Oscillation dans une fourchette sous la pression multiple du dollar australien : prévisions de tendance et interprétation des stratégies de trading

L’AUD est la cinquième devise de trading mondiale, et la paire AUD/USD se classe également parmi les principales sur le marché des changes, caractérisée par une liquidité abondante et des spreads raisonnables, facilitant la mise en œuvre de stratégies à court terme ou d’investissements à moyen terme.

Le cœur de la prévision de la tendance de l’AUD réside dans la compréhension de ses attributs de monnaie de matières premières : l’économie australienne dépend fortement de l’exportation de minerai de fer, de charbon, de cuivre et autres matières premières, toute fluctuation des prix mondiaux des matières premières entraînant directement des ajustements significatifs du taux de change de l’AUD. En tant que devise à haut rendement, l’AUD attire depuis longtemps l’attention des traders d’arbitrage. Cependant, ses performances au cours des dix dernières années n’ont pas été optimales — à l’exception de 2020, lorsque la pandémie a fait grimper l’AUD de 38 % grâce à une forte demande asiatique en minerai de fer et à la gestion efficace de la pandémie par l’Australie, la majorité du temps, l’AUD est restée faible.

À l’approche de la seconde moitié de 2025, avec la hausse des prix du minerai de fer et de l’or, et la relance du cycle de baisse des taux par la Réserve fédérale américaine (Fed) qui stimule l’attractivité des actifs risqués, l’AUD a également rebondi. En septembre, l’AUD/USD a brièvement atteint 0,6636, un sommet depuis novembre 2024. Mais cette reprise peut-elle se poursuivre ? La réponse dépend de l’interaction de plusieurs variables.

Dépréciation de plus de 35 % en dix ans : pourquoi l’AUD est-il devenu relativement faible ?

En tant que monnaie de matières premières importante, l’AUD a été très prisée, mais sa tendance s’est constamment affaiblie au cours des dix dernières années, la baisse de son attrait en tant que devise à haut rendement et la diminution de la demande de matières premières ayant contribué à cette faiblesse.

Depuis le début de 2013, à 1,05, l’AUD/USD s’est dépréciée de plus de 35 %, tandis que l’indice dollar américain (DXY) a augmenté de 28,35 %. D’autres devises majeures comme l’euro, le yen et le dollar canadien ont également perdu du terrain face au dollar, reflétant un cycle global de dollar fort. Sur le plan technique comme fondamental, l’AUD est dans une position passive, ce qui explique pourquoi, même lors de rebonds, il a du mal à dépasser ses niveaux élevés.

Au quatrième trimestre 2024, l’AUD/USD a chuté rapidement, avec une baisse annuelle d’environ 9,2 %. En 2025, la montée des tensions commerciales mondiales et la crainte d’une récession ont poussé l’AUD à un plus bas de 0,5933, un niveau inédit depuis cinq ans. Selon des analystes, la cause fondamentale réside dans : la politique tarifaire des États-Unis qui freine le commerce mondial, la baisse des exportations de matières premières (métaux, énergie) qui affaiblit le soutien de la devise de matières premières, la difficulté à inverser l’écart de taux d’intérêt entre l’Australie et les États-Unis, et la faiblesse de l’économie intérieure australienne qui réduit l’attractivité des actifs, entraînant une fuite des capitaux.

Prévision de la tendance de l’AUD : trois facteurs clés déterminent la direction

Facteur 1 : La situation économique australienne et la politique de la banque centrale

Au troisième trimestre 2025, l’indice des prix à la consommation (IPC) en Australie a augmenté de 1,3 % en glissement mensuel, dépassant le précédent de 0,7 % et les attentes du marché. La Reserve Bank of Australia (RBA) souligne que la pression inflationniste dans le secteur du logement et des services reste tenace, indiquant qu’elle ne relâchera pas sa politique monétaire avant de confirmer que l’inflation entre dans une trajectoire de baisse durable.

