Choc du marché : Plus de $300M de liquidations en crypto alors que les positions longues subissent une vente massive

Le marché des cryptomonnaies a connu un événement de désendettement sévère le 23 décembre 2025, avec des traders payant un lourd tribut à leurs paris haussiers. Selon les données de Coinglass citées par TechFlow, un montant stupéfiant de $300 millions de dollars en liquidations crypto s’est produit en une seule fenêtre de 24 heures, dressant un tableau sombre pour les traders à effet de levier qui se sont retrouvés du mauvais côté des mouvements de prix soudains.

Les positions longues subissent le plus gros

Les données de liquidation révèlent une asymétrie marquée dans la répartition de la douleur sur le marché. Sur un total de $300 millions de dollars, les positions longues représentaient $268 millions de liquidations, tandis que les positions courtes n’ont subi que 32,3 millions de dollars de pertes. Ce déséquilibre de 8:1 souligne à quel point les traders s’étaient positionnés de manière agressive à la hausse, les rendant vulnérables à toute chute brutale.

Bitcoin et Ethereum ont porté le poids de la pression vendeuse. Les $106 millions de liquidations de Bitcoin se composaient principalement de fermetures de positions longues ($101 millions), avec les positions courtes contribuant à un montant relativement modeste de 5,2 millions de dollars. La situation d’Ethereum s’est avérée encore plus dramatique — 735,6 millions de dollars en liquidations totales, avec des longues anéanties à hauteur de 671,96 millions de dollars contre 63,6 millions de dollars pour les courtes.

Échelle de l’événement de liquidation

Le nombre impressionnant de traders pris dans cette cascade de désendettement souligne l’efficacité brutale du marché. Près de 92 000 traders individuels ont été liquidés sur toutes les plateformes et paires de trading. Le plus gros événement de liquidation a touché le contrat perpétuel BTC-USD de Hyperliquid, où un trader a subi une perte de 4,43 millions de dollars, illustrant une mise en garde sur l’effet de levier en période de volatilité.

Ce que cela signifie pour le marché

Lorsque cette ampleur de liquidation crypto se produit dans un délai aussi court, cela indique généralement soit un catalyseur soudain (actualités réglementaires, changement macroéconomique), soit le dénouement de positions sur-levées avant des mouvements clés du marché. La concentration écrasante de liquidations sur des positions longues suggère que les traders étaient devenus de plus en plus complaisants, construisant des positions sans couverture de risque adéquate — un schéma courant avant des retournements brusques sur les marchés crypto.