Regarder et Gagner : 4 actions de dividendes d'assurance pour générer un revenu stable jusqu'en 2026

Le défi du revenu dans un environnement à taux plus bas

Alors que la Réserve fédérale a effectué sa dernière baisse de taux en 2025 — en réduisant le taux de prêt de référence de 25 points de base pour le ramener dans une fourchette de 3,5 % à 3,75 % — les investisseurs en quête de rendement font face à un paysage en évolution. Avec des projections annonçant une baisse supplémentaire de 50 points de base d’ici 2027, les rendements traditionnels à revenu fixe sont sous pression. Cette réalité a poussé de nombreux gestionnaires de portefeuille vers une alternative attrayante : les actions versant des dividendes, qui peuvent observer et générer des rendements réguliers tout en construisant de la richesse.

Le secteur de l’assurance se distingue dans ce contexte. Alors que le marché a connu une compression significative des taux tout au long de 2025, les assureurs ont maintenu une discipline de souscription rigoureuse et ont fait preuve de résilience. Le marché américain de l’assurance a navigué entre une croissance des primes ralentie, une demande accrue en couverture de catastrophes, et une adoption technologique accélérée — tout en gérant l’incertitude économique et les expositions liées au climat.

Depuis le début de l’année, l’industrie de l’assurance a délivré un rendement de 6,3 %, légèrement inférieur à l’appréciation de 20 % du S&P 500 plus large, mais surpassant de nombreuses alternatives à revenu fixe qui semblaient autrefois sûres.

Pourquoi les actions à dividendes méritent votre attention

Pour les investisseurs axés sur le revenu, les entreprises versant des dividendes offrent un double avantage qui va au-delà du simple flux de trésorerie. Un dividende stable agit comme un stabilisateur de portefeuille en période de volatilité du marché, amortissant les baisses et réduisant la volatilité globale des actions. Cette caractéristique défensive attire les investisseurs soucieux de la qualité, qui privilégient la préservation du capital en parallèle de la croissance.

Plus important encore, les entreprises ayant un historique constant d’augmentation des dividendes tendent à occuper une catégorie supérieure en termes de qualité financière. Ces organisations présentent généralement des bilans plus solides, une génération de trésorerie supérieure, et une allocation de capital plus disciplinée — des caractéristiques qui soutiennent à la fois la durabilité des dividendes et l’appréciation à long terme du cours de l’action.

Les chiffres sont simples : lorsque les actions versant des dividendes prennent de la valeur tout en versant un revenu régulier, les actionnaires captent un rendement total via deux canaux simultanément. L’histoire montre que cette combinaison a surpassé à la fois les stratégies axées uniquement sur la croissance et celles axées uniquement sur le revenu sur de longues périodes.

Les vents favorables pour l’industrie en 2026 et au-delà

En regardant vers l’avenir, Swiss Re prévoit une croissance mondiale du PIB réel de 2,5 % en 2026, avec une expansion des primes d’assurance attendue à un rythme annuel plus modéré de 2,3 % en termes réels — légèrement en dessous du taux composé sur cinq ans de 2,5 % du secteur.

Ce qui importe davantage pour les investisseurs en dividendes : le revenu d’investissement reste un moteur essentiel des bénéfices pour les assureurs. Alors que ces entreprises déploient des réserves de primes sur les marchés obligataires et actions, un environnement de taux stable — même à des niveaux inférieurs à 2025 — devrait soutenir des rendements d’investissement prévisibles. La base d’investissement plus large agit également comme un tampon contre le risque de baisse.

Par ailleurs, l’activité de consolidation s’accélère. Les fusions et acquisitions dans le secteur de l’assurance augmentent à mesure que les acteurs recherchent des gains d’échelle et d’efficacité, notamment dans l’adoption technologique. Les entreprises qui naviguent avec succès cette transition devraient générer des bénéfices réguliers et soutenir la croissance des dividendes.

