Jetons d'or en 2025 : Une plongée approfondie dans les actifs numériques adossés à des métaux précieux

Le marché des cryptomonnaies en 2025 fait face à des vents contraires sans précédent. Les changements de politique et les incertitudes économiques ont secoué les marchés traditionnels, entraînant une baisse des prix des actifs numériques ainsi que des indices boursiers. Pourtant, au milieu de cette turbulence, une niche spécifique dans la crypto est apparue comme un refuge pour les investisseurs prudentiels : les offres de cryptomonnaies adossées à l’or qui font le pont entre la préservation traditionnelle de la richesse et l’innovation blockchain.

Ces instruments hybrides combinent les avantages technologiques des registres distribués avec la sécurité ancestrale des métaux précieux physiques, créant ce que beaucoup appellent désormais « or numérique ». Pour les investisseurs naviguant dans la volatilité du marché, de tels actifs offrent une alternative intrigante aux tokens numériques purement spéculatifs.

Comprendre la mécanique derrière les tokens adossés aux métaux précieux

Au cœur, les solutions de cryptomonnaies adossées à l’or fonctionnent comme des revendications tokenisées sur des réserves d’or physiques. Contrairement au Bitcoin ou à l’Ethereum — dont la valorisation répond principalement aux dynamiques de marché et au sentiment — ces tokens maintiennent un lien direct avec le lingot tangible détenu dans des coffres sécurisés.

Le cadre opérationnel suit un modèle simple : une organisation émettrice acquiert de l’or refiné et le dépose dans des installations de stockage renforcées et assurées. Par la suite, des tokens basés sur la blockchain sont créés, chaque unité représentant une quantité prédéfinie d’or — généralement un gramme ou une once troy. Pour maintenir la confiance des investisseurs, la plupart des projets subissent des audits tiers périodiques validant que l’offre en circulation correspond à l’inventaire physique d’or.

Le résultat ? Des tokens qui se négocient sur des plateformes de cryptomonnaies avec la fluidité transactionnelle des actifs numériques, tout en conservant la proposition de valeur fondamentale des métaux précieux. Certaines plateformes facilitent même des voies de rachat directes, permettant aux détenteurs de tokens de réclamer une valeur équivalente en fiat ou une livraison physique.

Le cas de l’investissement : avantages et considérations

Pourquoi les investisseurs se tournent vers la cryptomonnaie adossée à l’or :

La tokenisation des métaux précieux offre des avantages convaincants. Tout d’abord, la stabilité de la valeur — le plancher du prix de l’or diffère fondamentalement de la volatilité illimitée caractérisant les tokens numériques purs. Cet ancrage rend ces actifs particulièrement précieux en période d’incertitude financière et pour la couverture de portefeuille.

La résistance à l’inflation constitue un second attrait majeur. Le rôle historique de l’or en tant que préservateur du pouvoir d’achat se traduit directement dans ses variantes tokenisées, offrant aux investisseurs une défense éprouvée contre la dévaluation monétaire.

L’infrastructure de transparence intégrée dans les systèmes blockchain fournit des enregistrements de transactions immuables, tandis que les rapports d’audit publiés renforcent la confiance institutionnelle dans le mécanisme de garantie.

Par ailleurs, les possibilités de rachat offrent une flexibilité — les investisseurs dans certains projets peuvent convertir leurs tokens en métal physique ou en équivalents en liquide.

Les risques à prendre en compte :

La garde centralisée crée une exposition à la contrepartie : si les opérateurs de coffre ou les entités émettrices font faillite, les détenteurs de tokens risquent une perte potentielle. Ce risque de concentration diffère nettement du modèle de consensus distribué de Bitcoin.

Les escroqueries restent une menace persistante. Le secteur a attiré des projets faisant de fausses revendications d’or ou maintenant des réserves physiques insuffisantes — des arnaques simples qui peuvent dévaster des participants peu méfiants.

L’évolution du cadre réglementaire introduit des incertitudes spécifiques à chaque juridiction. Les classifications légales et les exigences de conformité continuent de changer selon les pays, ce qui oblige les investisseurs à rester vigilants quant à la position de leur région sur ces instruments.

Le panorama : 11 plateformes notables de cryptomonnaies adossées à l’or

L’écosystème de l’or tokenisé s’est considérablement développé. Voici onze projets qui attirent l’attention :

1. Tether Gold (XAUt) domine le marché depuis son lancement en 2020. Chaque unité XAUt représente une once troy d’or de standard London Good Delivery, conservée dans des installations suisses. La domination du marché souligne l’acceptation institutionnelle de l’infrastructure d’émission de Tether.

