Guide complet d'investissement en or : 5 voies d'entrée, laquelle vous convient le mieux ?

Pourquoi l’or mérite-t-il votre attention ?

Ces dernières années, les risques géopolitiques se sont intensifiés, la pression inflationniste continue de fermenter, et la valeur de l’or en tant qu’actif refuge traditionnel ressort à nouveau. Le prix de l’or, passant d’un creux de 1700 dollars en 2022, a grimpé jusqu’à dépasser 2700 dollars en 2024, puis a atteint un nouveau sommet à 4200 dollars en 2025. Cela reflète en profondeur des facteurs tels que l’achat record d’or par les banques centrales mondiales, l’ajustement des anticipations de politique de la Réserve fédérale, etc.

Faut-il entrer sur le marché maintenant ? La clé ne réside pas dans le timing, mais dans la recherche d’une méthode adaptée à votre style d’investissement. La valeur à long terme de l’or est limitée, mais en tant qu’outil de diversification et d’arbitrage de tendance, son potentiel ne doit pas être sous-estimé.

Comparatif des cinq voies d’investissement dans l’or

Voie 1 : Acheter des lingots physiques — une combinaison de collection et de couverture

L’or physique (lingots, barres, pièces) est la méthode d’investissement la plus intuitive. Pour de gros volumes, il est conseillé d’aller directement à la banque, acheter des produits standardisés (1g, 5g, 10g), sûrs et avec possibilité de rachat ; pour de plus petits montants, on peut envisager les bijouteries, en veillant à la pureté.

Avantages : Risque minimal, possession physique renforçant la sentiment de sécurité, idéal pour la conservation à long terme.

Inconvénients : Prix élevé à l’unité, stockage dédié nécessaire, faible liquidité, coûts additionnels (frais de garde, assurance, etc.). Plus important encore, l’or physique ne génère pas de revenus, il s’agit purement de profiter de la différence de prix.

Attention lors de l’achat en Amérique : Les banques principales comme JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo proposent des services d’investissement en or, mais il faut bien calculer leur structure de coûts.

Conseil fiscal : Toute transaction dépassant 50 000 MYR doit être déclarée aux autorités compétentes.

Public cible : ceux qui recherchent la sécurité, ont une vision à long terme, et ne craignent pas les coûts additionnels.

Voie 2 : Relevé d’or — compromis entre liquidité et sécurité

Le “papier or” peut être considéré comme une version améliorée du lingot physique. Vous achetez la propriété de l’or, mais celui-ci est conservé par la banque, évitant ainsi les soucis de stockage. Les grandes banques nationales et internationales proposent cette option, permettant d’acheter en MYR, devises étrangères ou en double monnaie.

Les coûts clés incluent :

• Risque de fluctuation du taux de change (si achat en MYR) ou coûts de change (en devises étrangères)
• Frais de transaction à chaque achat/vente (niveau moyen)
• Frais cumulés en cas de transactions fréquentes

Stratégie recommandée : Le relevé d’or convient aux “investisseurs à faible fréquence” ; éviter les opérations trop fréquentes pour ne pas voir les frais manger la rentabilité.

Conseil fiscal : Si votre activité d’achat/vente est considérée comme une opération commerciale (très fréquent), vous devrez déclarer les profits comme revenus d’activité et payer l’impôt sur le revenu.

Public cible : ceux qui veulent participer à petite échelle, ont besoin de liquidité, mais ne souhaitent pas trader constamment.

Voie 3 : ETF or — la solution d’investissement pour les paresseux

Les ETF or sont essentiellement des “fonds indiciels sur l’or”, suivant le prix de l’or au comptant. En Chine, on peut choisir le ETF local (0828EA), à l’étranger, des produits comme GLD ou IAU.

Comparatif des coûts :

• ETF local (Malaisie) : frais de gestion 1%/an + frais de transaction 0.1%-0.5% + coûts de change 0.3%-1%
• ETF américain GLD : frais de gestion 0.4%/an + frais de transaction 0-0.1% + coûts de change 0.32%
• ETF américain IAU : frais de gestion 0.25%/an + frais de transaction 0-0.1% + coûts de change 0.32%

Avantages principaux : faible seuil d’entrée, bonne liquidité, achat/vente simple. Inconvénients : pas de possibilité de vente à découvert, trading soumis à des horaires.

Comment acheter un ETF or aux États-Unis : via un courtier agréé, en achetant directement des produits comme SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU), etc. La liquidité est forte, les coûts faibles.

Public cible : débutants et investisseurs souhaitant une allocation stable à long terme, peu enclins à la recherche approfondie.

Voie 4 : Contrats à terme sur l’or — le terrain de jeu des traders aguerris

Les contrats à terme permettent de trader dans les deux sens, en achetant ou vendant pour réaliser un profit. Avec une marge, ils offrent un effet de levier élevé, mais le risque est aussi amplifié.

