Où va le yen japonais en 2025-2026 ? Regardez l'analyse des tendances du taux de change et la valeur du yen.

Pourquoi la tendance du yen est-elle importante

Le yen n’est pas seulement l’une des cinq principales devises avec le plus grand volume de transactions sur le marché mondial des changes. Il sert également d’outil reflétant la santé de l’économie japonaise, qui se classe au 4e rang mondial avec un PIB estimé à 4,19 billions de dollars américains en 2025.

De plus, le yen joue également le rôle d’(Actif refuge), attirant les investisseurs en période d’instabilité mondiale, comme en cas de guerre ou de crise financière. Cela rend la surveillance de la tendance du yen essentielle pour ceux qui investissent sur les marchés mondiaux.

Cinq éléments clés qui conduisent les changements du yen

1. Politique monétaire de la Banque du Japon

La Banque du Japon utilise des outils inhabituels, comme le contrôle de la courbe de rendement (YCC), pour acheter des obligations d’État à long terme et faire baisser les rendements. Cette méthode favorise la circulation de liquidités dans le système financier, mais a pour effet de faire baisser le yen.

2. Politique monétaire d’autres banques centrales

Lorsque la Réserve fédérale américaine augmente ses taux d’intérêt, le dollar se renforce, ce qui, en revanche, oblige le yen à se déprécier. La différence de taux d’intérêt entre les pays est donc un moteur clé des taux de change.

3. Croissance économique (mesurée par le PIB)

Les pays avec une croissance du PIB ont tendance à voir leur monnaie s’apprécier, car la demande pour cette devise augmente. À l’inverse, une économie en déclin entraîne une dépréciation de la monnaie.

4. Balance des paiements

Lorsque les flux de capitaux entrants dépassent ceux sortants (excédent de la balance des paiements), la demande pour la devise s’accroît, renforçant sa valeur. La situation inverse entraîne une dépréciation.

5. Environnement mondial de risque

Lorsque les marchés financiers mondiaux sont instables, le yen, en tant qu’actif refuge, voit souvent les flux de capitaux augmenter.

Situation du yen en 2025 : entre reprise et incertitude

Cette année, la paire JPY/THB se négocie à 0,2176 bahts par yen, légèrement au-dessus du support historique à 0,2150. Elle est revenue d’une baisse de plus de 30 % depuis le début de 2021.

Tout au long de 2024 et jusqu’au début de 2025, alors que l’inflation mondiale commence à se stabiliser, les principales banques centrales comme celles des États-Unis et de l’Union européenne commencent à assouplir leur politique. Le Japon, quant à lui, reste prudent.

L’inflation au Japon reste comprise entre 2,5 % et 3,5 %, supérieure à l’objectif de 2 % de la banque centrale. Ainsi, malgré quelques signes d’assouplissement, comme la réduction des achats d’obligations de 9 trillions à 7,5 trillions de yens au deuxième trimestre, cela ne suffit pas encore à faire apprécier significativement le yen.

Par ailleurs, le baht thaïlandais reste stable, soutenu par la reprise du tourisme, le commerce régional robuste et des taux d’intérêt réels attractifs pour les capitaux étrangers. Tout cela maintient une pression à la baisse sur le yen à court terme.

Prévision pour fin 2025 : si la Banque du Japon continue d’abandonner le YCC avec des signaux clairs et que l’inflation ne chute pas rapidement, le yen pourrait se redresser à 0,2250 - 0,2300. Cependant, si la politique se détend davantage, le yen pourrait tester de nouveaux plus bas historiques.

Tendance du taux de change du yen en 2026 : regarder vers l’avenir

Sur le graphique à long terme, le JPY/THB est en tendance baissière depuis 2012, avec des sommets et des creux qui descendent progressivement après avoir chuté sous 0,2400 en 2023. La paire tente de se redresser, mais ne parvient pas à maintenir cette dynamique haussière longtemps.

En 2024-2025, elle oscille entre 0,2150 et 0,2250, retrouvant des supports antérieurs. La dernière bougie haussière de 2025 indique une possible inversion à 0,2150.

Scénarios possibles : si ce support reste solide et que les facteurs macroéconomiques soutiennent, la devise pourrait remonter vers 0,2300-0,2400 en 2026. En revanche, si le niveau actuel ne tient pas, le yen pourrait tester des niveaux inférieurs à 0,2100, surtout si le Japon poursuit sa politique d’assouplissement, tandis que la Thaïlande profite de la croissance régionale et des flux de capitaux.

Ce qu’il faut surveiller en 2026

Différences de taux d’intérêt et d’inflation à l’échelle mondiale

On s’attend à ce que l’inflation mondiale se normalise, avec les États-Unis et l’Union européenne adoptant des politiques plus neutres, tandis que le Japon resserre progressivement sa politique ou la normalise. Cette divergence pourrait soutenir le yen, mais si la Banque du Japon reste prudente face à une inflation encore élevée, le yen pourrait continuer à s’affaiblir.

Changements de politique monétaire du Japon

La Banque du Japon a laissé entendre son intention de sortir d’une politique d’assouplissement extrême. Des mesures concrètes comme la fin du taux d’intérêt négatif ou la modification du YCC pourraient renforcer le yen de manière significative. Cependant, le timing et la rapidité de ces changements sont cruciaux. Un mouvement lent pourrait limiter la reprise du yen, surtout face à d’autres monnaies régionales comme le baht thaïlandais.

Flux de capitaux et contexte mondial

Les grands investisseurs japonais pourraient rapatrier leurs fonds en 2026, face à l’instabilité des marchés émergents et aux élections mondiales. Ce rapatriement de capitaux soutient généralement le yen. De plus, les tensions géopolitiques en Asie pourraient renforcer la demande pour le yen en tant qu’actif refuge régional, impactant les taux de change comme JPY/THB.

Aperçu technique

L’analyse graphique horaire du JPY/THB montre principalement des signaux baissiers. Sur 13 indicateurs, 7 donnent un signal de « vente », 1 un signal de « achat » et 5 restent neutres.

Les indicateurs de tendance sont partagés à parts égales, 6 pour « achat » et 6 pour « vente », indiquant une absence de tendance claire.

Malgré une pression à la baisse, une survente excessive et un support à long terme en dessous pourraient entraîner une inversion si le climat du marché change.

Conclusion et avenir du yen

La tendance du yen est un indicateur que les investisseurs ne doivent pas négliger, car elle est liée à de nombreux autres actifs, comme le dollar américain, les rendements obligataires et les actions japonaises.

2025 pourrait être une année charnière pour la politique monétaire du Japon, influençant directement la dynamique du yen. C’est une période de consolidation pour les traders et investisseurs souhaitant comprendre le marché des devises étrangères.