Carte d'investissement en actions de robots 2025 : Qui vaut le plus la peine d'acheter entre les leaders du marché taiwanais et américain ?

L’industrie des robots connaît cette année une période de forte croissance. Du gain de 132 % de Delta Electronics (2308) sur le marché taïwanais, à la hausse de 140 % de Palantir sur le marché américain, tout le secteur des actions liées aux robots joue une pièce passionnante. Mais le problème est que, parmi tant d’options, quelles actions de robots méritent vraiment d’être achetées ?

Actions de robots sur le marché taïwanais : qui a la croissance la plus impressionnante ?

Commençons par la situation sur le marché taïwanais. La différenciation dans la tendance des actions de robots est en fait assez claire — certaines entreprises montent rapidement, d’autres stagnent encore.

Delta Electronics (2308) en tête

Delta Electronics est celui qui progresse le plus vite. Depuis le début de l’année, sa hausse atteint 132,85 %, avec un bénéfice net après impôts du troisième trimestre dépassant 18,6 milliards de NT$, en croissance de 50 % par rapport à la même période l’an dernier. Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires d’octobre a dépassé 57,3 milliards de NT$, avec un taux de croissance annuel proche de 50 %.

Cette hausse est principalement due à la demande mondiale accrue pour les centres de données AI et la transition énergétique, qui stimulent les activités d’alimentation électrique et d’infrastructures. De plus, Delta prévoit de lancer à la seconde moitié de 2025 de nouveaux produits comme des alimentations pour serveurs AI et des systèmes de refroidissement liquide, s’emparant ainsi de la tendance de mise à niveau vers la robotique et l’automatisation.

L’avantage réel de Delta réside dans le fait qu’elle maîtrise à la fois la technologie robotique et les besoins des usines. Avec ses 20 bases de production mondiales et des milliers de lignes de fabrication, l’entreprise a déjà une maîtrise parfaite de l’automatisation et de la robotisation.

Cheng Mei (2360), explosion de ses activités de test

Cheng Mei ne se laisse pas non plus distancer, avec une croissance de 105,86 % depuis le début de l’année. Bien que cette société ne produise pas directement des pièces de robots, elle est un champion invisible dans l’industrie robotique — un des principaux fabricants mondiaux d’équipements de test de précision.

Les résultats financiers du troisième trimestre sont brillants : un bénéfice net de 5,066 milliards de NT$, en hausse de 1,59 fois par rapport au trimestre précédent, avec un bénéfice par action de 11,99 NT$. Sur les trois premiers trimestres, le bénéfice net s’élève à 9,142 milliards de NT$, dépassant déjà le total de l’année dernière. Les revenus des équipements de test et d’automatisation s’élèvent à 3,011 milliards de NT$, en hausse de 74 %.

Sur quoi repose la montée de l’industrie robotique ? Sur la précision des tests. La plateforme de test haut de gamme de Cheng Mei supporte déjà diverses lignes de produits robotiques — robots industriels, robots collaboratifs, robots mobiles autonomes, tout y est. Avec la croissance continue de l’industrie robotique, la demande pour les équipements de test de Cheng Mei ne fera qu’augmenter.

Tatung (1504), moteur et technologie de conduite stables

Tatung a progressé de 61,27 % depuis le début de l’année, une croissance relativement prudente mais stable. Cette entreprise, spécialisée dans les moteurs et la technologie de conduite depuis plus d’un demi-siècle, est le fournisseur de « cœur moteur » pour les robots.

Les données opérationnelles du troisième trimestre sont bonnes : un bénéfice net attribuable à la société mère de 1,593 milliard de NT$, en hausse d’environ 10 % par rapport au trimestre précédent ; une marge brute portée à 24,44 %, et une marge opérationnelle de 11,23 %. Tatung poursuit également sa collaboration avec Foxconn : le projet de rénovation énergétique des anciens ateliers mécaniques contribuera en priorité aux revenus, et ses activités dans les centres de données américains devraient également commencer à produire des résultats.

L’avantage de Tatung est clair — ses solutions de moteurs et de conduite sont déjà largement appliquées dans la logistique d’entrepôt, la fabrication de semi-conducteurs, etc. Cela signifie que les commandes sont basées sur une demande réelle, pas sur des spéculations du marché.

He Chuen Technology (6215), lancement de la nouvelle division

He Chuen Technology a connu une croissance de plus de 70 % de ses revenus au premier semestre 2025 par rapport à la même période l’an dernier, atteignant 1,09 milliard de NT$. La société a lancé en 2023 une stratégie de deuxième courbe de croissance, et a officiellement créé une division robotique en 2025.

Les clients sont solides — TSMC, UMC, Foxconn sont tous clients de l’entreprise. La direction prévoit que dans 2 à 3 ans, la croissance sera soutenue, avec une croissance à deux chiffres pour le chiffre d’affaires annuel et la rentabilité principale en 2025, avec une marge brute également meilleure que l’année précédente.

Xinhann (8234), leader dans les contrôleurs de robots

Xinhann, via sa filiale Chuangbo, possède plus de dix ans d’expérience en R&D dans le domaine des contrôleurs pour robots, étant l’un des rares fournisseurs à proposer des contrôleurs ouverts. De plus, Chuangbo est la première entreprise taïwanaise à obtenir la certification de sécurité fonctionnelle pour ses robots via une plateforme modulaire, et collabore avec NVIDIA pour lancer un module AI pour robots humanoïdes.

