Qu'est-ce que l'inflation exactement ? Maîtrisez ces astuces pour gagner de l'argent même lorsque les prix s'envolent

Ces deux dernières années, les prix à Taïwan ont connu une hausse spectaculaire. La banque centrale a augmenté les taux d’intérêt à cinq reprises dans le but de refroidir l’économie, mais beaucoup de gens ne comprennent toujours pas ce qu’est réellement l’inflation, ni comment y faire face. En réalité, comprendre ce qu’est l’inflation n’est pas difficile ; l’essentiel est de repérer les opportunités d’investissement durant la période de hausse des prix.

Qu’est-ce que l’inflation ? En une phrase simple pour clarifier

L’inflation, c’est une période durant laquelle les prix continuent d’augmenter, alors que la valeur réelle de votre argent dans votre poche diminue. En d’autres termes, ce que vous pouvez acheter avec 100元 l’année dernière pourrait ne plus valoir que 80元 cette année.

L’indicateur le plus couramment utilisé pour mesurer l’inflation s’appelle l’IPC (Indice des Prix à la Consommation), et tous les pays s’en servent pour suivre l’évolution des prix.

Pourquoi les prix augmentent-ils ? Trois causes principales à connaître

La cause fondamentale de l’inflation est que trop d’argent circule sur le marché, mais que l’offre de biens ne suit pas, ce qui entraîne une course à la hausse des prix.

Une demande en forte hausse entraîne une flambée des prix

Lorsque la demande pour certains biens augmente soudainement, les commerçants augmentent leurs prix. Après avoir vu leurs profits augmenter, les entreprises dépensent davantage, créant ainsi un cercle vicieux. Cette inflation par la demande, bien qu’elle fasse monter les prix, stimule aussi la croissance économique (augmentation du PIB), c’est pourquoi les gouvernements l’apprécient généralement.

L’augmentation des coûts des matières premières

L’augmentation des prix du pétrole, du gaz naturel et autres matières premières entraîne directement une hausse des coûts de production, ce qui pousse les prix des produits à la hausse. En 2022, durant la guerre russo-ukrainienne, l’Europe n’a pas pu importer d’énergie russe, ce qui a fait exploser les prix du pétrole et du gaz, multipliant par 10 leur coût. La zone euro a connu une hausse de plus de 10% de l’IPC en un an, un record historique. Ce type d’inflation par les coûts peut conduire à une récession, ce que les gouvernements veulent éviter à tout prix.

L’impression excessive de monnaie par le gouvernement

La plupart des épisodes d’hyperinflation dans l’histoire ont été causés par une émission incontrôlée de monnaie par le gouvernement. Dans les années 1950 à Taïwan, pour combler le déficit d’après-guerre, la banque centrale a massivement imprimé de la monnaie, ce qui a fait exploser les prix. À l’époque, 800 millions de dollars taiwanais ne valaient qu’un dollar américain.

Les attentes modifient le comportement et alimentent l’inflation

Lorsque le public anticipe une hausse continue des prix, il dépense plus tôt et demande des augmentations de salaire. Les commerçants, voyant la demande augmenter, augmentent aussi leurs prix, ce qui rend ces attentes auto-réalisatrices et difficiles à dégonfler.

Pourquoi la banque centrale augmente-t-elle les taux d’intérêt ? Peut-elle vraiment réduire l’inflation ?

Lorsque l’inflation devient hors de contrôle, la banque centrale augmente généralement ses taux — en rendant le crédit plus cher. Par exemple, si le taux d’intérêt passe de 1% à 5%, emprunter 1 million de yuan coûtera 50 000 yuan d’intérêts par an au lieu de 10 000. Naturellement, cela décourage l’emprunt, incitant plutôt à déposer son argent à la banque.

Ainsi, la liquidité sur le marché diminue, la demande pour les biens baisse, les stocks s’accumulent, les commerçants doivent baisser leurs prix, et l’inflation commence à se calmer. Cependant, cette politique a un coût : lorsque la demande faiblit, les entreprises doivent réduire leurs effectifs, le taux de chômage augmente, la croissance économique ralentit, voire peut entraîner une crise. C’est pourquoi la banque centrale doit agir avec précaution lorsqu’elle lutte contre l’inflation.

Une faible inflation est en fait une bonne chose, mais une inflation élevée peut être mortelle

L’inflation peut sembler sans valeur, mais une inflation modérée est bénéfique pour l’économie.

Lorsque les gens anticipent une hausse future des prix, ils ont plus envie de consommer. La demande augmente, ce qui incite les entreprises à investir, la production s’accroît, et l’économie se développe. Par exemple, en Chine au début des années 2000, lorsque l’IPC est passé de 0% à 5%, le taux de croissance du PIB est passé de 8% à plus de 10%.