2. Pax Gold (PAXG) occupe la deuxième position grâce à des standards d’offre solides. Les tokens PAXG représentent également une once troy, soutenus par l’infrastructure de coffres professionnels de Brink’s. Les fonctionnalités de rachat permettent aux investisseurs d’acquérir l’or physique s’ils préfèrent une détention tangible.

3. Quorium Gold (QGOLD) se classe comme la troisième offre la plus importante, apparaissant fin 2023 sur l’écosystème BNB Chain via les opérations minières axées sur la durabilité de Quorium.

4. Kinesis Gold (KAU) provient de la fintech Kinesis basée aux Îles Caïmans. Le token KAU représente un gramme d’or physique. Notamment, la plateforme distribue une partie des revenus des frais de transaction directement aux détenteurs de KAU et KAG (contrepartie en argent) — un mécanisme de rendement qui la différencie des structures de tokens plus simples.

5. VeraOne (VRO) lancé en mai 2020 via le réseau Ethereum par la société britannique LinGOLD Ltd. VRO se distingue par une certification de pureté 999,9 conforme aux standards de la London Bullion Market Association, avec des dispositions de conversion en monnaie légale de Gibraltar. Une unité VRO équivaut à un gramme d’or certifié.

6. Novem Gold Token (NNN) représente des revendications sur des réserves d’or détenues par Novem Gold dans des coffres sécurisés au Liechtenstein. La garantie standard est d’un gramme par NNN, tous conformes aux spécifications de la London Bullion Market Association.

7. Gold DAO (GLDT) aborde la tokenisation de l’or via des mécanismes de gouvernance décentralisée. Le token GLDT est soutenu par des métaux précieux déterminés par des protocoles DAO pilotés par la communauté. L’infrastructure de coffres suisse héberge les réserves physiques sous réserve d’audits indépendants réguliers.

8. Comtech Gold (CGO) relie sa valeur à un gramme d’or 999,9 de pureté stocké dans des installations certifiées à Dubaï. L’émetteur insiste sur la conformité réglementaire, la transparence des audits par des cabinets reconnus, et la possibilité pour l’investisseur d’acquérir l’or physique.

9. VNX Gold (VNXAU) provient de la plateforme VNX Exchange basée au Liechtenstein, spécialisée dans la tokenisation d’actifs traditionnels. Chaque unité VNXAU revendique un gramme d’or pur certifié LBMA, détenu dans des coffres au Liechtenstein.

10. tGOLD (tXAU) opère sur Ethereum et Polygon depuis son lancement fintech à Dubaï fin 2022 par Aurus. Le token tGOLD est adossé à un gramme de métal précieux de pureté 99,99 %, stocké dans des installations réparties mondialement, entièrement assurées, sous réserve d’audits réguliers.

11. Kinka (XNK) est entré sur le marché en mars 2024 via la société japonaise Kinka (BVI) Ltd. sur la blockchain Ethereum. Les tokens XNK maintiennent un lien avec la valeur de l’or — généralement un gramme par unité — tout en mettant l’accent sur la transparence blockchain, l’efficacité des transactions, et la conformité avec le cadre réglementaire japonais.

Trajectoire du marché et implications pour l’investissement

La catégorie des cryptomonnaies adossées à l’or montre une résilience de marché distincte de la performance plus large des actifs numériques. Bien que le sentiment général crypto reste morose en 2025, la valorisation des tokens adossés à l’or suit de près le prix de l’or sous-jacent, affichant souvent des tendances hebdomadaires d’appréciation reflétant le marché de l’or.

Ce découplage du sentiment spéculatif crypto positionne ces tokens comme des instruments défensifs en période d’incertitude accrue. Pour les participants cherchant spécifiquement une exposition à des transactions blockchain couplées à un actif tangible, la liste des cryptomonnaies adossées à l’or constitue une considération légitime pour le portefeuille.

La maturation continue du secteur — avec l’expansion de la variété des tokens, des fournisseurs de garde institutionnels, et des mécanismes d’audit transparents — renforce le positionnement de ces instruments comme étant substantiellement différenciés des tokens numériques purement spéculatifs, justifiant potentiellement une allocation dans les stratégies d’investissement 2025 axées sur la préservation du capital tout en bénéficiant d’une exposition mesurée à l’innovation blockchain.