Le marché Forex est un marché géant (et vous n'en avez peut-être jamais entendu parler correctement)

Vous savez ce moment où vous échangez de l’argent à l’aéroport avant de voyager ? Techniquement, vous avez déjà participé au Forex. Mais la réalité du marché des changes est bien plus complexe et impressionnante qu’un simple échange de devises à la caisse.

Les chiffres sont absolument écrasants

Alors que la Bourse de New York (NYSE) génère environ 200 milliards de dollars par jour, le marché des devises (FX) fonctionne à une échelle complètement différente : 6,6 TRILLIONS de dollars par jour, selon le Rapport Triennal 2019 de la Banque des Règlements Internationaux (BIS). Cela représente une différence de 30 fois.

Mais voici la subtilité : toute cette volumétrie n’est pas ce que vous imaginez. Les 6,6 trillions de dollars couvrent l’ensemble du marché mondial des changes. Le marché “au comptant” (spot market), qui est le segment le plus pertinent pour la majorité des traders, réduit ce chiffre à environ 2 trillions de dollars par jour. Et si l’on considère uniquement les opérateurs de détail comme nous, cela représente environ 3% à 5% du volume total — entre 200 et 300 milliards de dollars par jour, peut-être moins.

Comment cela fonctionne-t-il en pratique ?

Un exemple concret : Bill voyage de Taïwan vers les États-Unis. À l’aéroport, il trouve une agence de change et découvre que le taux de change NTD/USD est à 0,034. Bill échange 10 000 NTD contre 3 400 USD. À ce moment-là, il a effectué une transaction de change simple — vendu une devise et acheté une autre.

Maintenant, multipliez cet exemple par des millions d’opérateurs mondiaux faisant la même chose (ou quelque chose de similaire) à chaque seconde. La majorité des transactions sur le marché FX ne concerne pas le tourisme ou le commerce international. Les spéculateurs et traders achètent des devises en espérant les revendre à des prix plus élevés par la suite. Le marché respire la spéculation.

Un marché qui ne dort jamais

Contrairement à la NYSE ou aux marchés obligataires, le Forex ne ferme pas. Il fonctionne 24 heures sur 24, 5 jours par semaine — ne fermant que le week-end.

Comment cela fonctionne-t-il ? La négociation ne s’arrête pas, elle migre. Lorsque les traders de Nouvelle-Zélande se réveillent à Auckland/Wellington, le marché est déjà actif. De là, l’action se déplace vers Sydney, puis Singapour, Hong Kong, Tokyo, Francfort, Londres, et enfin New York, avant que tout ne recommence. Un flux constant de liquidités circulant à travers la planète.

C’est la structure du marché des changes : décentralisé, gigantesque, spéculatif et toujours actif. Trois caractéristiques qui en ont fait le plus grand marché financier au monde.