La pénurie d'argent industriel s'aggrave : comment la crise d'approvisionnement menace la technologie propre et attire les investisseurs en crypto

Les prix de l’argent ont explosé de 10,21 % en une seule séance de trading, atteignant un niveau sans précédent de 79,25 $ l’once le 27 décembre. Derrière cette hausse spectaculaire se cache une réalité plus préoccupante : le monde fait face à une pénurie critique de l’un de ses matériaux industriels les plus essentiels. Avec une demande en forte hausse dans l’énergie solaire, les véhicules électriques et l’infrastructure IA, le marché physique montre des signes de tension sévère.

La tempête parfaite : demande croissante face à une offre qui se resserre

La pénurie remonte à cinq années consécutives de déficits de production. Les analystes du secteur prévoient que cette année seulement, 115 à 120 millions d’onces de déficit d’approvisionnement drainent rapidement les réserves mondiales. La production mondiale d’argent s’élève à environ 1 milliard d’onces, mais les schémas de consommation révèlent une trajectoire insoutenable. Selon les données du secteur, la demande pour la fabrication de panneaux solaires a récemment augmenté de 64 %, dépassant désormais la joaillerie en tant que principale source de demande. Comme l’énergie solaire ne représente actuellement que 9 % de la production mondiale d’électricité et environ 2 % de la production totale d’énergie, le potentiel de croissance supplémentaire de la demande reste énorme.

Les stocks en coffre ont chuté à des niveaux pluriannuels alors que les réserves hors-sol s’épuisent à un rythme accéléré. Le marché physique devient de plus en plus peu liquide, avec des acheteurs confrontés à des retards de livraison et à des coûts premiums sur le lingot physique.

La répression des exportations en Chine : un changement de jeu pour les marchés mondiaux

À partir du 1er janvier 2026, la Chine — qui contrôle 60 % à 70 % de la production mondiale d’argent — mettra en œuvre des exigences strictes en matière de licences d’exportation. Les nouvelles réglementations n’autorisent que les entreprises approuvées par l’État produisant au minimum 80 tonnes par an et disposant de $30 millions en lignes de crédit pour obtenir des permis d’exportation. Cela exclut effectivement les petits et moyens producteurs des canaux de vente internationaux, créant un goulot d’étranglement immédiat dans l’offre.

La capitalisation totale du marché de l’argent a dépassé $4 trillion, alimentée par une combinaison de squeezes à la baisse et d’une demande de refuge renouvelée dans un contexte d’assouplissement monétaire mondial et d’instabilités géopolitiques accrues.

Pourquoi l’argent est important : dépendance industrielle et réalité manufacturière

Le PDG de Tesla, Elon Musk, a souligné l’enjeu lorsqu’il a déclaré : “Ce n’est pas bon. L’argent est nécessaire dans de nombreux processus industriels.” Sa préoccupation reflète un véritable goulot d’étranglement industriel. L’argent reste irremplaçable en tant que meilleur conducteur électrique au monde, soutenant tout, des électroniques de puissance pour véhicules électriques aux cellules photovoltaïques et à la fabrication de semi-conducteurs.

Les véhicules électriques à batterie nécessitent généralement 25 à 50 grammes d’argent par unité, ce qui équivaut à environ 0,8 à 1,6 once troy par voiture. Avec la Chine limitant ses exportations et les stocks mondiaux s’effondrant, les fabricants font face à une augmentation des coûts de production et à d’éventuels retards. La pénurie menace de résonner dans plusieurs secteurs — automobile, énergie renouvelable et fabrication électronique avancée.

Le pivot crypto : rotation de liquidités ou comparaison erronée ?

La hausse du prix de l’argent a attiré l’attention des acteurs de la cryptomonnaie. Certains analystes du trading, dont Ash Crypto, voient la situation comme un catalyseur pour la réallocation de capitaux. “Cette liquidité va se tourner vers Bitcoin et la crypto en 2026”, ont-ils prédit, notant que le Bitcoin (BTC) se négocie actuellement à 91 310 $ début janvier 2026.

Cependant, les observateurs du marché proposent des perspectives contrastées. Le commentateur Wall Street Mav a argumenté que comparer l’argent et le Bitcoin ignore les dynamiques fondamentales : “Les partisans du Bitcoin suggèrent de passer au BTC pour la portabilité, mais ils manquent la réalité structurelle. L’argent est irremplaçable dans les applications électriques — la pénurie provient d’un besoin industriel réel, pas de la spéculation. Avec des mines en déficit depuis cinq ans et des coffres qui s’épuisent, les prix doivent augmenter pour rétablir l’équilibre entre l’offre et la demande.”

La distinction est importante : l’argent fait face à une crise d’approvisionnement enracinée dans la rareté physique et la nécessité industrielle, tandis que les actifs numériques se négocient selon des mécanismes de marché complètement différents. Que le capital migre réellement vers la crypto ou reste bloqué dans les matières premières dépendra en fin de compte des conditions de marché plus larges et du sentiment des investisseurs dans les mois à venir.