## Pourquoi les investisseurs doivent-ils "avoir peur" de la déflation ? Comment générer des profits en période de contraction économique

**Déflation (Déflation)** se produit lorsque le prix des biens et services diminue de façon continue. C’est le contraire de **l’inflation** que beaucoup vivent actuellement. En ce moment, l’argent liquide a plus de valeur, mais l’économie entre en contraction sévère. Si vous ne comprenez pas ses mécanismes, vous risquez de manquer plusieurs opportunités.

### La déflation vs l’inflation : quelles différences ?

Une équation simple :
- **Inflation** = augmentation de la masse monétaire → hausse des prix → dévaluation de la monnaie
- **Déflation** = réduction de la masse monétaire → baisse des prix → expansion de la monnaie

Lorsque la déflation survient, les consommateurs ont plus de pouvoir d’achat avec la même somme d’argent. Cela semble une bonne nouvelle, mais c’est en réalité un problème. Car lorsque les gens savent que les prix continueront de baisser, ils retardent leurs achats en attendant des prix plus bas, ce qui réduit la demande et entraîne une baisse continue des prix.

### Économie thaïlandaise actuelle : approche-t-elle le stade de la déflation ?

Données d’avril 2563 :
- **Headline CPI** : -2,99% (Year-over-Year) — la contraction la plus forte en 10 ans 9 mois
- **Core CPI** : 0,41% — toujours normal par rapport à la base
- **PPI** : -4,3% (YoY)
- **CMI** : -4,0% (YoY)

Cependant, la Banque de Thaïlande avertit que le pays n’est pas encore en déflation selon la définition, car :
1. Le prix des biens ne baisse pas de façon continue (70% reste stable ou augmente)
2. L’inflation prévue pour les 5 prochaines années est de 1,8% (dans une fourchette de 1-3%)
3. Le PIB devrait rebondir à 5,0% en 2564

**Mais le suivi du LEI global** montre des signaux de baisse continue. Le risque de récession en 2023 reste élevé.

### Qu’est-ce qui cause la déflation ? 4 principales raisons

**1. Côté offre : contraction économique**
- Réduction de l’offre de biens
- Diminution de la production, coûts de décision en hausse sans augmentation des prix
- Technologies et efficacité en hausse, mais pas en phase avec la demande

**2. Côté demande : arrêt des achats par la population**
- Endettement des ménages en hausse
- Revenus nets en baisse
- Taux de chômage en augmentation
- Crédits plus stricts

**3. Politiques gouvernementales erronées**
- Taux d’intérêt trop élevés → problème de confiance
- Impôts trop lourds → moins d’argent pour la population
- Problèmes de liquidité

**4. Facteurs externes**
- Fuite des capitaux à l’étranger
- Volatilité des taux de change
- Crises entraînant une récession (comme COVID-19)

### La chaîne de catastrophe : la grande dépression américaine

"La Grande Dépression" (1929-1932) est l’exemple le plus terrifiant :
- **Bourse** chute historiquement depuis le Jeudi Noir (4 sept. 2472)
- **PIB mondial** en baisse de plus de 15%
- **Taux de chômage** aux États-Unis atteint 23% (dans certains pays 33%)
- **Prix des produits agricoles** en dessous de 60%
- **Commerce international** en baisse de plus de 50%

Les effets se sont prolongés jusqu’à la Seconde Guerre mondiale.

### La phase descendante est-elle correcte ?

Avant tout, comprenons le processus :

1. **Récession** → PIB en baisse pendant 2 trimestres consécutifs
2. **Réduction des dépenses** → demande faible
3. **Moins de production** → les entreprises veulent épargner, stockent
4. **Réduction des prix pour écouler les stocks** → vendre pour obtenir de la liquidité
5. **Les gens voient la baisse** → retardent leurs achats en attendant des prix encore plus bas (Spirale déflationniste)
6. **Réduction de l’emploi** → moins d’argent pour la population
7. **Cycle répété** → l’économie se détériore davantage

C’est pourquoi **la déflation** est un cauchemar pour l’économie.

### Bénéficiaires et perdants

**Bénéficiaires :**
- Salariés à revenu fixe (Moins de baisse de salaire que la baisse des prix)
- Créanciers (Montant remboursé plus précieux)
- Cash en main (Capable de spéculer en achetant des actifs moins chers)

**Perdants :**
- Entrepreneurs (Bénéfices en baisse, ventes faibles)
- Débiteurs (Dettes valorisées, mais revenus en baisse)
- Investisseurs en actions (Marché baissier)

### Que faut-il investir en période de déflation ? 5 options

#### **1. Cash + stratégie de spéculation**
En période de déflation, l’argent liquide a de la valeur, le pouvoir d’achat augmente. Il est conseillé de conserver du cash en attendant de bonnes opportunités, comme des actifs sous-évalués.

#### **2. Instruments de dette (Bonds)**
Lorsque la Banque de Thaïlande réduit ses taux, la valeur des obligations augmente. Il faut privilégier celles de confiance pour réduire le risque.

#### **3. Actions de sociétés solides**
- Choisir des entreprises avec de bons fondamentaux (qui continuent de faire des profits même en marché baissier)
- Secteurs essentiels comme l’alimentation, les boissons, les services publics
- Attendre une valeur juste ou inférieure à la valeur réelle

#### **4. Immobilier**
En période de baisse des prix (certaines personnes vendent en urgence), ce qui offre des opportunités :
- Achat pour spéculation à long terme
- Choisir des emplacements prometteurs
- Convient aux investisseurs avec des fonds disponibles (transaction longue)

#### **5. Or + Trading CFD**
- Le prix de l’or peut chuter en période de déflation → opportunité d’achat à bon marché
- **CFD** permet de spéculer "à la hausse comme à la baisse" sans posséder l’or physique
- Dépôt initial faible (par exemple 50 USD)
- Utiliser le levier si l’on connaît les risques

### Les mesures gouvernementales peuvent-elles aider ?

**Politique monétaire expansionniste (Expansionary Monetary Policy) :**
- Baisser les taux d’intérêt
- Réduire les réserves obligatoires
- Acheter des actifs pour augmenter la liquidité

**Politique fiscale (Fiscal Policy) :**
- Réduire les coûts de l’électricité et de l’eau
- Baisser les impôts (pour que les gens aient plus d’argent)
- Augmenter les investissements publics
- Soutenir l’emploi

**En fin de compte**, des mesures combinées des deux côtés sont nécessaires.

### Résumé : comment faire intelligemment ?

La déflation n’est pas une voie de destruction totale. Il y a de nombreuses opportunités si l’on sait jouer :

1. **Conserver du cash** → attendre les bonnes occasions d’achat
2. **Choisir des actions solides** → risque moindre mais profit potentiel
3. **Acheter de l’immobilier** → spéculation à long terme
4. **Essayer le trading CFD** → profiter des marchés en hausse comme en baisse
5. **Suivre l’actualité** → détecter rapidement les signaux, à la différence de la foule

Les investisseurs qui réussissent ne sont pas ceux qui évitent la crise, mais ceux qui la comprennent et en tirent profit.