Les astuces pour maîtriser le cycle mensuel : construire un système d'investissement solide en utilisant plusieurs cadres temporels

De nombreux investisseurs sont souvent confus par les fluctuations à court terme lorsqu’ils opèrent sur le marché boursier, entrant et sortant fréquemment sans jamais réussir à saisir la tendance globale. En réalité, la racine du problème réside dans le manque de compréhension des cycles temporels multiples. Outre l’analyse fondamentale (rentabilité de l’entreprise, dynamique de croissance, etc.), nous devons également utiliser des outils techniques tels que les moyennes mobiles hebdomadaires, mensuelles, trimestrielles, etc., pour déterminer précisément les points d’achat et de vente. C’est également cela qui distingue un investisseur professionnel d’un investisseur particulier.

Comprendre la nature des différentes moyennes mobiles : à partir de la moyenne des jours de trading

En analyse technique, les indicateurs comme la moyenne mobile hebdomadaire, mensuelle, trimestrielle ont pour but principal de nous aider à suivre le coût moyen d’achat des investisseurs. En termes simples, ce sont des lignes de moyenne mobile calculées à partir des prix de clôture sur une période donnée.

Prenons l’exemple de NVIDIA (NVDA). Si nous calculons la moyenne des prix de clôture des 5 derniers jours de trading :

Prix de clôture du 20 au 26 mars 2024 : 903,72 ; 914,35 ; 942,89 ; 950,02 ; 925,61. En additionnant ces valeurs et en divisant par 5, on obtient 927,318. Avec la mise à jour quotidienne des prix de clôture, cette moyenne évoluera également. En traçant ces valeurs moyennes successives, on obtient un graphique de la moyenne mobile hebdomadaire.

Les nombres de jours de trading correspondant à différents cycles sont les suivants : 5 jours pour une semaine, 10 jours pour deux semaines, 20 jours pour un mois, 60 jours pour un trimestre. En fonction de ces cycles, nous pouvons classer :

• Indicateurs à court terme : Moyennes mobiles sur 5 et 10 jours (adaptées au trading à court terme)
• Indicateurs à moyen terme : Moyenne mobile sur 20 jours (ligne mensuelle), 60 jours (ligne trimestrielle)
• Indicateurs à long terme : 120 jours (semi-annuel), 240 jours (annuel)

Les traders à court terme surveillent l’interaction entre la ligne sur 5 jours et celle sur 10 jours, tandis que les investisseurs à moyen et long terme accordent plus d’importance à la performance des lignes sur 20 jours et 60 jours.

Application pratique des lignes mensuelles et trimestrielles : comprendre la signification de la position du prix

La première étape pour juger de la sécurité d’un achat est d’observer la position du prix par rapport à ces différentes lignes de cycle. Lorsqu’un titre est tout au long d’une journée de trading au-dessus des lignes de 5, 10, 20 (ligne mensuelle) ou 60 jours (ligne trimestrielle), cela indique que les investisseurs ayant acheté dans la semaine, les deux semaines, le mois ou le trimestre précédent sont tous en profit. Le prix est alors dans une phase de force relative, ce qui réduit le risque pour les nouveaux investisseurs.

Inversement, si le prix reste constamment en dessous de ces moyennes, cela signifie que les acheteurs sur ces cycles ont subi des pertes, la pression vendeuse s’accroît, et le titre risque de continuer à baisser.

Croisement doré et croisement de la mort : maîtriser les points de retournement de tendance

Parmi plusieurs moyennes mobiles, le croisement de courtes périodes avec des périodes plus longues envoie des signaux importants :

Croisement doré : se produit lorsque la moyenne mobile courte (par exemple, la ligne sur 5 jours) croise à la hausse la moyenne mobile longue (par exemple, la ligne sur 20 jours). Cela indique un renforcement de la force acheteuse à court terme, une majorité d’investisseurs étant en profit, et un changement de tendance vers la hausse, ce qui constitue un signal d’entrée en position.

Croisement de la mort : à l’inverse, lorsque la moyenne mobile courte croise à la baisse la moyenne mobile longue, cela indique que les vendeurs à court terme prennent le dessus. La majorité des investisseurs subissent des pertes, la tendance s’affaiblit vers le bas, et il faut envisager de réduire ou de sortir de la position.

La disposition des moyennes mobiles : signaux de tendance haussière, baissière ou de consolidation

Les moyennes mobiles ne fonctionnent pas isolément. La manière dont plusieurs lignes sont disposées entre elles transmet également des informations sur l’état du marché :

Dispositif haussier : toutes les moyennes mobiles sont orientées vers le haut, et de la plus courte à la plus longue, elles sont alignées de haut en bas de façon ordonnée. Cela indique que le prix a terminé sa consolidation en creux et s’apprête à entamer une tendance haussière, il faut envisager une position active.

Dispositif baissier : toutes les lignes sont orientées vers le bas, et de la plus longue à la plus courte, elles sont alignées de haut en bas. Cela suggère que le prix évolue dans un canal baissier, le risque de baisse est élevé, il faut éviter d’ouvrir de nouvelles positions ou envisager des stops de protection.

Phase de consolidation horizontale : toutes les moyennes mobiles sont parallèles et horizontales, reflétant un équilibre entre acheteurs et vendeurs, un marché sans direction claire. La patience est de mise en attendant de nouveaux signaux.

Configuration de croisement : lorsque les moyennes mobiles s’entrecroisent et s’enroulent, cela indique une incertitude ou une lutte entre forces acheteuses et vendeuses. Il faut surveiller si des nouvelles positives ou négatives peuvent casser cette impasse.

Limites des lignes mensuelles et autres cycles

Bien que les lignes mensuelles, trimestrielles, etc., offrent des références précieuses pour la tendance, il faut connaître leurs limites intrinsèques :

Risque de retard : étant calculées à partir des prix passés, ces indicateurs réagissent toujours avec un certain décalage lorsqu’un changement de tendance survient. Les investisseurs risquent ainsi de manquer le meilleur moment d’achat ou de vente.

Interférences dues à des fluctuations soudaines : lors d’événements majeurs comme la publication de données économiques ou des événements imprévus (black swan), le prix peut connaître des mouvements violents à court terme, générant de faux signaux sur les moyennes mobiles. Il faut donc faire preuve de prudence lors de ces périodes, notamment avant ou après la publication de données économiques clés ou d’annonces d’entreprises.

Conseils pratiques : construire un système de confirmation multi-cycle

Une stratégie d’investissement efficace doit intégrer l’analyse de plusieurs cycles temporels. Les lignes à court terme permettent de déterminer précisément les points d’entrée et de stop, tandis que les lignes mensuelles et trimestrielles aident à confirmer la direction générale de la tendance. La probabilité de succès augmente lorsque plusieurs signaux de différents cycles convergent.

Il faut également garder à l’esprit que les indicateurs techniques ne sont que des outils d’aide. L’analyse fondamentale, la gestion des risques et le contrôle émotionnel sont tout aussi importants. En combinant l’analyse sur plusieurs cycles avec d’autres outils techniques et des données fondamentales, on peut bâtir un système d’investissement réellement robuste.