Analyse des opportunités d'investissement en actions en Australie｜Tendances du marché dans l'hémisphère sud en 2025 et stratégies de sélection de titres

Australie, ce pays minier situé dans l’hémisphère sud, a longtemps attiré l’attention des investisseurs mondiaux en raison de ses performances économiques solides et de ses dividendes généreux. Cependant, beaucoup ont négligé un fait clé : le marché australien est en pleine mutation, au cœur d’une transition énergétique, d’une course à l’armement IA et d’une réorganisation géopolitique. 2025 est-elle une opportunité ou un piège ? La réponse dépend de votre compréhension des règles du jeu actuelles.

Performance du marché australien en 2024 et tournants politiques

L’indice ASX200 en Australie a augmenté de 12,95 % en 2024, un chiffre apparemment stable qui masque une forte différenciation structurelle. Les actions dans le lithium ont chuté de 30 % en raison d’une surcapacité, mais l’entreprise minière Sandfire Resources a vu ses cours augmenter du fait de la demande électrique pour les centres de données IA, doublant ses besoins.

Le véritable tournant est annoncé par le nouveau plan du ministre fédéral des Finances, Chalmers : à partir de 2025, l’Australie offrira une subvention de 2 AUD par kilogramme aux entreprises exportatrices d’hydrogène, et légiférera pour éliminer toutes les centrales à charbon d’ici 2030. Ce n’est pas qu’un slogan, mais une véritable injection de fonds publics. Parallèlement, le système de droits carbone de l’UE se met en place, forçant des géants traditionnels comme BHP et RIO à accélérer leur transition verte.

Analyse en trois dimensions de la logique d’investissement en Australie en 2025

Dimension 1 : Impact concret des subventions politiques

Le plan de subvention à l’hydrogène du gouvernement fédéral vise à capter 15 % du marché mondial d’exportation d’hydrogène. Les bénéficiaires directs incluent des développeurs d’infrastructures et des fournisseurs de technologies. FMG Fortescue, via sa filiale FFI, prévoit d’atteindre une production annuelle de 15 millions de tonnes d’hydrogène vert d’ici 2030, utilisant la cash-flow de ses activités de minerai de fer pour financer cette nouvelle industrie. Par ailleurs, les entreprises minières technologiques bénéficieront d’une prime de valorisation — BHP prévoit d’investir 3 milliards AUD dans des projets de capture du carbone, visant une réduction de 30 % d’ici 2030.

La logique est claire : qui reçoit de l’argent public, devient la source de profits excédentaires en 2025.

Dimension 2 : La compétition technologique dans la demande mondiale

L’explosion de la demande pour les centres de données IA et les véhicules électriques ne concerne pas un seul minerai, mais une chaîne d’approvisionnement diversifiée. Le cuivre devient la nouvelle star — la demande mondiale en puissance de calcul IA creuse le déficit en cuivre, dépassant largement la baisse liée à la surcapacité du lithium. La chute du prix du lithium oblige aussi les entreprises australiennes à signer des contrats à long terme avec de grands clients, comme BHP avec Tesla pour une fourniture de cuivre sur 10 ans, illustrant cette nouvelle dynamique.

Les tensions géopolitiques font grimper les prix du charbon en Asie, permettant à BHP de maintenir son avantage en coûts (80 AUD la tonne contre un prix spot de 320 AUD) jusqu’en 2026.

Dimension 3 : La sécurité des ressources dans un contexte géopolitique

La compétition sino-américaine redéfinit la géographie des ressources. L’Australie possède la deuxième plus grande réserve mondiale de terres rares. Pour réduire sa dépendance à la Chine, le gouvernement américain accélère ses investissements dans les entreprises minières australiennes. Lynas a reçu 200 millions USD du ministère américain de la Défense pour étendre son usine en Malaisie, mais doit aussi faire face à la concurrence de terres rares bon marché en Indonésie et au Vietnam. La maîtrise des technologies de purification sera déterminante pour la position future des entreprises australiennes.

