Vous souhaitez des revenus stables ? Voici une astuce pour choisir les actions à dividendes élevés qui valent vraiment l'investissement

Chaque fois que la volatilité du marché s’intensifie, les investisseurs tournent leur regard vers une catégorie d’actifs particulière : ceux qui distribuent en permanence des retours en cash, vous permettant de récolter des revenus stables malgré les fluctuations des cours. C’est pourquoi les actions à haut dividende sont devenues de plus en plus populaires ces dernières années.

Cependant, toutes les actions à haut dividende ne valent pas forcément le coup d’être achetées. Beaucoup de nouveaux investisseurs, voyant un rendement de dividende très élevé, s’enthousiasment immédiatement, pour découvrir après coup que cela peut résulter d’une forte baisse du prix de l’action, et non d’une véritable générosité de l’entreprise. Alors, comment repérer rapidement les véritables opportunités de qualité avec un rendement élevé ?

Qu’est-ce que le rendement en dividendes ? Pourquoi est-ce si important ?

Le rendement en dividendes (Dividend Yield) est en réalité une relation mathématique simple : diviser le dividende en cash annuel versé par la société par le prix actuel de l’action. Par exemple, si une action vaut 10$, verse 1$ de dividende chaque année, son rendement est de 10 %.

Ce indicateur est particulièrement suivi car il combine dividendes et prix de l’action, reflétant ainsi le retour annuel que vous pouvez espérer pour chaque dollar investi. En comparaison, regarder uniquement le montant absolu du dividende peut être trompeur — une action versant 6$ de dividendes paraît plus généreuse qu’une versant 1$, mais si la première vaut 300$ et la seconde 10$, le rendement effectif sera en réalité inférieur.

D’un point de vue sectoriel, les fonds de placement immobilier (REITs), les services publics, les biens de consommation courante et les entreprises énergétiques offrent généralement des rendements plus élevés, car elles ont tendance à redistribuer une part importante de leurs profits sous forme de dividendes, plutôt que de réinvestir la totalité dans leur croissance. Les entreprises en croissance, elles, conservent souvent leurs bénéfices pour financer leur expansion, ce qui limite leur taux de distribution.

Comment calculer le rendement en dividendes ? Connaissez cette formule

La méthode de calcul est simple : Dividende annuel total ÷ prix actuel de l’action = rendement en %

Mais attention à un piège fréquent — la fréquence de distribution des dividendes diffère d’une société à l’autre. Certaines versent mensuellement (ex : Realty Income, 0,25$ par mois), d’autres trimestriellement (ex : McDonald’s, 1,52$ par trimestre). Pour comparer deux actions, il faut d’abord convertir leurs dividendes en données annuelles.

Prenons Realty Income et McDonald’s :

• Realty Income : 0,25$ par mois, soit 3$ par an
• McDonald’s : 1,52$ par trimestre, soit 6,08$ par an

Il semble que McDonald’s verse plus de dividendes, mais en tenant compte du prix de l’action (Realty Income autour de 70$ / action, McDonald’s environ 300$ / action), le rendement de Realty Income est en réalité deux fois plus élevé.

L’essentiel à retenir : une hausse du rendement en dividendes n’est pas toujours une bonne nouvelle — cela peut aussi indiquer une baisse du prix de l’action. Si le rendement passe de 3 % à 5 %, cela peut signifier que la société a augmenté ses dividendes (bon signe), ou que le prix de l’action a chuté fortement (signal potentiellement dangereux). Il faut donc analyser cela en combinaison avec d’autres indicateurs.

Que procure une action à haut rendement en dividendes à l’investisseur ?

1. Un retour en cash réel

Indépendamment de la volatilité du prix, le dividende versé est une somme concrète qui arrive dans votre compte. L’avantage, c’est que si vous détenez cette action, vous recevez chaque trimestre une distribution fixe. Certains investisseurs s’en servent même pour couvrir leurs dépenses quotidiennes — c’est une réalité.

2. La croissance par intérêt composé

Supposons que vous investissez 10 000$ pour acheter une action à 20$ (soit 500 actions), avec un rendement de 5 %. La première année, vous toucherez 500$ de dividendes. Si vous réinvestissez ces 500$ pour acheter plus d’actions (en supposant que le prix ne change pas), vous aurez 526 actions la deuxième année, et donc des dividendes plus importants.

En poursuivant cette logique sur 5 ans, votre investissement initial de 10 000$ pourrait atteindre 12 240$, soit une croissance de 22,4 % — et cela en supposant que le prix de l’action reste stable. Si le prix augmente aussi, le rendement sera encore meilleur. C’est la magie de l’intérêt composé.

3. Identifier des entreprises avec des fondamentaux solides

Les sociétés capables de maintenir durablement un rendement élevé indiquent qu’elles sont financièrement saines, avec une trésorerie abondante et une forte rentabilité. À l’inverse, celles qui enregistrent des pertes ou des marges faibles ne peuvent pas verser de dividendes conséquents. En ce sens, un rendement élevé peut être considéré comme un indicateur de bonne santé financière.