Quatre candidats à dividendes convaincants

Radian Group Inc. (RDN) : Un acteur de niche valorisé à 4,93 milliards de dollars, spécialisé dans l’assurance P&C pour les entreprises commerciales, Radian bénéficie d’un Zacks Rang #1 (Strong Buy). La société a augmenté son dividende trimestriel de 4,1 % au premier trimestre 2025, marquant six années consécutives d’augmentation. Sur cinq ans, son dividende a plus que doublé. Avec un rendement actuel de 2,8 % — supérieur à la moyenne sectorielle de 2,2 % — RDN maintient un ratio de distribution conservateur de 24 % et un taux de croissance du dividende sur cinq ans de 17 %.

L’approche ciblée de la société sur les portefeuilles d’assurance hypothécaire et les services à marge plus élevée crée une base pour des revenus récurrents et prévisibles. Une forte génération de trésorerie soutient à la fois les rachats d’actions et les augmentations de dividendes, créant un cycle vertueux pour les actionnaires à long terme.

Cincinnati Financial Corporation (CINF) : Avec une capitalisation boursière de 25,76 milliards de dollars, Cincinnati Financial opère en tant que spécialiste en biens et responsabilités, avec un Zacks Rang #3 (Hold). La particularité remarquable : 64 années consécutives d’augmentation des dividendes jusqu’en 2024, avec une décision du conseil en janvier 2025 qui a augmenté le dividende trimestriel de 7 % — approchant ainsi 65 années de croissance ininterrompue.

Cette constance en dit long. Le rendement actuel est de 2,1 %, contre une moyenne sectorielle de 0,2 %, tandis que le ratio de distribution de 45 % laisse de la place pour de futures augmentations. Le taux de croissance du dividende sur cinq ans de 8,3 % reflète la solidité opérationnelle sous-jacente. Le modèle d’affaires axé sur les agents et la stratégie d’expansion disciplinée positionnent Cincinnati Financial pour une croissance soutenue des bénéfices.

American Financial Group, Inc. (AFG) : Opérant comme un autre spécialiste en biens et responsabilités de 11,52 milliards de dollars avec une orientation commerciale, AFG est classé Zacks #3. Au cours des cinq dernières années, la société a déployé 6,9 milliards de dollars en paiements de dividendes et rachats d’actions. Le rendement actuel de 2,5 % dépasse la moyenne sectorielle de 0,2 %, complété par des dividendes spéciaux périodiques qui récompensent les détenteurs à long terme.

Avec un ratio de distribution de 33 % et un taux de croissance du dividende sur cinq ans de 12 %, la rentabilité opérationnelle robuste d’AFG et ses performances d’investissement exceptionnelles génèrent un excédent de capital constant. La direction prévoit une génération continue de capital significative, soutenant des retours accrus aux actionnaires via des rachats supplémentaires ou des distributions spéciales.

Sun Life Financial Inc. (SLF) : La plus grande des quatre, avec 34,99 milliards de dollars, Sun Life opère à l’échelle mondiale dans la protection et la gestion de patrimoine. Dotée d’un Zacks Rang #3, la société a augmenté ses dividendes 13 fois en cinq ans, avec une hausse de 4,7 % annoncée en mai 2025.

La position de capital de Sun Life reste solide, avec un ratio LICAT à 138 % en septembre 2025. Le ratio de distribution de 50 % est confortable dans la fourchette cible de 40-50 %, tandis que le taux de croissance du dividende sur cinq ans de 8,3 % reflète une gestion disciplinée du capital. Une forte génération de trésorerie et de capital dans toutes les divisions offre une flexibilité suffisante pour de futurs investissements de croissance.

Les critères de sélection

Ces quatre actions ont été identifiées selon des paramètres de sélection rigoureux : un rendement de dividende supérieur à 2 %, des ratios de distribution durables inférieurs à 60 % (signalant une marge pour des augmentations), une croissance du dividende sur cinq ans supérieure à 2 %, et un Zacks Rang #1 or #3. Cette combinaison vise des entreprises alliant attrait du revenu et potentiel de croissance crédible — l’essence de l’investissement watch-and-earn.

Positionnement pour 2026

Alors que les taux d’intérêt se stabilisent à des niveaux plus faibles, les actions à dividendes jouent de plus en plus le rôle autrefois réservé aux obligations. Le secteur de l’assurance, avec sa combinaison de dynamique opérationnelle, de consolidation par M&A, et de flexibilité dans le déploiement du capital, semble bien positionné pour tenir cette promesse tout au long de 2026 et au-delà.