Introduction au trading Forex : connaître le marché financier le plus actif au monde

Noms en anglais et concepts fondamentaux du Forex

Le Forex (ou Foreign Exchange) est le nom en anglais du marché des changes, souvent abrégé en Forex ou FX. En termes simples, le Forex désigne l’activité d’échange d’une monnaie contre une autre, en profitant des fluctuations des taux de change pour réaliser des gains.

Imaginez une scène : le voyageur Bill se rend aux États-Unis. À la caisse de change à l’aéroport, il voit sur un écran les taux de change en temps réel pour différentes monnaies. Lorsqu’il découvre que le taux de change du dollar taïwanais (TWD) contre le dollar américain (USD) est de 0,034, il échange 10 000 TWD contre 3 400 USD. Ce processus simple d’échange constitue en réalité le début de sa participation au marché des changes.

Le « trading Forex » a ensuite évolué pour devenir une méthode d’investissement professionnelle — les traders n’échangent pas pour voyager ou pour des besoins personnels, mais en fonction de leurs prévisions sur l’évolution des taux de change, afin de réaliser des profits.

La taille gigantesque du marché des changes et sa couverture mondiale

Le marché des changes est le marché financier le plus vaste au monde en termes de volume de transactions, et il constitue un marché mondial décentralisé dans le vrai sens du terme. Le volume quotidien des échanges atteint environ 6,6 trillions de dollars US, bien supérieur aux environ 22,4 milliards de dollars US de volume quotidien de la Bourse de New York.

Même si le marché au comptant des devises (spot FX) représente environ 2 trillions de dollars US par jour, la part des traders particuliers est d’environ 3-5 % (soit environ 200 à 300 milliards de dollars US), ce qui reste impressionnant.

Ce qui est encore plus remarquable, c’est que le marché des changes possède une caractéristique unique : il fonctionne 24 heures sur 24, 5 jours sur 7. Le marché commence à Ouest de la Nouvelle-Zélande, puis se déplace successivement vers Sydney, Singapour, Hong Kong, Tokyo, Francfort, Londres et New York, formant ainsi un cycle mondial de trading sans interruption.

Les acteurs : monnaies et la logique centrale des taux de change

Le cœur du marché des changes est la monnaie. Bien qu’elle soit intangible, on peut la comprendre ainsi : acheter une monnaie, c’est comme parier sur l’avenir économique du pays correspondant.

Le prix d’une monnaie reflète directement les attentes du marché concernant la santé économique de ce pays. Si vous croyez que l’économie américaine continuera de croître, il est logique d’acheter des dollars américains. Lorsque l’économie se développe effectivement comme prévu, le dollar s’apprécie, et vous pouvez le revendre à un prix plus élevé, réalisant ainsi un profit.

Le taux de change incarne cette logique — il reflète la force relative d’une économie par rapport à d’autres. La santé économique, la politique fiscale, les relations internationales, etc., influencent tous la fluctuation des taux de change en temps réel.

Les principales paires de devises et le système de codes monétaires

Le marché des changes offre une multitude de paires de devises, mais les débutants se concentrent généralement sur les paires majeures — celles qui ont le plus de volume et représentent les plus grandes économies mondiales.

Les principales monnaies incluent : le dollar américain (USD), l’euro (EUR), la livre sterling (GBP), le yen japonais (JPY), le franc suisse (CHF), le dollar canadien (CAD), le dollar australien (AUD) et le dollar néo-zélandais (NZD).

Les codes monétaires sont composés de trois lettres : les deux premières désignent le pays, la troisième la monnaie. Par exemple, pour le dollar américain, US représente les États-Unis (United States), D pour dollar (Dollar), donc USD.

Ce système de codification standard a été établi par l’Organisation internationale de normalisation (ISO) en 1973, appelé ISO 4217, garantissant une uniformité dans les transactions mondiales. Curieusement, le dollar est surnommé « Greenback » en raison de sa couleur verte, un surnom qui remonte à la guerre civile américaine en 1861.

