Comment évoluent les prix des actions ? La véritable force réside dans l'offre et la demande

Lorsque vous observez une hausse, une baisse ou une stagnation des prix des actions sur le marché, vous vous êtes peut-être demandé quelle force se cache derrière. La réponse est l’offre (Supply) et la demande (Demand) - deux forces fondamentales qui font danser le prix. Bien les comprendre permet de voir au-delà de ce que la majorité des traders manquent.

Qu’est-ce que la demande et l’offre ?

Pour faire simple : la demande (Demand) = la volonté d’acheter et l’offre (Supply) = la volonté de vendre - rien de plus, rien de moins.

En traçant ces deux forces sur un graphique de prix et de volume, on obtient deux courbes : l’une qui monte (Supply), l’autre qui descend (Demand). Leur point d’intersection - appelé l’équilibre (Equilibrium) - correspond à un prix et un volume où le marché se stabilise temporairement.

Pourquoi s’arrête-t-il ? Parce qu’à ce point :

• Si le prix monte, les vendeurs proposent davantage → excès d’offre → le prix doit baisser
• Si le prix baisse, les acheteurs veulent plus → pénurie → le prix doit monter

La demande : une relation inverse avec le prix

La loi de la demande stipule que la demande est inversement proportionnelle au prix - plus le prix est élevé, moins les gens achètent ; plus le prix est bas, plus ils achètent. Deux facteurs expliquent cela :

Effet revenu (Income Effect) : lorsque le prix baisse, la valeur réelle de votre argent augmente, vous pouvez acheter plus.

Effet substitution (Substitution Effect) : si le produit A devient moins cher par rapport au produit B, vous préférez acheter A.

Outre le prix, d’autres éléments influencent la demande :

• Revenu des acheteurs
• Prix d’autres produits liés
• Goûts et préférences
• Nombre de consommateurs
• Prévisions de prix futurs
• Saisons, politiques publiques, technologie, confiance

L’offre : quand le prix monte, les vendeurs sont heureux de vendre davantage

L’offre va à l’encontre de la demande : plus le prix est élevé, plus les vendeurs proposent ; plus le prix est bas, moins ils veulent vendre. Cela s’explique par :

• Si le prix est élevé, la marge par unité est grande → les producteurs sont incités à produire plus
• Si le prix est bas, la marge est faible → ils préfèrent vendre ailleurs ou réduire leur production

Autres facteurs influençant l’offre :

• Coûts de production
• Prix d’autres produits substituables
• Nombre de concurrents
• Technologie
• Prévisions de prix futurs
• Conditions climatiques, fiscalité, taux de change, accès au financement

Sur le marché financier, la demande et l’offre sont encore plus complexes

Sur le marché boursier, la demande et l’offre fluctuent de manière plus volatile, influencées par des facteurs complexes et interconnectés.

La demande pour une action augmente lorsque :

• L’économie se porte bien, taux d’intérêt bas → les investisseurs cherchent de meilleurs rendements en bourse
• La liquidité dans le système financier est abondante → flux de capitaux entrants
• La confiance est forte → bonnes performances passées et perspectives positives

L’offre pour une action augmente lorsque :

• Les entreprises décident d’augmenter leur capital → nouvelles actions émises
• De nouvelles IPO arrivent → augmentation du volume de titres
• La réglementation change → restrictions de vente assouplies

La véritable dynamique des prix réside dans le déséquilibre entre ces deux forces

Le marché boursier oscille autour d’un équilibre, mais cet équilibre n’est jamais stable : c’est comme une pierre équilibrée qui penche constamment d’un côté ou de l’autre :

• Lorsque la demande dépasse l’offre → plus d’acheteurs que de vendeurs → prix 📈
• Lorsque l’offre dépasse la demande → plus de vendeurs que d’acheteurs → prix 📉
• Lorsque les deux forces sont équilibrées → prix stable dans une fourchette, sans tendance claire

C’est ici que tout commence pour le trader : comprendre ces dynamiques dans le graphique.

