Bilan annuel, adieu 2025, regard sur l'avenir du marché des cryptomonnaies.

En regardant 2025, c'est la dernière année où le marché des cryptomonnaies a été le plus difficile au cours des cinq dernières années, et aussi la année où mes gains globaux depuis 2020 ont été les plus faibles. La cryptographie est encore plus difficile que les actions américaines, la raison principale étant au Q4, où les deux tendances ont commencé à se différencier nettement, le rythme étant complètement décalé.
Les objectifs fixés pour BTC et ETH au début de 2025 n'ont pas été atteints, mais je pense que ce n'est pas une mauvaise chose. Après un lavage violent, l'émotion a été comprimée à plusieurs reprises, les capitaux se sont allégés, la structure du marché est devenue plus saine. La prochaine explosion du marché haussier sera encore plus forte.
Donc, je fixe comme objectif pour la prochaine phase haussière : BTC à 250 000 dollars, ETH à 10 000 dollars. Bien sûr, ce n'est qu'un objectif indicatif, il y aura beaucoup de retraits et de rebonds intermédiaires, la rotation est inévitable, il n'y a pas de trajectoire linéaire possible.
Ce qui change le plus, en réalité, ce n'est pas le prix, mais la structure des participants. La cryptographie est désormais entrée dans une phase institutionnelle entièrement centrée sur Wall Street. La vieille période, autrefois impulsée par les baleines et l'émotion des petits investisseurs, est essentiellement terminée. Maintenant, ce sont les institutions qui entrent, les petits investisseurs qui sortent, Wall Street commence à se concentrer systématiquement sur les stablecoins, RWA, staking, ces directions « concrètes et à grande échelle ».
De nombreux mèmes sans valeur réelle ont été vérifiés par le temps comme étant des produits temporaires. On peut voir que plusieurs grands acteurs qui brillaient autrefois ont presque disparu. La longue période de consolidation a en fait offert aux institutions une fenêtre d'accumulation, tandis que la plupart des petits investisseurs ne peuvent pas supporter cette période de baisse et de stagnation. Les données de Messari sont également très parlantes : en 2025, plus de 60 % des petits investisseurs ont quitté le marché, volontairement ou non.
Cela s'est répété dans l'histoire de la cryptographie : une correction profonde + un allongement du temps, même avec une foi renforcée, l'émotion finit par s'effondrer.
Dans ce contexte, mes priorités pour la prochaine phase haussière sont également très claires.
Premièrement, la chaîne publique leader. La blockchain publique est toujours la base du crypto, et les plus importantes dans cette course sont ETH, SOL➕BNB.
Deuxièmement, le leader des stablecoins. La capitalisation des stablecoins dépassant le billion de dollars n'est qu'une question de temps, ils sont devenus la seconde courbe de croissance du système dollar. Parmi les stablecoins conformes, CRCL occupe la position la plus claire, le lavage initial a en fait libéré de l'espace pour la suite. Les indicateurs dans le secteur : ENA, XPL.
Troisièmement, le leader des exchanges. Les exchanges sont le pivot clé entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée. La valeur de Coinbase (CB) a été la plus forte cette fois, cette hausse de 15 fois lors du dernier marché haussier a surpassé BNB, donc la prochaine fois, il faudra surveiller de près l'action Coinbase➕ et les tokens de plateforme.
Quatrièmement, les oracles. Pour que la finance réelle et la finance sur la blockchain fusionnent réellement, l'importance des oracles ne fera que croître. Les indicateurs correspondants : LINK, PYTH, REZ.
Cinquièmement, le staking. La libération des ETF de staking ETH n'est qu'une question de temps, plus l'écosystème de staking sera développé, plus la composabilité de la finance cryptographique sera forte. Certaines institutions, y compris BitMine, ont déjà commencé à préparer en avance l'infrastructure des validateurs Ethereum pour 2026. Les indicateurs correspondants : LDO, ETHFI.
Sixièmement, RWA. La clé des RWA n'est pas l'intérêt sur la chaîne, mais le rendement de référence apporté par des actifs de crédit réels comme les obligations américaines. Cela résout le problème du « source de crédit » que la DeFi ne peut pas éviter, c'est essentiellement un ensemble complet d'ingénierie juridique, financière et de conformité. Bien que encore à ses débuts, l'espace en 2026 sera toujours très vaste, et Ethereum restera l'infrastructure principale. Les indicateurs correspondants : ONDO, PLUME.
Septièmement, la DeFi. La DeFi à point unique a du mal à repartir, seul un écosystème qui relie blockchain, oracles, staking et RWA pourra saisir la prochaine opportunité. Les indicateurs correspondants : AAVE, SKL.
Huitièmement, l'IA. La tendance IA sur le marché américain n'est pas encore terminée, mais le rythme deviendra typiquement « deux pas en avant, un pas en arrière », la position et la patience seront plus importantes que l'émotion. Les indicateurs correspondants : TAO, WLD, VIRTUAL.
Dans l'ensemble, 2025 ressemble davantage à une sélection impitoyable, et la prochaine phase haussière sera le cycle où les institutions commenceront réellement à déployer leurs forces, et où la nouvelle structure financière se formera progressivement.