Les “tracas” des contrats à terme :

• Date d’échéance, nécessitant un roulement ou une clôture périodique (coûts)
• La livraison physique, souvent complexe
• Imposition sur les plus-values, taxes sur les produits

Différences horaires :

• Marchés domestiques : heures de bureau (limitation)
• Marchés étrangers : presque 24h/24, meilleure liquidité et flexibilité

Marché américain des contrats à terme sur l’or : le COMEX de la CME, contrat le plus actif mondial, offre une forte liquidité, faibles spreads, et une négociation quasi continue 24h/24.

Public cible : traders expérimentés, recherchant des gains à court terme, capables d’assumer la volatilité.

Voie 5 : CFD or — l’outil dérivé le plus flexible

Les CFD sont des contrats suivant le prix de l’or au comptant, sans détenir réellement l’or ni échéance. Plus flexible que les contrats à terme, ils permettent d’ouvrir des positions longues ou courtes à tout moment. Le seuil d’entrée est très faible (certains plateformes ouvrent à environ 18 USD pour 0.01 lot), avec un levier pouvant aller jusqu’à 100X, permettant une grande souplesse.

Différences clés CFD vs contrats à terme :

• Contrats à terme : taille fixe, échéance
• CFD : flexibilité totale, pas d’échéance
• Frais : contrats à terme souvent plus coûteux, CFD facturés en points (spread)
• Marge : CFD requièrent une marge plus faible

Avertissement : le levier est une arme à double tranchant. Les débutants doivent commencer avec un levier de 1X (équivalent à un trading en plein montant), puis augmenter progressivement. Il est conseillé de commencer par un compte démo pour acquérir de l’expérience.

Situation des CFD or aux États-Unis : en raison de la réglementation stricte de la SEC et de la CFTC, la majorité des courtiers américains ne proposent pas de CFD. Il faut passer par des plateformes étrangères agréées.

Critère de choix de plateforme : vérifier qu’elle est régulée par des institutions financières reconnues (ASIC, FSC, etc.) pour éviter les arnaques.

Public cible : investisseurs expérimentés en produits dérivés, cherchant une entrée/sortie rapide, avec une forte tolérance au risque.

Long terme ou trading de tendance court terme ? Votre choix en dépend

Stratégie de conservation à long terme (vision haussière sur l’or) : Optez pour l’or physique, le relevé d’or ou l’ETF, en trouvant le bon moment d’achat, en contrôlant le coût moyen, puis en patientant. L’objectif n’est pas une fluctuation à court terme, mais une croissance sur 3-5 ans ou plus.

Stratégie de trading court terme (recherche de gains de tendance) : L’or à court terme est influencé par la politique de la Fed, les risques géopolitiques, etc. L’analyse technique est essentielle. Les contrats à terme et CFD sont les principaux outils — les premiers pour les gros fonds et professionnels, les seconds pour les particuliers (faible seuil, flexibilité).

L’essentiel : apprendre à analyser le marché, maîtriser la gestion des risques, limiter les pertes par transaction.

Points clés pour la pratique

Achat de lingots : ne pas se laisser séduire par l’apparence ou la marque, la pureté est cruciale. Éviter les lingots fantaisie (prix gonflé). Considérer les coûts de stockage avant d’acheter.

Pièges liés au change lors des transactions transfrontalières : lors de l’achat ou de la vente de lingots, relevés ou ETF, le change intervient. Pour acheter en dehors, privilégier les banques américaines principales, mais comparer frais et taux.

Planification fiscale : chaque mode d’investissement a ses règles fiscales. L’or physique a un seuil de déclaration, le relevé d’or peut être considéré comme une activité commerciale en cas de transactions fréquentes, les contrats à terme sont soumis à l’impôt sur les plus-values. Consulter un fiscaliste local est conseillé.

Gestion des risques : l’effet de levier peut amplifier gains comme pertes. Les débutants doivent toujours définir un stop-loss, commencer avec de petites sommes, et augmenter progressivement.

Derniers conseils

Il n’y a pas de “meilleur” mode d’investissement en or, mais celui qui vous convient le mieux.

• Si vous êtes prudent et cherchez la conservation à long terme, privilégiez l’or physique ou l’ETF.
• Si vous souhaitez une participation flexible et à faible coût, choisissez le relevé d’or ou le CFD.
• Si vous avez une expérience en trading avancé et visez un levier élevé, optez pour les contrats à terme.

Quelle que soit la voie choisie, souvenez-vous de cette règle : Connaissance du marché + gestion rigoureuse des risques + discipline dans l’exécution = réussite. Commencez dès maintenant avec un compte démo, puis, après avoir acquis de l’expérience, investissez avec de l’argent réel.