Conseils pour l'investissement avec effet de levier : réfléchir à deux fois avant d'acheter des actions avec des fonds empruntés

Lorsque le marché offre des opportunités de gagner de l’argent, de nombreux investisseurs pensent à utiliser l’effet de levier pour amplifier leurs gains. Cependant, avant de passer à l’action, vous devez comprendre quels pièges se cachent derrière l’emprunt pour spéculer en bourse.

La tentation et la réalité de l’effet de levier

Investir en utilisant des fonds empruntés peut sembler logique : si votre rendement sur investissement dépasse le taux d’intérêt du prêt, la différence constitue votre profit. Mais la réalité est bien plus complexe.

L’effet de levier est comme une épée à double tranchant. Lorsque le marché évolue dans la direction que vous anticipez, emprunter de l’argent peut effectivement augmenter vos profits. Lorsqu’une opportunité d’investissement de qualité se présente, de nombreux investisseurs choisissent d’augmenter leur levier pour maximiser cette occasion, voire utilisent le levier pour couvrir leurs positions, comme la vente à découvert pour réduire le risque global du portefeuille. Mais le problème, c’est que cette épée peut aussi multiplier vos pertes.

Les intérêts à payer sont souvent négligés par les débutants. Si le taux d’intérêt de votre emprunt est de 5 %, votre rendement sur investissement doit au moins dépasser ce taux pour commencer à réaliser un profit. Ajoutez à cela les coûts de transaction et les taxes, et cette barrière n’est pas si facile à franchir.

Quatre voies pour emprunter afin d’acheter des actions

Il existe plusieurs méthodes pour réaliser un investissement avec effet de levier, avec des risques et des coûts variés.

Financement et prêt sur marge : emprunter auprès d’un courtier pour acheter des actions ou vendre à découvert

Emprunter des fonds auprès d’un courtier pour acheter des actions est la pratique la plus courante, avec un taux annuel généralement compris entre 5 % et 8 %. Cependant, cette méthode impose des conditions d’ouverture de compte — il faut avoir un compte ouvert depuis plus de 6 mois et un patrimoine supérieur à 50 000 RMB pour répondre à la majorité des exigences des courtiers.

La vente à découvert consiste à emprunter des actions pour les vendre, en espérant que leur prix baisse afin de les racheter à un prix inférieur et réaliser un profit. Le problème, c’est que la perte n’a pas de limite — si le prix de l’action monte, votre perte peut devenir très importante.

Crédit bancaire : emprunt direct auprès d’une banque

C’est la méthode avec le seuil d’entrée le plus bas, mais aussi le coût le plus élevé, avec un taux annuel d’environ 8 % à 15 %. La banque ne regarde que votre historique de crédit et votre revenu, sans exiger de garantie. En contrepartie, les intérêts sont coûteux et il faut rembourser à temps. Si l’investissement tourne mal, vous restez responsable du remboursement.

Caution sur actions : utiliser ses actions existantes comme garantie

Si vous détenez des actions de qualité et que vous ne prévoyez pas de les vendre à court terme, vous pouvez les mettre en garantie auprès d’un courtier ou d’une banque pour obtenir de la liquidité. Le taux d’intérêt se situe entre celui du financement et du crédit (environ 6 % à 10 % par an). Le risque maximal est que si la valeur des actions en garantie chute fortement, vous puissiez être forcé de vendre à perte.

Trading sur marge : la norme pour les produits dérivés

Utiliser des dérivés comme les contrats à terme, les CFD ou le trading sur le marché des devises pour faire de l’effet de levier. Cette méthode offre la plus grande flexibilité, permettant de prendre des positions longues ou courtes, avec un taux annuel d’environ 5 % à 10 %. Mais ce n’est pas destiné aux débutants : en cas de volatilité extrême, la liquidation forcée peut survenir instantanément.

Comparaison des quatre méthodes d’emprunt

Pourquoi investir avec emprunt comporte-t-il plus de risques ?

La première erreur courante chez les débutants est de surestimer leur capacité de prévision. En empruntant, la charge psychologique augmente considérablement. En voyant la volatilité des actions, puisque l’argent n’est pas le vôtre, vous serez plus susceptible de prendre des décisions forcées de liquidation.

Le deuxième piège est l’effet boule de neige de l’effet de levier. Si vous utilisez un levier de 50 % (c’est-à-dire un effet de levier de 1:2), une baisse de 50 % du prix de l’action vous mènera à la liquidation. Si le prix baisse jusqu’au seuil de liquidation, le courtier vendra de force votre position, vous obligeant à réaliser une perte au pire moment.

Le troisième problème concret est la pression sur la trésorerie. Peu importe la performance de l’investissement, vous devez rembourser chaque mois les intérêts et le principal. Si vous faites face à un chômage, des frais médicaux imprévus ou d’autres urgences, vous pourriez ne pas être en mesure de rembourser, ce qui peut conduire à une crise de crédit.

Comment utiliser l’effet de levier en toute sécurité

Première étape : calculer tous les coûts

Avant d’emprunter, il faut tout calculer. Un taux d’intérêt de 5 % signifie que vous devez dépasser ce rendement pour faire un profit. Si le marché ne fluctue pas beaucoup ou si votre capacité de sélection est moyenne, ces 5 % peuvent tout simplement absorber votre profit.

Deuxième étape : contrôler le ratio d’effet de levier

Il est conseillé de ne pas dépasser un ratio d’endettement de 50 %. Même si vous avez confiance en vous, évitez d’utiliser un levier supérieur, car plus l’effet de levier est élevé, plus votre marge de sécurité est faible, et plus le risque de liquidation est grand.

Troisième étape : réserver une réserve d’urgence

Après avoir emprunté, votre flux de trésorerie devient tendu. Il est essentiel de conserver une réserve suffisante pour faire face aux imprévus. Si vous ne pouvez pas rembourser à temps, vous devrez payer des pénalités et votre cote de crédit en pâtira.

Quatrième étape : fixer un stop-loss

C’est la méthode la plus importante pour contrôler le risque. Avant d’acheter, déterminez votre niveau de stop-loss, c’est-à-dire le prix auquel vous vendrez immédiatement si le marché baisse. Ne pas attendre, ne pas espérer. La gestion émotionnelle est la cause la plus fréquente de pertes chez les investisseurs utilisant l’effet de levier.

Cinquième étape : élaborer un plan d’investissement

L’effet de levier peut pousser à la panique ou à la sur-transaction. La solution consiste à rédiger un plan d’investissement avant de commencer — quelles actions acheter, pourquoi, quand vendre — et à s’y tenir autant que possible pour éviter les décisions impulsives.

Dernier conseil

Investir en empruntant pour acheter des actions n’est pas totalement impossible, mais ce n’est certainement pas une méthode pour devenir riche rapidement. Les statistiques montrent que les investisseurs particuliers utilisant l’effet de levier ont un taux de pertes bien supérieur à ceux qui n’en utilisent pas.

Si votre capital est faible et que le coût du crédit est élevé ; si votre expérience en investissement est limitée, le levier amplifie vos erreurs de décision. Dans ce cas, il vaut mieux investir prudemment avec ses fonds propres, accumuler progressivement de l’expérience, ou choisir une approche plus réaliste. Emprunter pour acheter des actions ne teste pas seulement votre capacité à choisir les bonnes actions, mais aussi votre gestion financière, votre psychologie et votre conscience des risques. Avant de vous lancer, assurez-vous d’être prêt sur ces trois points.