Guide complet d'investissement en fonds : de l'initiation à la maîtrise avec expérience pratique

Les fonds, en tant qu’outils d’investissement parmi les plus populaires sur le marché des capitaux, attirent des millions d’investisseurs. Cet article part de la nature des fonds pour analyser en profondeur leur classification, leurs avantages et inconvénients, leurs canaux d’achat, et partage enfin des conseils clés issus de la pratique, afin d’aider les investisseurs à éviter les erreurs courantes en investissement.

Qu’est-ce qu’un fonds exactement ?

Un fonds (Fund), selon une définition large, est une somme de capitaux réunis à une fin spécifique. Sur le marché des capitaux, le terme « fonds » désigne généralement les fonds d’investissement en valeurs mobilières.

Son principe de fonctionnement central est : selon le principe de partage des bénéfices et de responsabilité partagée, la société de gestion de fonds rassemble les capitaux dispersés d’investisseurs ordinaires, puis les confie à un gestionnaire professionnel pour une gestion et une opération centralisées, dans l’objectif de réaliser des rendements supérieurs à ceux d’un investissement individuel. Ce mode de gestion collective permet à des investisseurs ordinaires d’accéder à des domaines d’investissement qui nécessitent auparavant des capitaux importants.

Comment classer les fonds ? Maîtriser les quatre dimensions

Selon l’objet d’investissement

Les fonds peuvent être classés selon la catégorie d’actifs dans laquelle ils investissent : fonds actions (principalement investissements en actions), fonds obligataires (principalement investissements en obligations), fonds du marché monétaire (investissements dans des instruments financiers à court terme) et fonds mixtes (portefeuille multi-actifs). Les investisseurs doivent choisir en fonction de leur tolérance au risque.

Selon la forme juridique

Les fonds de type société sont créés par l’émission de parts de fonds et la constitution d’une société d’investissement ; les fonds de type contrat sont constitués par un contrat entre le gestionnaire, le dépositaire et l’investisseur. Il existe des différences en termes de nature juridique et de mode de fonctionnement.

Selon le mécanisme de transaction

Les fonds fermés ont un nombre d’unités fixe, une fois émis, ils n’acceptent pas de nouvelles souscriptions et ne peuvent pas être rachetés à l’avance. Les fonds ouverts, en revanche, permettent aux investisseurs de souscrire et de racheter librement, offrant ainsi une plus grande flexibilité. La majorité des investisseurs particuliers accèdent principalement aux fonds ouverts.

Selon le niveau de risque et de rendement

Les fonds de croissance recherchent des rendements élevés mais comportent également un risque élevé ; les fonds équilibrés cherchent un équilibre entre rendement et risque ; les fonds de revenu privilégient la stabilité des flux de trésorerie, avec le risque le plus faible.

Quels sont les principaux avantages d’investir dans des fonds ?

Barrière d’entrée faible, gestion d’actifs pratique

Pour un particulier souhaitant investir à l’international ou diversifier ses actifs, cela nécessite beaucoup de temps pour étudier, ouvrir plusieurs comptes, comparer les frais. Avec un fonds, tout ce travail préparatoire est effectué par une équipe professionnelle, permettant à l’investisseur d’accéder en un clic aux marchés mondiaux. Les produits de fonds couvrent les actions, obligations, matières premières, etc., avec un large choix.

Moyennage des coûts, diversification efficace

Les fonds supportent l’investissement périodique et régulier, permettant à l’investisseur de ne pas devoir investir une grosse somme en une seule fois, mais de répartir ses investissements pour en lisser le coût moyen. De plus, la détention de plusieurs actifs à l’intérieur du fonds limite l’impact de la volatilité d’un seul actif sur le rendement global, réduisant ainsi le risque de concentration.

Gestion professionnelle, timing d’investissement précis

De nombreux investisseurs particuliers manquent de connaissances professionnelles, ne peuvent pas surveiller le marché à long terme, ou ratent des opportunités d’investissement. Les gestionnaires de fonds, grâce à leur expertise approfondie et leur expérience pratique, peuvent mieux analyser le marché et offrir une gestion prudente tout au long du processus d’investissement.

Risques potentiels liés à l’investissement en fonds

Structure de coûts complexe

Outre les taxes traditionnelles comme la taxe de timbre, les frais de transfert, de transaction, les investisseurs doivent également payer des frais de gestion, de garde, de gestion de compte, etc. Les taux varient considérablement selon les fonds, il est donc important de comparer attentivement.

Liberté d’investissement limitée

Confier la décision au gestionnaire signifie que l’investisseur ne peut que décider du moment de souscription ou de rachat, sans pouvoir intervenir dans la détention spécifique. Cela peut limiter ceux qui préfèrent une gestion active.

Rendements inférieurs aux attentes

Les fonds adoptent une stratégie d’investissement diversifiée et prudente, visant la stabilité à long terme. Si l’investisseur a une vision claire et saisit bien le timing, il peut obtenir des rendements supérieurs à ceux du fonds en sélectionnant ses actions lui-même.

