Incontournable pour les petits budgets ! Comment acheter des fractions d'actions sans se faire avoir ? Horaires de trading, frais, astuces : tout à maîtriser en une fois

De nombreux investisseurs débutant en bourse rencontrent une difficulté : Pourquoi faut-il attendre d’avoir 1000 actions pour pouvoir acheter ? La réponse réside dans le trading de fractions d’actions. La négociation de fractions d’actions est devenue une nouvelle option pour les petits investisseurs à Taïwan. Aujourd’hui, analysons en détail comment acheter des fractions d’actions, les règles de trading, le calcul des coûts et les astuces pratiques.

Qu’est-ce qu’une fraction d’action ? Pourquoi sont-elles apparues ?

L’unité de base pour la négociation d’actions est la « lot », c’est-à-dire 1000 actions. Mais dans la pratique, les investisseurs détiennent souvent des actions dispersées de moins de 1000 actions, appelées « fractions d’actions », avec une unité minimale d’1 action.

Les principales raisons de l’apparition des fractions d’actions sont :

• Ordres non entièrement exécutés : Lors de la passation d’un ordre, la différence entre le prix fixé et le prix de marché peut entraîner l’inexécution partielle de l’ordre
• Vitesse de fluctuation des prix : Les prix fluctuent rapidement, entraînant l’annulation automatique ou une exécution partielle
• Processus de distribution de dividendes et d’actions : Lors de la distribution d’actions ou de dividendes, il peut y avoir des restes de fractions d’actions

En résumé, une fraction d’action correspond à la « partie restante » d’une action, avec chaque ordre ne dépassant pas 999 actions.

Comment acheter ou vendre des fractions d’actions ? Tableau complet du processus de trading

Le 26 octobre 2020 a marqué un tournant — la Bourse de Taïwan a autorisé le trading de fractions d’actions en cours de séance, brisant la limite précédente qui ne permettait que le trading après clôture. Désormais, les investisseurs disposent de plus de fenêtres temporelles pour opérer.

Caractéristiques du trading en séance :

• Se chevauche avec la période de trading des actions entières, possibilité de soumettre des ordres dès 9h
• Se fait uniquement via l’application du courtier en ligne
• Les ordres non exécutés ne sont pas automatiquement reportés après la séance, il faut repasser un ordre

Caractéristiques du trading après séance :

• Possible de passer des ordres de 13:40 à 14:30
• Supporte divers modes : électronique, téléphone, manuel
• Une seule enchère à 14:30, les ordres non exécutés sont annulés automatiquement

Comment acheter des fractions d’actions ? Processus d’ouverture de compte et frais

Ouverture de compte et processus de passation d’ordre

L’achat de fractions d’actions se fait via le même canal que pour les actions entières — directement par le courtier. Il suffit de sélectionner le « mode de trading de fractions » dans l’application du courtier, puis de changer l’unité d’achat de « lot » à « 1-999 actions ».

Comment calculer les frais ?

Les frais de transaction pour les fractions d’actions sont identiques à ceux des actions entières, soit montant de la transaction × 0,1425%, mais chaque courtier peut fixer un seuil minimum et offrir des réductions pour les ordres électroniques.

Exemple pratique : achat de 200 actions de TSMC (prix 1065 NT$)

• Frais de base : 200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 NT$
• Si le courtier offre une réduction de 50% : 303,53 × 50% = 151,77 NT$

Comparatif des frais de certains principaux courtiers pour les fractions d’actions

Petit conseil : acheter pour plus de 10 000 NT$ en fractions d’actions est plus avantageux, car cela permet d’amortir plus efficacement les frais.

Comment rendre l’achat de fractions d’actions plus facile ? Astuces pratiques

Toutes les actions ne se vendent pas facilement en fractions. Les titres peu liquides ont souvent un volume de transactions faible, parfois sans aucune vente dans la journée. Il faut alors prendre des mesures proactives.