Les avantages clés du trading Forex

Coût faible, efficacité élevée

Le trading Forex ne nécessite pas de payer des commissions aux courtiers. La majorité des courtiers retail gagnent leur revenu via la différence entre le prix d’achat et le prix de vente (spread), qui est généralement inférieur à 0,1 %, voire 0,07 % pour de gros volumes. Cela est bien inférieur aux coûts de transaction en actions ou en contrats à terme.

Flexibilité des tailles de position

Contrairement aux contrats standard en futures, il n’y a pas de limite minimale de lot en Forex. Beaucoup de courtiers permettent d’ouvrir des micro-lots de 1 000 unités de devise, ce qui réduit la barrière à l’entrée.

Trading 24 heures sur 24

L’un des grands avantages du Forex est sa disponibilité 24h/24. Les traders peuvent négocier à tout moment, selon leur emploi du temps, sans dépendre des heures d’ouverture d’une bourse.

La puissance de l’effet de levier

Le Forex offre un effet de levier, permettant aux traders de contrôler des positions importantes avec peu de capital. Par exemple, un levier de 50:1 signifie qu’avec 50 dollars de marge, on peut contrôler une position de 2 500 dollars. Cela amplifie considérablement le potentiel de gains, mais augmente aussi le risque.

Liquidité exceptionnelle

Avec un volume quotidien de 6,6 trillions de dollars, le marché garantit une forte liquidité. En conditions normales, les traders peuvent exécuter leurs ordres instantanément, sans souci de liquidité.

Comparaison entre Forex et marché boursier

En termes de nombre d’actions, la Bourse de New York compte environ 2 800 actions, et le NASDAQ environ 3 300 sociétés cotées. En comparaison, les sept principales paires de devises du Forex ont un volume plus important et une volatilité plus régulière, ce qui est plus accessible pour les débutants.

Le marché boursier est limité par des horaires précis — la bourse américaine ouvre à 9h30 (heure de l’Est) et ferme à 16h00. Le Forex, lui, est un marché sans interruption, accessible 24h/24, permettant une gestion totalement autonome.

De plus, la liquidité du Forex dépasse largement celle des actions. La possibilité de vendre à découvert est simple et sans restrictions, que ce soit pour parier à la hausse ou à la baisse.

Plus important encore, en tant que marché mondial, le Forex est peu influencé par les opinions d’analystes ou d’institutions spécifiques. À l’inverse, une publication de résultats trimestriels supérieurs ou inférieurs aux attentes peut provoquer de fortes fluctuations sur le marché boursier.

Comparaison entre Forex et marchés à terme (futures)

Liquidité et taille : Le Forex, avec ses 6,6 trillions de dollars US par jour, dépasse largement les 300 milliards de dollars US du marché à terme, ce qui en fait le marché le plus actif au monde.

Horaires de trading : Le Forex fonctionne 24h/24, alors que le marché à terme, bien qu’ouvrant en soirée, a une liquidité inférieure à celle du marché spot.

Certitude d’exécution : Le Forex offre une exécution rapide et des prix fiables dans des conditions normales. Les marchés à terme et actions ne garantissent pas toujours cette rapidité ou cette certitude.

Gestion des risques : Le marché spot Forex limite les risques via des marges automatiques ou des mécanismes de liquidation. Les marchés à terme peuvent entraîner des pertes supérieures au capital investi, ce qui impose une responsabilité supplémentaire aux traders.

Conclusion

Le marché des changes, par sa taille colossale, sa disponibilité 24h/24, ses faibles coûts et sa liquidité exceptionnelle, constitue une voie d’investissement majeure pour les investisseurs mondiaux. Qu’il s’agisse d’institutions cherchant à couvrir leurs risques ou de particuliers en quête de profits, le Forex offre de nombreuses opportunités. En comprenant ses principes fondamentaux, en maîtrisant les principales paires de devises, et en réalisant ses avantages par rapport aux marchés boursiers et à terme, vous pourrez aborder ce plus grand marché financier mondial avec plus de confiance.