Difficulté à choisir un bon gestionnaire

Un gestionnaire de fonds performant est un facteur clé de succès, mais il n’est pas facile d’évaluer sa compétence, son expérience et ses idées d’investissement. Une recherche approfondie est nécessaire.

Où acheter des fonds ? Trois principaux canaux d’achat

Canal bancaire

Les banques sont un canal traditionnel de vente de fonds, avec l’avantage d’une réputation solide et d’un service client complet. Mais les frais d’achat sont élevés, le nombre de fonds disponibles est limité, et l’information est relativement opaque.

Vente directe par la société de gestion

Les investisseurs peuvent acheter directement via le site officiel de la société de gestion, avec des frais plus avantageux. Cependant, ils ne peuvent acheter que les fonds émis par cette société, ce qui limite le choix.

Plateformes tierces

Les plateformes professionnelles de vente de fonds regroupent une grande variété de produits, offrent une divulgation détaillée, des analyses et des frais d’achat faibles. Les investisseurs peuvent ainsi réaliser une allocation multi-fonds entre différentes sociétés et types sur une seule plateforme.

Comment choisir et allouer ses fonds ?

Construire un portefeuille de fonds central

Le portefeuille doit comporter une « position centrale » représentant 60%-80% de l’ensemble, qui détermine le résultat final de l’investissement. Ce portefeuille central doit inclure des fonds à la performance stable et aux caractéristiques distinctives, comme ceux axés sur les industries émergentes ou les services.

Une allocation flexible de 10%-20% peut être ajoutée pour augmenter la part de fonds à haut risque et à haut rendement, afin d’équilibrer le portefeuille conservateur.

Trouver un équilibre dans le nombre de fonds

Trop peu de fonds augmente la volatilité et limite la diversification ; trop nombreux, cela complique la gestion et réduit l’effet de diversification. En général, il est conseillé à un investisseur individuel de détenir entre 5 et 10 fonds.

Les cinq critères clés pour choisir un fonds

D’abord, le type de fonds doit correspondre à la durée d’investissement et aux objectifs personnels. Ensuite, examiner la performance historique : bien que les résultats passés ne garantissent pas l’avenir, les fonds classés dans le tiers supérieur de leur catégorie méritent attention.

Troisièmement, connaître en profondeur le gestionnaire : des études montrent que 30% du rendement d’un fonds dépend de la compétence du gestionnaire. Il faut privilégier ceux avec une expérience riche et une stabilité professionnelle.

Quatrièmement, la solidité de la société de gestion, notamment sa gouvernance interne, ses capacités de gestion des risques et ses mécanismes d’incitation. Enfin, la taille du fonds : les petits fonds sont plus flexibles, les grands fonds plus stables.

Conseils pratiques : cinq règles d’or pour l’investissement en fonds

Premier : maîtriser ses connaissances

L’investissement impulsif est une erreur courante chez les particuliers. Avant toute décision, il faut apprendre de manière systématique, établir une philosophie d’investissement raisonnable, et cultiver une attitude calme. “Apprendre beaucoup, observer beaucoup, réfléchir souvent” permet de réduire efficacement les risques de pertes.

Deuxième : fixer un seuil de prise de bénéfices raisonnable

Beaucoup de débutants pensent qu’il faut conserver un fonds indéfiniment. En réalité, les prix des fonds fluctuent cycliquement. La meilleure pratique est de fixer un objectif de prise de bénéfices selon le marché. Lorsqu’on atteint le rendement attendu, il faut vendre rapidement. Adopter une mentalité de “même un petit gain vaut mieux qu’une perte” peut assurer des rendements plus stables.

Troisième : investir dans la qualité, pas dans la quantité

Le succès en investissement repose sur la sélection précise de fonds prometteurs, pas sur la multiplication des positions. Investir dans de nombreux fonds peu performants ne fera qu’augmenter la charge de gestion et le risque, sans augmenter les revenus.

Quatrième : maintenir la liquidité

Il faut réserver une partie des fonds pour faire face à des situations imprévues. Avant d’investir, il est important de connaître les restrictions de retrait de chaque fonds, comme le plafond de retrait pour les fonds du marché monétaire ou la période de rachat pour les fonds actions.

Cinquième : éviter de suivre la tendance à la hausse ou de vendre en panique

Les débutants ont souvent tendance à augmenter massivement leur position après une hausse, ce qui fait monter rapidement le coût d’acquisition. La méthode rationnelle consiste à élaborer un plan d’investissement et à le respecter strictement, en contrôlant la taille des achats pour que le coût global reste maîtrisé.

En maîtrisant ces conseils d’investissement en fonds, et en combinant une gestion d’actifs scientifique, l’investisseur ordinaire peut tout à fait réaliser une croissance de patrimoine par le biais des fonds.