Actions de robots sur le marché américain : la folie haussière aux États-Unis

Mais pour parler de croissance explosive, il faut regarder le marché américain.

Palantir (PLTR), commandes de défense

Palantir a progressé de 140,43 % depuis le début de l’année, c’est le champion de la hausse. La société, spécialisée dans l’analyse de big data et les plateformes AI, montre un potentiel énorme dans le domaine de la robotique pour la défense. Palantir a déjà décroché plusieurs contrats majeurs pour ses systèmes autonomes, et les commandes dans le secteur de la défense affluent sans cesse.

AeroVironment (AVAV), systèmes de drones

AeroVironment a augmenté de 82,87 % cette année. Son activité principale concerne le développement de systèmes de drones et de matériel pour robots autonomes. La société bénéficie également de la forte demande dans le secteur de la défense pour les systèmes autonomes.

AMD (AMD), infrastructure matérielle de calcul

AMD a progressé de 83,48 %. En 2025, la société a construit une gamme complète de technologies pour robots, avec des matériels de calcul haute performance qui constituent la base des systèmes robotiques et AI. Les centres de données, l’entraînement AI, le calcul en périphérie — tout cela nécessite les CPU et GPU d’AMD.

Comment choisir ses actions de robots ? Les trois points clés

Face à tant d’options, par où commencer pour sélectionner des actions de robots ?

Premier point : la demande du marché est-elle réellement présente ?

Toutes les idées de robots ne se concrétisent pas forcément en commandes. Robots collaboratifs, robots industriels, robots humanoïdes — la capacité de marché dans ces segments varie énormément.

Prenons l’exemple des robots humanoïdes : selon TrendForce, la valeur du marché mondial des robots humanoïdes pourrait dépasser 2 milliards de dollars d’ici 2027, avec un taux de croissance annuel composé de 154 % entre 2024 et 2027. Ce taux de croissance élevé indique que les commandes seront continues, et que la croissance des revenus des entreprises sera soutenue par une demande réelle.

Les investisseurs peuvent privilégier celles qui développent des produits pour robots humanoïdes ou qui s’intègrent dans la chaîne industrielle des robots humanoïdes.

Deuxième point : l’investissement en R&D est-il suffisant ?

L’industrie robotique évolue à une vitesse folle. Si une entreprise ne continue pas à investir en R&D, elle risque rapidement d’être dépassée par la concurrence.

Lors de l’analyse des états financiers, il faut vérifier si l’entreprise consacre suffisamment de flux de trésorerie à la R&D. En particulier, surveiller la variation du flux de trésorerie d’investissement (CFI) — une entreprise dont le CFI est maintenu à un niveau élevé ou en croissance constante ces cinq dernières années indique que la direction valorise l’innovation technologique.

Delta Electronics est un exemple typique : depuis 2021, elle a clairement augmenté ses investissements en flux de trésorerie, et le CFI reste élevé. Cela préfigure une compétitivité renforcée à l’avenir.

Troisième point : la véracité des clients et des commandes

Une croissance impressionnante, mais ce qui compte, c’est la réalité des commandes. Y a-t-il de gros clients concrets ? Les commandes sont-elles continues ou ponctuelles ? Ces éléments déterminent si l’action peut continuer à monter.

He Chuen, Tatung, ces entreprises ont une stabilité grâce à leur clientèle solide (TSMC, UMC, Foxconn, etc.), et la continuité des commandes est assurée.

Quels risques pour investir dans des actions de robots ?

Les actions de robots offrent effectivement des opportunités, mais les risques ne doivent pas être sous-estimés.

Risque d’évolution technologique

Le développement technologique dans la robotique est extrêmement rapide, surtout avec l’intégration de l’intelligence artificielle. Si une entreprise ne continue pas à innover, sa position sur le marché peut rapidement s’éroder. Les investisseurs doivent surveiller de près la capacité R&D et l’adaptabilité au marché.

Risque politique

Les politiques gouvernementales concernant l’industrie robotique varient selon les pays, ce qui peut impacter directement le développement des entreprises. Par exemple, les changements dans le marché du travail — la diffusion rapide des technologies robotiques peut perturber le marché du travail national, et les régulateurs peuvent rapidement adopter de nouvelles politiques pour limiter ou encourager cette croissance. La gestion de portefeuille doit rester flexible et réactive.

Risque de saturation du marché

Avec l’entrée de nombreuses entreprises dans la course aux robots, la concurrence devient très féroce. Les entreprises dont la technologie ou la fidélité client sont faibles risquent de voir leur cours chuter.

Risque d’évaluation

Les actions de robots ont déjà connu une forte hausse, avec des valorisations élevées. Lorsqu’on achète à ces niveaux, il faut faire preuve de prudence, en se demandant si le prix actuel reflète bien le potentiel de croissance de l’entreprise.

En conclusion

En 2025, les actions de robots sont clairement à l’avant-garde — que ce soit les leaders taïwanais comme Delta, Cheng Mei, Tatung ou les géants américains comme Palantir, AeroVironment, AMD, tous profitent de la croissance rapide du secteur.

Mais l’investissement reste un art d’équilibre. Une forte croissance implique un risque élevé, et une hausse importante peut signifier une valorisation excessive. Lors du choix d’actions de robots, il faut analyser la tendance sectorielle, la solidité des entreprises, et maîtriser le prix d’entrée. Les entreprises dont la demande du marché est réelle, qui investissent suffisamment en R&D, et dont les commandes clients sont stables, sont celles qui constituent de bons investissements à long terme.