Mais attention : tous les rendements élevés ne sont pas “bons à prendre”

Premier piège : rendement élevé ≠ société de qualité

C’est la confusion la plus courante. Un rendement élevé peut provenir de deux causes très différentes :

Scénario A : La société est performante, génère beaucoup de profits, et augmente volontairement ses dividendes ✓ Bonne nouvelle Scénario B : La société voit son prix chuter fortement, mais maintient ses dividendes, ce qui fait artificiellement grimper le rendement ✗ Signal d’alarme potentiel

Prenons ExxonMobil : en 2020, son rendement atteignait 6,1 %, mais en 2022, il n’était plus que de 3,3 %. Ce n’est pas parce que la société a réduit ses dividendes (ils sont passés de 3,48$ à 3,65$ par action), mais parce que le prix de l’action a fortement augmenté. Dans ce cas, la baisse du rendement est en réalité un bon signe — cela montre que le marché voit la société en meilleure santé.

Deuxième piège : il faut aussi regarder le Payout Ratio (taux de distribution)

Le Payout Ratio = Dividende versé ÷ Bénéfice net

Il indique quelle part des bénéfices est redistribuée sous forme de dividendes. Si une société voit son Payout Ratio augmenter sans que ses profits suivent, cela signifie qu’elle sacrifie sa croissance pour maintenir ses dividendes — un signal potentiellement dangereux.

Par exemple, ExxonMobil en 2020 : malgré un dividende stable, la société a enregistré une perte annuelle. Le seul regard sur le rendement ne suffit pas, il faut aussi analyser le Payout Ratio et les résultats financiers.

Troisième piège : il faut aussi consulter les états financiers

Outre le rendement et le Payout Ratio, il faut surveiller :

• La santé du bilan (niveau d’endettement)
• La stabilité ou la croissance des bénéfices
• La capacité à augmenter les dividendes dans le futur

Une analyse globale permet de distinguer une action à haut rendement véritablement solide d’un “piège à valeur”.

Comment repérer rapidement des actions à haut rendement ?

Le moyen le plus simple est d’utiliser un screener. Par exemple, avec Dividend.com :

1. Aller dans le menu “Screener”
2. Cliquer sur l’icône en forme de filtre
3. Définir un seuil de rendement (par exemple, >4 %), et éventuellement d’autres critères comme la capitalisation ou la croissance des dividendes
4. Trier par “YIELD” pour voir les plus élevés en premier

En général, un rendement supérieur à 4 % est considéré comme élevé.

Panorama des actions à rendement supérieur à 4 % en 2020-2023

Voici un aperçu de quelques valeurs qui ont maintenu un rendement supérieur à 4 % durant plusieurs années (certaines représentatives) :

On constate que les secteurs de l’immobilier, du pétrole et des transports, ainsi que les télécoms, sont les principales sources de rendements élevés. Mais rappelez-vous : un rendement élevé n’est qu’un point de départ, pas une garantie de qualité.

Comment investir dans des actions à haut rendement ?

Une fois que vous avez sélectionné des cibles via un screener et analysé leur solidité, il ne reste plus qu’à passer à l’action.

Pour un investissement à long terme, vous pouvez acheter directement via votre courtier. Si vous souhaitez plus de flexibilité ou utiliser des leviers, vous pouvez envisager les CFD.

Exemple de démarche pour trader en CFD :

1. Utiliser le screener pour repérer vos cibles
2. Ouvrir un compte sur une plateforme de trading
3. Se connecter
4. Effectuer un dépôt
5. Rechercher l’action par son code ou nom
6. Choisir d’acheter ou de vendre selon l’analyse
7. Entrer la quantité, le levier, etc., puis confirmer
8. Sur le tableau de bord, suivre en temps réel

Si vous débutez, il est conseillé de commencer par un compte démo, avec de l’argent fictif, pour vous familiariser avant d’investir avec de l’argent réel.

Rendement en cash vs autres formes de rendement

Il faut préciser que la majorité des dividendes aux États-Unis sont versés en cash. Le rendement en cash correspond au dividende en cash divisé par le prix de l’action, indiquant combien de cash vous recevez par action achetée.

Contrairement à d’autres stratégies où le gain dépend de la variation du prix, le dividende en cash est relativement stable et moins soumis aux fluctuations quotidiennes. C’est pour cela que beaucoup d’investisseurs prudents privilégient les actions à haut rendement — peu importe la turbulence du marché, leur revenu en dividendes reste assuré.

En résumé

Les actions à haut rendement offrent un flux de revenus stable, mais plus le rendement est élevé, plus il faut analyser avec précaution. L’essentiel est de :

1. Comprendre la nature du rendement, ne pas se laisser aveugler par le seul chiffre
2. Combiner l’analyse du Payout Ratio, des résultats financiers et des fondamentaux
3. Favoriser les secteurs traditionnels comme l’immobilier, l’énergie et les services publics
4. Définir ses propres critères plutôt que de suivre aveuglément le marché
5. Réinvestir régulièrement ses dividendes pour profiter de l’effet de capitalisation

En maîtrisant ces méthodes, vous pourrez rapidement repérer les véritables opportunités de qualité à haut rendement, et bâtir un portefeuille générant en permanence des flux de trésorerie.