Les méga-capitalisations technologiques entraînent la chute des actions alors que la correction des métaux précieux s'accélère

Les principaux indices boursiers américains font face à des vents contraires notables aujourd’hui. Le S&P 500 baisse de 0,24 %, tandis que le Nasdaq 100 a également reculé de 0,24 %. Le Dow Jones Industriel se maintient légèrement mieux, en baisse de seulement 0,09 %. Les marchés à terme reflètent une faiblesse similaire, avec les contrats E-mini S&P 500 de mars en baisse de 0,28 % et les contrats à terme Nasdaq E-mini de mars en chute de 0,27 %.

Le secteur technologique mène la chute des actions

La vente d’aujourd’hui est principalement due à la faiblesse des noms technologiques à grande capitalisation. Les “Magnificent Seven” sont majoritairement en territoire négatif, Nvidia (NVDA) et Tesla (TSLA) affichant les pertes les plus importantes, avec plus de 1 % chacune. Meta Platforms (META) a chuté de 0,83 %, tandis qu’Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT) et Apple (AAPL) sont tous en territoire rouge, enregistrant des baisses allant de 0,07 % à 0,37 %.

Le marché des métaux se retourne, exerçant une pression sur les actions minières

Ajoutant à la pression du marché, une forte inversion dans les métaux précieux suite à des rallyes record récents. L’argent et le platine ont plongé de plus de 8 % et 4 % respectivement, alors que la prise de bénéfices a balayé le secteur. La décision du CME d’augmenter les exigences de marge pour le trading des métaux précieux a intensifié les pressions de liquidation. Les actions minières subissent des pertes importantes — Newmont (NEM) mène les perdants avec une chute de plus de 6 %, suivi par Hecla Mining (HL) en baisse de plus de 5 %, Coeur Mining (CDE) en baisse de plus de 4 %, et Freeport-McMoRan (FCX) en baisse de plus de 2 %.

Le secteur de l’énergie offre un contrepoids

L’énergie est devenue aujourd’hui le secteur le plus fort, offrant un certain contrepoids à la faiblesse générale du marché. Les prix du pétrole brut ont augmenté de plus de 2 %, soutenus par l’échec des négociations de paix du week-end concernant le conflit Ukraine-Russie, ainsi que par les tensions géopolitiques en Venezuela et au Nigeria. Le gouvernement chinois a également annoncé une augmentation des dépenses fiscales, ce qui a soutenu la demande de pétrole brut. Devon Energy (DVN) grimpe de plus de 2 %, tandis que Diamondback Energy (FANG) mène les gains du Nasdaq 100 avec une progression de plus de 1 %. Chevron (CVX), Exxon Mobil (XOM), Valero Energy (VLO) et Occidental Petroleum (OXY) affichent tous des gains supérieurs à 1 %.

Signaux économiques mitigés et soutien du marché obligataire

Sur le plan économique, les ventes de logements en attente de novembre ont dépassé les attentes, en hausse de 3,3 % d’un mois sur l’autre contre une prévision de 0,9 %. Cependant, les perspectives manufacturières de décembre de la Fed de Dallas se sont unexpectedly détériorées à -10,9, contre des attentes de -6,0, ce qui constitue un vent contraire. Le rendement du Trésor à 10 ans a reculé à un plus bas d’une semaine à 4,10 %, reflétant une demande de refuge en raison de la faiblesse des actions et des préoccupations géopolitiques. Les contrats à terme sur le T-note à 10 ans de mars sont en hausse de 2 ticks, avec le rendement en baisse de 0,8 point de base à 4,12 %. Les obligations gouvernementales européennes sont également en hausse, avec les rendements des bunds allemands à 10 ans tombant à un plus bas de trois semaines à 2,826 %, et ceux des gilts britanniques à 10 ans glissant à un plus bas d’une semaine à 4,488 %.

Mouvements notables et résultats d’entreprises

En dehors des grands thèmes, Praxis Precision Medicine (PRAX) a bondi de plus de 14 % suite à la désignation de thérapie révolutionnaire par la FDA pour son traitement ulixacaltamide. DigitalBridge Group (DBRG) a augmenté de plus de 9 % suite à l’annonce de l’acquisition par SoftBank Group $4 billion(. Coupang )CPNG$1 a gagné plus de 1 % après s’être engagé à verser plus de (billion) en compensation aux clients suite à une fuite de données. Verisk Analytics (VRSK) a progressé de plus de 1 % après avoir mis fin à son accord d’acquisition d’AccuLynx. Aucune publication de résultats n’est prévue pour le 29 décembre.

Semaine à venir : procès-verbaux du FOMC et données économiques

Cette semaine raccourcie en raison des fêtes concentrera l’attention sur les publications économiques et les communications de la Fed. Le PMI de Chicago de décembre, les procès-verbaux de la réunion du FOMC, les demandes initiales d’allocations chômage et le PMI manufacturier de décembre seront tous à l’agenda. Les marchés intègrent actuellement une probabilité de seulement 19 % d’une baisse de taux d’un quart de point lors de la réunion du FOMC du 27-28 janvier. À l’étranger, le Shanghai Composite de Chine a atteint un sommet de six semaines avec une neuvième hausse quotidienne consécutive +0,04 %, tandis que le Nikkei japonais a chuté de 0,44 % et l’Euro Stoxx 50 européen a augmenté de 0,14 %.