Qu'est-ce qu'un Token en chinois ? Comment différencie-t-on Coin et Token ?

Lorsqu’il s’agit d’investissement en cryptomonnaies, beaucoup confondent Token et Coin. Les premiers Bitcoin, Litecoin étaient des Coins, mais avec l’essor d’Ethereum, toutes sortes de Tokens ont émergé, et finalement en chinois, ils ont tous été traduits par « jetons », ce qui a laissé les investisseurs perplexes. Aujourd’hui, clarifions en profondeur ces deux concepts.

Token en chinois appelé « 代幣 », mais tous les tokens ne se ressemblent pas

Le Token est généralement traduit en chinois par 代幣, 令牌 ou 通行證. Essentiellement, il s’agit d’une existence numérique représentant un droit ou un actif spécifique, pouvant être échangée, transférée et échangée sur une blockchain.

Le point le plus crucial : un Token n’a pas sa propre blockchain native, il est construit sur une blockchain existante. Après le lancement de la norme ERC-20 sur Ethereum en 2015, tout le monde a pu émettre des Tokens sur Ethereum, ce qui explique pourquoi Ethereum est la blockchain avec le plus grand volume d’émission de Tokens.

En termes simples, un Token est un terme générique pour des jetons non natifs de blockchain, incluant les tokens DeFi, Layer-2, NFT (comme APE, SAND, etc.).

Il existe trois types de Tokens, chacun avec des usages différents

Selon la classification des autorités de régulation financière, les Tokens se divisent principalement en trois catégories :

Token de paiement - principalement utilisé pour réaliser des paiements sécurisés, efficaces et à faibles coûts. La stablecoin en est un exemple typique.

Token fonctionnel - donne accès à une application. La plupart des tokens ERC-20 sur Ethereum appartiennent à cette catégorie. Posséder ce type de Token, c’est comme avoir un « passe » pour entrer dans un écosystème.

Token d’actif - représente un droit sur un projet ou un actif. Détenir ce Token signifie faire partie du projet et pouvoir profiter de sa valeur. Cependant, il faut noter que cela ne donne pas la propriété du projet ni le droit aux dividendes.

En réalité, de nombreux Tokens possèdent plusieurs de ces attributs, la frontière n’est pas toujours nette.

Token vs Coin : quelle est la différence fondamentale ?

La différence essentielle est très claire :

Les Coins disposent de leur propre blockchain. Bitcoin fonctionne sur la blockchain Bitcoin, Ether sur la blockchain Ethereum. Ce sont les actifs natifs de ces réseaux, constituant la couche (Layer-1) de l’infrastructure.

Les Tokens sont dépendants d’une blockchain existante. Que ce soit pour Layer-2 ou Layer-3, les Tokens doivent s’appuyer sur d’autres blockchains. Cela limite souvent leur capacité d’application par rapport aux Coins.

Concrètement :

Investir dans Token ou Coin ? Chacun a ses stratégies

Pour faire simple, le Coin est la couche infrastructure, le Token la couche application. Le Coin résout des problèmes techniques fondamentaux, le Token développe des applications concrètes sur cette base. Les deux sont indispensables.

Mais du point de vue de l’investissement, chacun a ses avantages et ses inconvénients :

Avantages du Token - scénarios d’application plus flexibles. Si une application n’est pas populaire, le projet peut rapidement s’ajuster ou lancer de nouveaux produits. En revanche, si la technologie de la chaîne principale échoue, il n’y a généralement pas de second souffle, comme avec Quantum Chain ou BSC.

Risques du Token - leur volatilité est souvent bien plus grande que celle des Coins. Par exemple, des tokens DeFi comme UNI, SNX, MKR peuvent fluctuer de plus de 20% en une journée, surtout en marché haussier. Cela crée plus d’opportunités pour le trading à court terme, mais augmente aussi le risque.

Comment trader des Tokens ? Deux méthodes au choix

Méthode 1 : Trading spot

Le trading spot est le plus direct : acheter et vendre réellement des Tokens. Par exemple, si le prix actuel de UNI est de 3 dollars, vous achetez 1 unité pour 3 dollars, et vous possédez réellement ce Token après la transaction.

Mais attention aux pièges des faux tokens portant le même nom. Lorsqu’un token devient populaire, quelqu’un peut rapidement lancer une version différente du même nom. Pour éviter cela, il faut toujours vérifier l’adresse du contrat du token pour s’assurer qu’il s’agit de la version officielle.

Méthode 2 : Trading à marge

Si vous ne souhaitez pas détenir directement des Tokens, vous pouvez utiliser le trading à marge. Le principal avantage est de contrôler une position importante avec peu de capital. Par exemple, avec 0,3 dollar, vous pouvez trader une position de 1 UNI (levier 10x), ce qui amplifie à la fois les gains et les pertes.

Les contrats à différence, contrats à terme U-coin, etc., ne nécessitent pas de détenir réellement le token, mais permettent de profiter des fluctuations de prix pour réaliser des profits ou des pertes.

Conseils pour choisir votre méthode de trading

Quelle que soit la méthode choisie, il faut gérer les risques :

Contrôler le levier - surtout pour les Tokens, une volatilité de plus de 20% par jour est courante. Il est conseillé de ne pas dépasser un levier de 10x pour éviter la liquidation.

Choisir une plateforme réglementée - la sécurité prime. Optez pour des plateformes régulées, avec un bon historique de sécurité.

Apprendre les bases - avant de trader en vrai, comprenez les fondamentaux du Token, la direction du projet, le sentiment du marché, etc. Ne suivez pas aveuglément la foule.

En résumé, bien que tous les Tokens soient appelés « 代幣 » en chinois, leur nature diffère nettement de celle des Coins. Comprendre ces différences permet de faire des choix d’investissement plus éclairés.