Sélection d’investissements australiens en 2025

Leader de la transition énergétique : FMG Fortescue (FMG.AU)

L’activité minerai de fer de FMG représente 80 % de ses revenus. La société, via sa filiale FFI, mise sur l’hydrogène vert avec un objectif de 15 millions de tonnes par an d’ici 2030. Son avantage réside dans sa position de pionnier et sa stabilité de cash-flow — elle utilise les profits de ses activités traditionnelles pour subventionner ses pertes dans le nouveau secteur, devenant ainsi « l’Arabie Saoudite de l’hydrogène ». Malgré des risques technologiques et de liquidité à court terme, son potentiel à long terme est considérable, idéal pour les investisseurs tolérants à la volatilité.

Flagship minier global : BHP Group (BHP.AU)

En 2024, l’activité minerai de fer de BHP représente 65 % du profit du groupe, avec un cash-flow solide permettant de verser des dividendes élevés. La société affiche un rendement moyen de 5,8 % sur les cinq dernières années, avec un contrat de 10 ans pour la fourniture de cuivre à Tesla, profitant de la croissance du marché électrique. La capacité de l’Escondida (Chili), son plus grand cuivre, sera portée à 1,4 million de tonnes en 2025, bénéficiant de la demande IA et VE. La période de forte rentabilité du charbon de coke devrait durer jusqu’en 2026. Le risque de baisse est limité, avec un potentiel de hausse important.

Choix d’actifs à faible capitalisation : Rio Tinto (RIO.AU)

Comparé à BHP, Rio Tinto affiche un ratio d’endettement plus faible, ce qui lui confère une meilleure santé financière dans un contexte de taux d’intérêt élevés. Son rendement est d’environ 6 %, supérieur à celui de BHP, ce qui en fait une option attractive pour les investisseurs recherchant des revenus élevés. Cependant, sa taille plus modeste implique des coûts unitaires plus élevés, et si la demande en cuivre, nickel ou lithium dépasse les attentes, sa croissance bénéficiera moins que BHP.

Pilier financier : Commonwealth Bank of Australia (CBA.AU)

Considérée comme le « phare » du secteur financier australien, la CBA profitera du cycle de baisse des taux d’intérêt lancé par la Reserve Bank of Australia, ce qui soulagera ses prêts hypothécaires et maintiendra un taux de créances douteuses contrôlé à 0,4 %. La banque affiche 28 années consécutives d’augmentation des dividendes, avec un rendement moyen de 5,2 %, bien supérieur à la moyenne des quatre grandes banques (4,5 %). Que la conjoncture mondiale soit favorable ou que les risques géopolitiques augmentent, l’immigration soutiendra ses profits. Investisseurs à long terme, privilégiez-la, ou attendez que le prix baisse jusqu’à la bande inférieure du Bollinger pour entrer.

Solution contre le coût du cuivre : Sandfire Resources (SFR.AU)

SFR exploite la mine de Motheo au Mozambique, avec un taux de cuivre de 6 %, bien supérieur à la moyenne mondiale de 0,8 %. Son coût de production est de seulement 1,5 AUD la livre, contre 2,8 AUD pour ses concurrents. La capacité annuelle sera portée à 200 000 tonnes en 2025. La société a signé un contrat de cinq ans avec Tesla pour vendre 50 % de sa production à un prix LME plus 10 % de prime. Avec l’augmentation prévue du déficit mondial, le prix du cuivre pourrait atteindre 12 000 AUD la tonne. SFR est un levier pour profiter de la hausse du cuivre, idéal pour les investisseurs optimistes sur le marché des métaux.

Action santé : CSL Limited (CSL.AU)

En Australie, la population de plus de 65 ans dépasse 5 millions, et le budget Medicare augmente chaque année. CSL contrôle 45 % du marché mondial des plasmas, avec un coût de purification inférieur de 20 % à celui de ses concurrents. Sa part de marché dans le vaccin contre la grippe est de 30 %, et ses performances s’améliorent lors des saisons de pandémie. Ses médicaments pour maladies rares, vendus à plus de 100 000 AUD la dose, sont intégralement remboursés par le gouvernement. En 2024, ses fonds ont été principalement orientés vers la technologie IA, ce qui limite la hausse de ses actions, mais 2025 pourrait voir une reprise claire. La tendance au vieillissement est irréversible, et CSL, avec sa croissance de profits assurée, constitue une valeur sûre dans le secteur médical.