Étant donné que l’inflation dépasse nettement la fourchette prévue par la banque centrale, les anticipations de baisse des taux en novembre ont fortement diminué. Ce refroidissement des attentes offre à court terme un certain soutien à l’AUD, le rendant plus attrayant par rapport à une devise susceptible de réduire ses taux ou d’élargir sa politique accommodante.

Facteur 2 : La force relative du dollar américain

En octobre, la Fed a réduit ses taux d’intérêt de 25 points de base à 3,75-4,00 %, marquant la deuxième baisse cette année, et a mis fin à la réduction de son bilan depuis décembre. Cependant, le ton prudent de Powell a pesé sur l’enthousiasme du marché pour une baisse supplémentaire cette année. Malgré la discussion sur la dédollarisation, l’indice dollar a rebondi d’environ 3 % depuis son creux de l’été à proximité de 96, et la possibilité de franchir la barre psychologique des 100 est en hausse. En règle générale, lorsque le dollar se renforce, l’AUD s’affaiblit, et inversement.

Facteur 3 : La vigueur de la reprise économique chinoise

L’économie australienne étant fortement dépendante de ses exportations de ressources, la Chine est son principal client. La performance économique chinoise influence directement la demande en minerai de fer, charbon, gaz naturel et autres matières premières clés, constituant un support crucial pour l’AUD. Une demande chinoise robuste soutient l’augmentation des exportations australiennes et des prix des matières premières, renforçant la confiance du marché dans l’AUD ; à l’inverse, des inquiétudes sur la demande à long terme peuvent faire perdre ce soutien.

Divergences d’opinions des institutions : prévisions différentes pour l’AUD

Les prévisions des principales institutions financières divergent quant à la tendance future de l’AUD. Morgan Stanley est optimiste, anticipant une hausse jusqu’à 0,72 d’ici la fin de l’année, soutenue par la politique hawkish de la RBA et la hausse des prix des matières premières.

UBS adopte une position prudente, estimant que malgré la résilience de l’économie australienne, l’incertitude du commerce mondial et les changements de politique de la Fed pourraient limiter la hausse de l’AUD, avec un taux de change autour de 0,68 à la fin de l’année.

Les économistes de la RBA sont plus réservés, prévoyant que la reprise de l’AUD pourrait être de courte durée, avec un pic prévu en mars 2026, puis une nouvelle baisse d’ici la fin de l’année. Ils pensent qu’avec la croissance économique américaine surpassant celle des autres grandes économies, le dollar pourrait retrouver une tendance haussière dans la seconde moitié de 2025.

Prévision de l’AUD : analyse par paires de devises

AUD/USD : la lutte entre technique et fondamentaux

La RBA a maintenu ses taux à 3,6 % en novembre, en envoyant un signal prudent, insistant sur le fait que l’inflation reste supérieure aux attentes. L’AUD/USD oscille actuellement autour de 0,65.

Du point de vue politique, le maintien des taux par la RBA indique une prudence face à l’inflation, ce qui soutient l’AUD à court terme. Cependant, la politique de la Fed reste un facteur déterminant pour le mouvement du dollar. Sur le plan de l’inflation, le CPI australien s’est légèrement apaisé et s’approche de la cible, ce qui pourrait favoriser une politique plus accommodante à l’avenir, mais la croissance du PIB ralentit et l’incertitude mondiale augmente, exerçant une pression sur l’économie. Sur le commerce, les tarifs américains et la géopolitique restent des facteurs à surveiller, l’AUD étant une devise de matières premières, son évolution étant étroitement liée aux prix des matières premières.

À court terme, l’AUD/USD pourrait fluctuer entre 0,63 et 0,66. Si les données d’inflation sont favorables et que l’économie reste stable, une tentative de dépasser 0,66 est envisageable ; en revanche, en cas de détérioration du risque global ou de hausse du dollar, l’AUD pourrait retomber vers 0,63 ou moins.

