Le ralentissement technologique et la volatilité des matières premières mettent la pression sur les actions alors que l'année touche à sa fin

Les marchés boursiers américains ont reculé aujourd’hui, avec le S&P 500 en baisse de -0,24 %, le Dow Jones Industriels en déclin de -0,09 %, et le Nasdaq 100 sombrant de -0,24 %. Les marchés à terme ont fait écho à cette faiblesse, avec les contrats E-mini S&P de mars en chute de -0,28 % et les contrats E-mini Nasdaq de mars en baisse de -0,27 %.

La faiblesse des grandes capitalisations technologiques entraîne le déclin du marché

Le principal catalyseur de la faiblesse des actions d’aujourd’hui provient du secteur technologique. Les actions des Magnifiques Sept—dont Nvidia (en baisse de plus de -1 %), Tesla (en chute de plus de -1 %), Meta Platforms (en baisse de -0,83 %), Amazon.com (en baisse de -0,37 %), Alphabet (en baisse de -0,32 %), Microsoft (en baisse de -0,24 %), et Apple (en baisse de -0,07 %)—ont exercé une pression à la baisse sur les indices plus larges.

Les métaux précieux prennent leur envol puis se retournent

Les métaux précieux ont connu une inversion spectaculaire aujourd’hui. L’argent et le platine ont initialement atteint de nouveaux sommets historiques, mais ont ensuite chuté sous la pression de la prise de bénéfices. La forte baisse des prix de l’argent a dépassé -8 %, tandis que l’or a reculé de plus de -4 %. La décision du CME d’augmenter les exigences de marge pour le trading des métaux précieux a intensifié l’activité de liquidation longue, aggravant la vente. cette faiblesse des matières premières a eu un impact sur le secteur minier, avec Newmont en chute de plus de -6 %, Hecla Mining en baisse de plus de -5 %, Coeur Mining en recul de plus de -4 %, et Freeport-McMoRan en baisse de plus de -2 %.

Le secteur de l’énergie reste résilient dans un contexte géopolitique

En revanche, le pétrole brut a augmenté de plus de +2 %, soutenant les producteurs d’énergie. Les négociations de paix du week-end entre les grandes puissances n’ont pas abouti, tandis que les tensions au Venezuela et au Nigeria ont soutenu la demande de pétrole. De plus, l’annonce de la Chine concernant l’augmentation des dépenses fiscales l’année prochaine a renforcé les prix de l’énergie. Devon Energy a gagné plus de +2 %, Diamondback Energy a progressé de plus de +1 %, Chevron a avancé de plus de +1 %, et Exxon Mobil, Valero Energy, et Occidental Petroleum ont tous enregistré des gains dépassant +1 %.

Les marchés obligataires profitent du sentiment de prudence

Le rendement du T-note à 10 ans a diminué de -0,8 point de base à 4,120 %, atteignant un plus bas d’une semaine à 4,102 %. La demande de valeurs refuges a stimulé l’achat de T-notes alors que les investisseurs réévaluaient le risque face à la faiblesse du marché et aux incertitudes géopolitiques. Les contrats à terme du T-note à 10 ans de mars ont augmenté de +2 ticks.

Les obligations gouvernementales européennes ont également progressé, avec le rendement du bund allemand à 10 ans en baisse de -3,5 points de base à 2,826 %, atteignant un plus bas de 3 semaines à 2,824 %, et le rendement du gil britannique à 10 ans en baisse de -1,9 point de base à 4,488 %, atteignant un plus bas d’une semaine à 4,459 %.

Les données économiques envoient des signaux mitigés

Les ventes de logements en suspens de novembre ont surpris à la hausse, augmentant de 3,3 % d’un mois sur l’autre contre une croissance attendue de 0,9 %. Cependant, l’indicateur de la Fed de Dallas pour l’activité manufacturière de décembre s’est dégradé de manière inattendue à -10,9 contre -0,5, bien en deçà des prévisions d’une amélioration à -6,0.

La semaine à venir sera axée sur la publication des données économiques. Mardi, l’indice PMI de Chicago de décembre (devrait augmenter de +3,5 points pour atteindre 39,8 ), ainsi que le procès-verbal de la réunion FOMC du 9-10 décembre. Les premières demandes hebdomadaires de chômage de mercredi devraient augmenter de 1 000 pour atteindre 215 000. Vendredi, l’indice PMI manufacturier de décembre du S&P devrait rester à 51,8.

Points forts des actions individuelles

Praxis Precision Medicine a bondi de plus de +14 % après la désignation par la FDA comme thérapie innovante pour son traitement à l’ulixacaltamide contre le tremblement essentiel. DigitalBridge Group a gagné plus de +9 % après que SoftBank Group a accepté de l’acquérir pour environ (milliard )(par action). Verisk Analytics a augmenté de plus de +1 % après avoir mis fin à son accord d’acquisition d’AccuLynx. Coupang a progressé de plus de +1 % après avoir promis de fournir une compensation dépassant $4 milliard ( aux clients affectés par une fuite de données.

Les marchés mondiaux présentent un tableau varié

Les marchés étrangers ont montré des résultats mitigés. L’Euro Stoxx 50 en Europe a augmenté de +0,14 %, tandis que le Shanghai Composite de Chine a atteint un sommet de 6 semaines et a clôturé en hausse de +0,04 % pour sa neuvième hausse quotidienne consécutive. En revanche, le Nikkei 225 du Japon a chuté de -0,44 %.

Les marchés intègrent actuellement une probabilité de 19 % d’une baisse de taux de -25 points de base lors de la prochaine réunion du FOMC les 27-28 janvier. La BCE, quant à elle, ne prévoit aucune hausse de taux de +25 points de base lors de sa décision de politique le 5 février, selon la tarification des swaps.