Inversement, lorsque le taux d’inflation devient négatif (déflation), les gens préfèrent économiser plutôt que dépenser, ce qui entraîne un ralentissement économique. La déflation a frappé le Japon dans les années 1990 après l’éclatement de la bulle, ce qui a fait perdre une trentaine d’années de croissance économique.

Ainsi, la majorité des banques centrales souhaitent maintenir l’inflation dans une fourchette raisonnable. Aux États-Unis, en Europe, au Japon, l’objectif est généralement de 2%-3%, tandis que d’autres pays le fixent souvent entre 2% et 5%.

Qui profite le plus de l’inflation ? Les personnes endettées en sourient

L’inflation érode la valeur de l’argent liquide, mais c’est une excellente nouvelle pour ceux qui ont des dettes.

Supposons que, il y a 20 ans, vous ayez emprunté 1 million pour acheter une maison. Avec une inflation annuelle moyenne de 3%, après 20 ans, cette dette ne vaut en réalité que 550 000. Vous n’avez donc à rembourser que la moitié de la somme initiale. Pendant une période d’inflation élevée, ceux qui ont investi dans l’immobilier, les actions ou d’autres actifs avec effet de levier en tirent le plus grand profit.

L’inflation est-elle favorable ou défavorable au marché boursier ? Tout dépend de son niveau

Période de faible inflation : l’argent chaud afflue vers les actions, les prix des actions montent.

Période d’inflation élevée : la banque centrale, pour refroidir l’économie, adopte une politique de resserrement, ce qui pèse sur les cours boursiers.

En 2022, le marché américain en est un exemple typique. L’IPC a atteint 9,1% en glissement annuel (un sommet sur 40 ans). La Fed a commencé à relever ses taux en mars, avec un total de 7 hausses tout au long de l’année, portant le taux de 0,25% à 4,5%. Résultat : le coût du financement des actions a augmenté, les valorisations ont été comprimées, et le S&P 500 a chuté de 19% sur l’année, le Nasdaq, dominé par la tech, ayant plongé de 33%.

Mais même en période d’inflation élevée, il existe des opportunités d’investissement. Les actions du secteur de l’énergie, par exemple, ont souvent tendance à surperformer en période d’inflation. En 2022, ce secteur a enregistré un rendement supérieur à 60%, avec des sociétés comme Western Oil en hausse de 111% et ExxonMobil de 74%.

Comment investir durant une période d’inflation pour préserver et faire fructifier son capital ?

En période d’inflation élevée, détenir uniquement de l’argent liquide devient de plus en plus risqué. La stratégie intelligente consiste à diversifier ses investissements.

Ces actifs résistent mieux à l’inflation :

• Immobilier : en période d’inflation, la liquidité augmente, l’argent afflue vers le marché immobilier, faisant monter les prix
• Or et argent : l’or est inversement corrélé aux taux d’intérêt réels (taux nominal – inflation), plus l’inflation est élevée, plus l’or vaut cher
• Actions : volatilité à court terme, mais rendement à long terme souvent supérieur à l’inflation
• Devises étrangères (comme le dollar) : en période de hausse des taux, l’afflux de capitaux étrangers fait monter la valeur de la monnaie

Une stratégie simple : divisez votre capital en trois parts égales, investissez 33% dans les actions, 33% dans l’or et 33% dans le dollar. Cela permet de participer à la croissance boursière tout en se protégeant contre l’inflation via l’appréciation de l’or et du dollar, tout en diversifiant le risque.

Si ouvrir plusieurs comptes vous semble trop compliqué, vous pouvez envisager des instruments comme les CFD (Contrats pour la Différence), qui permettent d’investir simultanément dans plusieurs classes d’actifs (actions, or, devises) en une seule opération, évitant ainsi de devoir gérer plusieurs comptes.

En conclusion : Comprendre l’inflation, c’est voir clair dans les opportunités

L’inflation, c’est la hausse des prix et la dépréciation de l’argent liquide. Une inflation modérée stimule l’économie, une inflation excessive la détruit.

Face à la lutte de la banque centrale contre une inflation élevée par la hausse des taux, garder son argent liquide est une erreur qui coûte cher. Les investisseurs avisés devraient diversifier leurs actifs pour lutter contre l’inflation : actions, or, dollar, etc., afin de participer à la croissance tout en protégeant leur patrimoine.

L’essentiel est de bien analyser la situation et de se positionner tôt, plutôt que d’attendre que l’inflation devienne incontrôlable pour regretter plus tard.