Astuce 1 : « Transformer des fractions en actions entières » pour accélérer la transaction

Supposons que vous vouliez vendre 700 actions peu liquides, mais qu’il n’y ait personne pour les acheter en séance. La solution est :

• Acheter 300 actions supplémentaires pour atteindre 1000 (1 lot)
• Convertir en actions entières pour trader
• La liquidité des actions entières est bien plus élevée que celle des fractions, ce qui accélère la transaction

Astuce 2 : Utiliser le principe de « maximisation du volume » lors de l’enchère groupée après séance

Après séance, il n’y a qu’une seule enchère, qui suit le principe de maximiser le volume :

• Pour acheter rapidement : placer un ordre au prix limite supérieur (limite haute), pour maximiser les chances de transaction
• Pour vendre rapidement : placer un ordre au prix limite inférieur (limite basse), pour augmenter la probabilité de vente

Astuce 3 : Comprendre les limites des règles de trading

• Les fractions d’actions ne peuvent être que vendues, pas achetées (on peut uniquement vendre au marché ou fixer un prix en attente)
• La vente doit être effectuée en une seule fois, pas en plusieurs lots
• La conversion de fractions en actions entières est soumise à une limite de temps

Avantages et inconvénients du trading de fractions d’actions

) Avantages

1### Baisse significative du seuil d’investissement

Contrairement à l’achat d’au moins 1000 actions, les fractions permettent aux petits investisseurs avec peu de capital d’entrer sur le marché. Avec 1000 NT$, on peut acheter une action, ce qui est idéal pour l’investissement périodique, tout en conservant une liquidité suffisante pour la vie quotidienne.

2) Moins de risques pour « tester le marché »

Les débutants peuvent utiliser de petites quantités de fractions pour se familiariser avec le marché boursier, sans devoir engager de gros capitaux dès le départ.

3) Droit aux dividendes

Les détenteurs de fractions d’actions peuvent recevoir des dividendes. Même si la part est inférieure à une action entière, elle peut être convertie en cash lors de la distribution.

) Inconvénients à noter

1### Liquidity clairement inférieure

Les volumes de transactions sont bien plus faibles que pour les actions entières, ce qui prolonge souvent le délai de correspondance. C’est particulièrement vrai pour les titres peu liquides.

2) Frais relativement élevés

• Seuil minimum souvent de 20 NT$
• Sur de faibles montants, le pourcentage de frais est plus élevé
• Des coûts additionnels liés à des services peuvent s’ajouter, rendant le coût total supérieur à celui des actions entières

3) Limitations opérationnelles

• On ne peut vendre que, pas acheter (pas d’ordre d’achat en limite)
• Vente en une seule fois uniquement
• La conversion en actions entières est limitée dans le temps, après quoi elle expire

4) Risque de stock

En cas de manque de stock chez le courtier, l’investisseur pourrait ne pas pouvoir acheter la quantité souhaitée.

Autres options pour les petits investisseurs en dehors des fractions d’actions

Si vous craignez les frais ou le manque de liquidité liés aux fractions, d’autres options existent.

Contrats pour différence (CFD) est une option récente. L’investisseur ne détient pas réellement l’action, mais négocie la différence de prix. Avec une marge de 5%, il ne paie qu’une petite partie du montant total. Par exemple, pour Google :

• Achat réel : 400 USD × 5 actions = 2000 USD
• CFD : nécessite seulement 100 USD de marge

Mais attention : les fractions d’actions conviennent pour une détention à long terme ; les CFD sont pour le trading à court terme, avec règlement quotidien, et des intérêts pour les positions overnight.

Conclusion

Le trading de fractions d’actions est devenu une composante essentielle du marché à Taïwan. Comparé à l’achat d’actions entières, il réduit considérablement la barrière d’entrée, répondant mieux aux besoins des petits investisseurs. Grâce à des plages horaires flexibles en séance et après séance, les investisseurs ont plus d’opportunités de participer au marché.

Mais tout bon investisseur en fractions d’actions sait une chose : comprendre les règles de trading, maîtriser les coûts, choisir le bon moment d’achat ou de vente, et évaluer le risque de liquidité. En adaptant la stratégie à votre capital, votre tolérance au risque et votre horizon d’investissement, vous pourrez faire en sorte que le trading de fractions d’actions serve réellement la croissance de votre patrimoine.