Comment trader une zone de demande ou d’offre - un exemple concret

Les traders techniques utilisent souvent la technique des zones de demande et d’offre pour repérer les points d’entrée et de sortie. Voici comment ça fonctionne :

( 1. Quand le prix chute après une mauvaise nouvelle )L’offre gagne###

Résumé :

• Le prix chute fortement (Drop) - forte pression vendeuse
• Il se stabilise à un niveau inférieur (Base) - les acheteurs commencent à revenir
• Puis, à un moment, le prix remonte fortement (Rally) - inversion de tendance

Ce point est appelé Zone de demande Drop Base Rally (DBR). Les traders achètent lorsque le prix dépasse la barre supérieure.

( 2. Quand le prix monte après une bonne nouvelle )La demande gagne###

Inversement :

• Le prix monte fortement (Rally) - forte pression acheteuse
• Il se stabilise en haut (Base) - les vendeurs se retirent
• Puis, à un moment, le prix chute brutalement (Drop) - inversion de tendance

Ce point est appelé Zone d’offre Rally Base Drop (RBD). Les traders vendent lorsque le prix franchit la barre inférieure.

( 3. Lorsque la tendance se poursuit, la demande ou l’offre reste forte

Si la bonne nouvelle continue, la demande reste solide :

• Le prix monte )Rally### → pause (Base) → nouvelle hausse (Rally)

On parle alors de Rally Base Rally (RBR), tendance haussière.

Si la mauvaise nouvelle persiste, l’offre reste forte :

• Le prix chute (Drop) → pause (Base) → nouvelle chute (Drop)

On parle alors de Drop Base Drop (DBD), tendance baissière.

Utiliser la demande et l’offre pour l’analyse fondamentale

Les analystes fondamentaux voient la demande et l’offre sous un autre angle :

Prix d’une action = la volonté d’acheter cette entreprise (L’offre correspond au nombre d’actions disponibles), et ce qui motive les investisseurs à changer d’avis :

• Résultats trimestriels
• Prévisions de croissance
• Changements dans la structure de l’entreprise

Si les nouvelles sont bonnes → investisseurs veulent détenir → demande augmente → achat à des prix plus élevés → prix 📈 Si les nouvelles sont mauvaises → investisseurs veulent vendre → offre augmente → vente à des prix plus bas → prix 📉

Utiliser la demande et l’offre en analyse technique

Les traders techniques lisent la demande et l’offre directement à partir des chandeliers et des mouvements de prix :

1. Price Action en chandeliers :

• Grande bougie verte = forte demande, acheteurs actifs
• Grande bougie rouge = forte offre, vendeurs actifs
• Doji (ouverture et clôture au même niveau) = indécision, équilibre

2. Tendance du marché :

• Nouveaux sommets = demande forte, tendance haussière
• Nouveaux creux = offre forte, tendance baissière
• En range = équilibre, pas de tendance claire

3. Support & Résistance :

• Support = zone où la demande attend, prix ne descend pas en dessous
• Résistance = zone où l’offre attend, prix ne dépasse pas

Facteurs sous-jacents que les investisseurs manquent souvent

Au-delà du prix, plusieurs autres éléments méritent attention :

Côté demande :

• Politiques macroéconomiques
• Niveau de liquidité
• Confiance du marché

Côté offre :

• Augmentation de capital
• Vente d’actions par la direction
• IPO
• Changements réglementaires

Résumé : qu’est-ce que la demande et l’offre, et pourquoi c’est crucial

Demande (Demand) = la force d’achat Offre (Supply) = la force de vente Prix = résultat de la confrontation entre ces deux forces

Que vous investissiez en fondamental ou en trading technique, comprendre que le prix évolue à partir du déséquilibre entre demande et offre permet de voir au-delà de ce que la majorité rate.

La prochaine étape est de l’appliquer aux prix réels du marché. Cela paraît simple, mais cela demande beaucoup d’entraînement pour maîtriser.