## Comment limiter ses pertes en investissement ? Comprendre en profondeur la valeur centrale du point de stop-loss

Dans le marché des transactions, le plus grand ennemi de nombreux investisseurs n’est pas le marché lui-même, mais leur propre mentalité. Lorsqu’une position commence à subir des pertes, la lutte psychologique conduit souvent l’investisseur à prendre la pire décision — continuer à détenir, en espérant un retournement du marché. À ce moment-là, la mise en place d’un point de stop-loss raisonnable devient particulièrement cruciale.

### Qu’est-ce que précisément un point de stop-loss ?

**Le stop-loss est un niveau de prix prédéfini, lorsque le prix de l’actif atteint ce niveau, le système exécute automatiquement ou manuellement la clôture de la position, limitant ainsi l’étendue des pertes.** C’est l’outil de protection le plus fondamental et efficace dans un système de gestion des risques d’investissement. Le but du stop loss est de « stopper la perte », pour éviter qu’elle ne s’étende indéfiniment.

En comparaison, de nombreux investisseurs se retrouvent en difficulté précisément parce qu’ils manquent d’un point de stop-loss clair. Par exemple, en investissant 10 millions de dollars dans des actions Apple à 100 dollars, si le prix chute à 50 dollars (baisse de 50 %), la valeur de la position chute soudainement à 5 millions de dollars. Pour revenir à la rentabilité, le prix doit augmenter de 200 %, ce qui prend du temps et met à l’épreuve la capacité de résistance psychologique. En réalité, la majorité des investisseurs perdent patience après une perte de plus de 50 %, finissant par clôturer avec une perte importante. En revanche, si un stop-loss est placé dès une perte de 10 %, il ne reste plus que 9 millions de dollars, et une simple hausse de 11 % suffit pour revenir à l’équilibre, réduisant considérablement la difficulté de récupérer le capital initial.

### Pourquoi est-il indispensable de fixer un stop-loss ?

**Premièrement, pour corriger rapidement une erreur.** La décision d’investissement est parfois basée sur des informations incomplètes ou des jugements erronés, le stop-loss aide l’investisseur à reconnaître rapidement l’erreur et à couper ses pertes.

**Deuxièmement, pour faire face aux mutations du marché.** L’environnement du marché change en un clin d’œil, même si la logique initiale de l’investissement est solide, des changements de politique ou des événements imprévus (comme une pandémie mondiale) peuvent renverser les hypothèses d’origine. La mise en place d’un stop-loss permet de sortir rapidement lors de fluctuations anormales, évitant ainsi un risque systémique.

**Troisièmement, pour améliorer l’efficacité de l’utilisation des fonds.** Ne pas fixer de stop-loss signifie que les fonds restent gelés dans une position déficitaire, empêchant leur réaffectation à d’autres opportunités. Un arrêt rapide permet de libérer des capitaux pour rechercher de nouvelles opportunités de profit.

**Quatrièmement, pour protéger l’état mental.** Des pertes continues érodent la confiance de l’investisseur, rendant ses décisions ultérieures plus impulsives. Contrôler l’ampleur d’une perte unique permet de maintenir une attitude de trading stable.

### Comment utiliser les indicateurs techniques pour déterminer la position du stop-loss ?

Les investisseurs peuvent utiliser diverses outils techniques pour fixer de manière scientifique leur stop-loss, plutôt que de se baser uniquement sur un pourcentage ou un montant :

**La règle des niveaux de support et de résistance**
Dans une tendance baissière, le prix d’une action teste un certain niveau à plusieurs reprises sans le franchir, ce niveau étant appelé résistance. Le stop-loss peut être placé au-dessus de cette résistance. Si le prix casse le support, cela indique souvent un risque de chute supplémentaire, et le stop-loss placé à ce moment-là peut efficacement prévenir des pertes en chaîne.

**L’indicateur MACD (moyenne mobile exponentielle de convergence/divergence)**
Lorsque la moyenne mobile à court terme croise la moyenne à long terme vers le bas, formant une « croix de la mort », cela indique un signal de baisse. L’investisseur peut placer son stop-loss en dessous de ce point pour sortir rapidement et éviter des pertes plus importantes.

**L’indicateur RSI (indice de force relative)**
Un RSI supérieur à 70 indique une situation de surachat, inférieur à 30 une situation de survente. La surachat signale souvent un recul imminent. L’investisseur peut placer un stop-loss près du prix actuel ou envisager de couper ses pertes lorsque le RSI descend en dessous de 30.

**Les bandes de Bollinger (BOLL)**
Lorsque le prix traverse à la baisse la zone entre la bande supérieure et la bande médiane, cela constitue un signal de vente. Si le prix reste en dessous de la bande médiane, le stop-loss doit être ajusté à un niveau plus bas pour éviter d’être secoué par la volatilité.

### Trois méthodes pour mettre en place un stop-loss

**Stop-loss actif**
L’investisseur exécute manuellement la clôture en fonction de l’évolution du marché. L’avantage est une grande flexibilité, mais cela nécessite une surveillance constante du marché.

**Stop-loss conditionnel**
Le niveau de prix est prédéfini, et lorsque l’actif atteint ce prix, le système exécute automatiquement la vente. Cette méthode ne nécessite pas une surveillance continue, adaptée aux investisseurs ne pouvant pas suivre le marché en permanence.

**Stop-loss suiveur (ou dynamique)**
Le niveau de stop-loss s’ajuste automatiquement à la hausse avec le prix, mais reste fixe en cas de baisse. Par exemple, avec un suivi de 2 points, lorsque le prix monte, la ligne de stop-loss se déplace de 2 points vers le haut, maximisant la protection des profits flottants tout en évitant les risques. C’est un outil de gestion des risques avancé souvent utilisé par les investisseurs expérimentés.

### Conseils pratiques

La mise en place d’un stop-loss doit être basée sur la tolérance au risque personnelle, la durée de l’investissement et la taille du capital. Les traders à court terme peuvent utiliser des indicateurs techniques, tandis que les investisseurs à moyen et long terme peuvent combiner cela avec des changements fondamentaux. Quoi qu’il en soit, la discipline d’exécution est primordiale — une fois le stop-loss atteint, il faut impérativement clôturer, sans se laisser influencer par la volatilité à court terme.

Le stop-loss n’est pas une reconnaissance d’échec, mais une gestion rationnelle des risques. Chaque arrêt de perte efficace permet de préserver des ressources pour saisir de futures opportunités de succès.