2026 : tokenisation d'actifs, stablecoins, agents IA conjointement déverrouillent 16 000 milliards de fonds dormants

Caitlin Long a presque anticipé cela plus tôt que quiconque.

Cette ancienne directrice générale de Morgan Stanley, aujourd'hui pionnière de la blockchain dans le Wyoming, a répété au cours de la dernière décennie un point de vue : le plus grand problème du système financier n’est pas le risque, mais la friction.

Elle a déclaré lors d’une interview avec Stephan Livera en 2021 : « Nous avons besoin d’un moyen d’accélérer le système de paiement, car le temps de règlement est vraiment trop long. »

Sa perspicacité est extrêmement profonde : la naissance du système de banques à réserves fractionnaires n’est pas due à la levée de levier en soi, mais parce que le règlement est trop lent. Ce système ne peut créer de la vitesse qu’à travers la dette, et non par la technologie.

Mais maintenant, la technologie est là.

Lorsque la technologie de règlement instantané se combine avec la monnaie programmable et les systèmes autonomes d’exécution, quelque chose de fondamental s’effondre, c’est la logique économique qui a défendu le « capital bloqué » depuis deux siècles.

💰Le coût de l’ère du « dial-up»💰

J’ai travaillé trente ans à Wall Street, et je peux dire avec certitude que la chose la plus coûteuse en finance n’est pas le risque, mais la friction.

Toute personne ayant acheté une maison a ressenti cela personnellement. Après avoir effectué l’inspection, signé une montagne de documents, emballé sa vie dans des cartons, on se retrouve à attendre trois jours dans un salon vide à cause d’un « fonds non réglé » ou d’un « contrat non enregistré ».

Cet état de stagnation douloureuse est précisément ce qui se produit chaque jour à l’échelle de l’économie mondiale, en milliards de dollars.

Chaque heure où l’on attend le règlement et que l’on laisse des fonds dormir, chaque compte de réserve déposé à l’étranger pour des paiements transfrontaliers, chaque marge supplémentaire qui prend 48 heures au lieu de 48 secondes pour être exécutée, témoigne d’un blocage de liquidité.

Le système financier détient environ 300 000 milliards de dollars d’actifs, mais fonctionne toujours comme à l’époque du dial-up. Lorsqu’aux États-Unis, en 2024, le cycle de règlement passe de T+2 à T+1, seul le NSCC a libéré une demande de marge de 3 milliards de dollars. C’est simplement une journée de friction en moins sur un marché.

Maintenant, imaginez tous les actifs mondiaux, avec un règlement réduit à T+0, 24 heures sur 24. Ce n’est pas une amélioration progressive, c’est une phase de transition.

💰Fusion triple : pourquoi 2026 ?💰

2026 est devenue l’année de « la rupture » parce que trois technologies ont enfin dépassé la phase pilote et convergent en même temps :
la tokenisation d’actifs (actifs numériques),
les stablecoins (monnaie programmable),
et les agents d’intelligence artificielle (exécutants autonomes).
Parmi eux, l’agent IA est le pont clé.

Des plateformes comme Kinexys de JPMorgan ont déjà prouvé que la rachat de tokens en volume est réalisable. Cependant, ces transactions dépendent encore d’un clic humain.

Avec l’avènement du T+0, l’humain deviendra le nouveau goulot d’étranglement du système. Il ne peut pas surveiller les collatéraux à travers dix fuseaux horaires et exécuter une demande de marge en 40 secondes ; mais un agent IA peut.

D’ici 2026, nous assisterons à la transformation d’un « système automatisé supervisé par l’humain » — où, même lorsque le CFO dort, l’IA continue d’optimiser automatiquement la répartition du capital.

💰Test de réalité : les murs de l’interopérabilité💰

Cependant, cette transition ne sera pas sans difficulté.

Pour déverrouiller 16 000 milliards de dollars, la plus grande menace est la fragmentation.

Actuellement, nous construisons un « jardin clos de liquidité » : JPMorgan a ses propres registres, Goldman Sachs a ses propres registres consolidés, et un réseau public comme Ethereum constitue un autre système.

La dure vérité est : si les obligations tokenisées sur des registres privés ne peuvent pas dialoguer immédiatement avec les stablecoins sur des protocoles publics, alors nous n’avons pas réellement éliminé la friction, mais simplement déplacé cette dernière vers des îlots numériques isolés.

Résoudre cette « barrière d’interopérabilité » est le défi technologique central de 2026.

Sans norme unifiée de messagerie, ce « déverrouillage » restera une série de flaques d’eau séparées, incapables de converger en un véritable océan de liquidité mondial.

💰Effet de levier et dividendes du PIB💰

La logique économique est simple : dans un environnement à taux d’intérêt élevé, le capital bloqué est en soi une dette.

Cela crée un effet de roue auto-renforçant :
plus d’actifs sont tokenisés, plus la demande de règlement sur la chaîne augmente. Cela stimule la demande de stablecoins, qui à son tour favorise la tokenisation de la dette publique pour soutenir ces stablecoins.

Ce changement technologique réalise une prouesse rare dans l’histoire économique : il satisfait à la fois la logique mécanique d’Irving Fisher et les préoccupations psychologiques de John Maynard Keynes.

Pour Fisher, père de l’équation d’échange (MV = PY), la tokenisation est la mise à niveau ultime de l’infrastructure physique financière, forçant la vitesse de circulation de la monnaie (V) à augmenter, et se traduisant directement par une croissance économique réelle.

Pour Keynes, il craignait le « piège de liquidité », où la peur pousse les agents à accumuler des fonds, arrêtant ainsi leur circulation. L’introduction d’agents IA est précisément la solution. Contrairement aux humains, ces agents n’ont pas d’émotions ni de biais psychologiques ; ils sont programmés pour maintenir la capitalisation à sa vitesse maximale 24/7.

Lorsque ces deux forces se combinent, le déverrouillage de 16 000 milliards de dollars devient un moteur de croissance du PIB mondial sans inflation.

Comme l’a dit Milton Friedman : « L’inflation est toujours une phénomène monétaire partout… elle ne survient que lorsque la croissance de la masse monétaire dépasse celle de la production. »

En accélérant l’efficacité et la vitesse d’utilisation du capital existant, nous améliorons en réalité le moteur économique mondial sans imprimer un seul dollar supplémentaire.

💰Conclusion💰

Ce déverrouillage de 16 000 milliards de dollars n’est pas une spéculation sur la « cryptomonnaie », mais une nécessité au niveau de l’architecture.

C’est la migration du capital mondial du « rythme des processus papier » vers la « vitesse de l’information ».

En 2026, la prophétie que Caitlin Long a vue il y a dix ans se réalisera enfin : la technologie a résolu la dette causée par la friction.

La seule question est — êtes-vous en train de vous préparer à ce déverrouillage, ou assistez-vous à son apparition hors du système traditionnel ?