AUD/CNY : la logique commerciale régionale

La stabilité du commerce entre l’Australie et la Chine influence positivement cette paire. La tendance du yuan dépend fortement de la politique de la banque centrale chinoise et des relations sino-américaines. Récemment, la faiblesse du yuan pourrait être atténuée par la réduction partielle des tarifs américains. La volatilité du yuan étant relativement faible, la baisse de l’AUD/CNY pourrait être légèrement inférieure à celle de l’AUD/USD.

À court terme, l’AUD/CNY pourrait osciller entre 4,6 et 4,75. Si le yuan s’affaiblit en raison de pressions économiques internes ou de chocs externes, l’Australien pourrait brièvement remonter vers 4,8.

AUD/MYR : la divergence économique régionale

L’économie malaisienne dépend fortement des exportations et des matières premières, le ringgit étant sensible aux prix des matières premières. La faiblesse de l’économie australienne pourrait limiter la reprise de l’AUD. Si la politique de la banque centrale malaisienne devient plus restrictive, le ringgit pourrait se renforcer ; à l’inverse, un ralentissement supplémentaire en Australie pourrait faire baisser l’AUD.

L’AUD pourrait fluctuer entre 3,0 et 3,15, avec un risque de test à la baisse vers 3,0 si la conjoncture australienne se détériore davantage.

Stratégies d’investissement sur l’AUD : cadre de trading court, moyen et long terme

Stratégie à court terme (1-3 jours) : principalement en cassure de range

Opportunités d’achat : si l’AUD/USD dépasse la résistance à 0,6450, prendre une position longue modérée, avec objectif la moyenne mobile à 200 jours à 0,6464, puis la zone psychologique à 0,6500. La condition de déclenchement est un PIB ou un NFP américain inférieur aux attentes (indiquant une hausse de la probabilité de baisse des taux) ou une CPI australienne supérieure aux prévisions. Stop-loss à 0,6420.

Opportunités de vente : si le support à 0,6373 (EMA 10) est cassé, ouvrir une position courte avec objectif 0,6336 ou 0,6300. La condition est un rapport américain solide ou une CPI australienne en forte baisse. Stop-loss à 0,6400.

Avant la publication des données, il est conseillé de réduire la taille des positions ou de sortir du marché.

Stratégie à moyen terme (1-3 semaines) : suivre la tendance et la politique

Scénario haussier : si les données d’emploi américaines sont faibles, que l’inflation baisse et que la tension commerciale se réduit, l’AUD pourrait remonter, avec un objectif entre 0,6550 et 0,6600. La rupture de la moyenne mobile à 200 jours confirmerait la tendance. Risques : nouvelle poussée inflationniste en Australie, dégradation de la conjoncture mondiale ou événements géopolitiques.

Scénario baissier : si les données économiques américaines sont solides (PIB, NFP supérieurs aux attentes), la Fed pourrait retarder la baisse des taux, renforçant le dollar et faisant baisser l’AUD vers 0,6250 ou plus bas dans l’année. Les catalyseurs incluent des données commerciales australiennes faibles, une anticipation de baisse des taux plus marquée ou une faiblesse de l’économie chinoise.

Stratégie à long terme : achat par tranches et lissage temporel

Les investisseurs optimistes à long terme peuvent accumuler par tranches lors des points bas, en utilisant le lissage pour réduire la volatilité, surtout après confirmation d’une tendance haussière.

Conclusion d’investissement et avertissements

La tendance actuelle de l’AUD montre une oscillation technique et une lutte fondamentale. À court terme, privilégier le trading en range (0,6370-0,6450), puis suivre la tendance en cas de cassure. Sur le moyen et long terme, la direction dépend des signaux de la Fed et de l’atténuation des risques commerciaux mondiaux. Si les données de cette semaine renforcent les attentes de baisse des taux, il peut être judicieux d’envisager des positions longues ; sinon, il faut rester prudent face à la pression de rebond du dollar.

Les traders doivent surveiller attentivement l’évolution du sentiment du marché avant et après la publication des données, et ajuster leur stratégie en conséquence. Tout investissement comporte des risques, le trading de devises étant une activité à haut risque, et les investisseurs doivent comprendre la possibilité de pertes en capital.