Action de la reprise du commerce de détail : Wesfarmers (WES.AU)

Le plus grand détaillant australien profite de la reprise de la consommation en 2024. Son évaluation est moins surévaluée que celle des actions IA, avec un moindre risque de bulle et une marge de sécurité plus grande. La société est en tendance haussière, avec une stratégie d’investissement périodique. En cas de baisse du prix jusqu’à la bande inférieure du Bollinger, il peut être judicieux d’acheter, puis de vendre lors d’un rebond vers la bande supérieure ou un précédent sommet.

Plateforme de paiement en plusieurs fois : Zip Co Limited (ZIP.AU)

Zip se spécialise dans le « Buy Now Pay Later » (acheter maintenant, payer plus tard), avec une logique de revenus similaire à VISA ou Mastercard. La hausse des taux d’intérêt ces deux dernières années a fortement impacté le secteur BNPL, faisant chuter Zip de 14 AUD à environ 0,25 AUD. La fin du cycle de hausse devrait réduire les impayés et augmenter le nombre de clients. Le cours a déjà rebondi à 3,1 AUD. La baisse des taux en 2025 devrait encore améliorer ses fondamentaux, à suivre de près.

Roi de l’immobilier logistique : Goodman Group (GMG.AU)

Le plus grand promoteur immobilier australien, opérant en mode REIT, investit principalement dans des entrepôts, centres logistiques et immobilier commercial. GMG détient 65 % des grands entrepôts logistiques en Australie, avec des contrats de location moyens de 8 ans, un taux d’occupation de 98 %. La société a connu 12 années consécutives d’augmentation des dividendes, avec une rentabilité nette supérieure à celle de ses concurrents. La reprise économique et la baisse de l’inflation en Australie devraient faire monter les loyers et la valeur des actifs, renforçant la valeur nette et la rentabilité de GMG. La baisse des coûts de financement après la cycle de baisse des taux profite au secteur immobilier, mais il faut rester vigilant face aux risques de récession mondiale.

Les trois grands avantages d’investir en Australie

Avantage 1 : Performance de rendement stable à long terme

L’Australie, plus grande économie du sud de l’hémisphère, bénéficie d’une richesse agricole, pastorale et minière. Depuis 1991, sauf en 2020 avec la récession liée à la pandémie, elle affiche 33 années consécutives de croissance positive. Depuis 1990, le marché australien affiche un rendement annuel moyen de 11,8 %, avec un dividende moyen de 4 %, en faisant une option idéale pour l’investissement à long terme.

Avantage 2 : Stabilité politique et économique mondiale

Les conflits géopolitiques dans l’hémisphère nord sont fréquents, et les marchés américains, taïwanais, hongkongais ou japonais sont soumis à plus d’incertitudes. En revanche, l’Australie est l’un des pays les plus stables politiquement et économiquement, ce qui en fait une valeur refuge privilégiée.

Avantage 3 : Accord fiscal Taïwan-Australie

L’Australie et Taïwan ont signé une convention de double imposition (DTA, article 10), fixant le taux d’imposition sur les dividendes versés par des entreprises australiennes à des résidents taïwanais à 10-15 %, contre 30 % pour les dividendes américains. Le coût d’investissement en actions australiennes est donc nettement inférieur, avec une fiscalité sur les dividendes quasi inexistante.

Conclusion : Investir en Australie en 2025 avec certitude

L’Australie est réputée pour ses profits stables et ses rendements élevés. Ces dix dernières années, son marché a été terni par la surabondance mondiale et la dépréciation du dollar australien. Cependant, après la pandémie, la priorité mondiale à l’écologie a permis de redécouvrir ses atouts miniers et ses faibles coûts d’exploitation. La montée des risques dans l’hémisphère nord pousse les capitaux vers des actifs sûrs, faisant de l’Australie une nouvelle cible d’allocation.

Les variables de 2025 sont évidentes — la grande élection fédérale va remodeler le cadre des subventions énergétiques, la puissance de calcul IA redéfinira la valorisation minière, et la baisse des taux d’intérêt déclenchera une nouvelle rotation d’actifs. L’attractivité de l’Australie ne réside pas dans la recherche de l’évitement du risque, mais dans l’excès de rendement qu’elle peut offrir dans la volatilité. Plutôt que de prédire la direction du vent, il est plus judicieux d’élaborer une stratégie d’investissement basée sur les politiques, la technologie et la géopolitique, pour trouver la certitude dans la transformation.