de hausse. Avec un multiple P/E futur d’environ 36, la valorisation reflète des attentes élevées, mais une course haussière soutenue du Bitcoin en 2026 pourrait facilement justifier une nouvelle appréciation.

Les actions de Coinbase occupent déjà la fourchette de prix à trois chiffres, et la confiance de la direction face à une volatilité potentielle déterminera en fin de compte le moment de la division. Si différents types de divisions sont mis en œuvre, la direction privilégierait probablement un positionnement à plus long terme des investisseurs plutôt que le trading à court terme.

La conclusion : La valeur à long terme au-delà de la spéculation sur la division

Alors que les annonces de divisions d’actions peuvent servir de catalyseurs pour une appréciation à court terme, le véritable argument d’investissement pour Meta Platforms et Coinbase Global repose sur des tendances fondamentales. Les capacités d’IA de Meta génèrent des améliorations mesurables dans l’économie publicitaire. Les relations de dépositaire de Coinbase et ses partenariats en stablecoin créent des avantages concurrentiels défendables.

Pour les investisseurs évaluant ces entreprises, concentrez-vous sur la dynamique commerciale sous-jacente—la monétisation de l’IA chez Meta et l’adoption institutionnelle des services de cryptomonnaies chez Coinbase—plutôt que sur le timing des divisions. Si ces moteurs fondamentaux se concrétisent comme prévu, les divisions en 2026 ne feraient que confirmer ce que le marché croit déjà : que ces deux entreprises méritent des valorisations nettement plus élevées.