#AI基础设施投资 Half Summer, cette analyse a vraiment touché dans le mille. Les inquiétudes concernant la bulle AI sont déjà largement intégrées dans le prix, les attentes d'une hausse des taux au Japon sont également presque digérées, et avec la Fed qui commence à étendre son bilan et une amélioration de la liquidité, les actifs à risque actuels valent vraiment le coup d’être achetés. Bien que les données non agricoles ne soient pas excellentes, elles ne sont pas si mauvaises non plus, ce qui laisse en fait plus d’espace pour une baisse des taux.

L’essentiel est l’amélioration de la liquidité, c’est une véritable bonne nouvelle. Les prévisions pessimistes du genre "l’AI va tout faire échouer" ou "les hausses de taux doivent continuer" sont presque toutes épuisées, et il se pourrait que ce soit maintenant une fenêtre d’achat. Bien sûr, il ne faut pas voir cela comme une opportunité ultime, car les inquiétudes concernant la bulle AI reviendront sûrement, mais chaque recul pourrait aussi être une nouvelle occasion d’achat. Considérons cela comme un phénomène cyclique, jusqu’à ce qu’un jour le marché devienne vraiment fou et pense que "cette fois, c’est différent".

Pour l’instant, l’entrée sur des actifs à risque comme le Bitcoin ou le S&P 500 offre un bon rapport qualité-prix, et en regardant à 1-2 mois, le potentiel de gains pourrait être important.