Saisissez l'opportunité de l'ère de l'énergie verte ! Pourquoi les actions liées au stockage d'énergie deviennent-elles le nouveau centre d'attention des investisseurs ? Aperçu des leaders en 2025

Opportunités d’investissement dans la transition énergétique : pourquoi les actions liées au stockage d’énergie méritent votre attention ?

Dans le contexte mondial de réduction nette des émissions de carbone, la technologie de stockage d’énergie sort du backstage pour devenir un pilier central de l’industrie énergétique. Avec l’augmentation explosive de la capacité installée des énergies renouvelables (éolien, solaire), la croissance continue du marché des véhicules électriques, et la demande en électricité des centres de données alimentés par l’IA, il est urgent de stabiliser et d’optimiser la distribution électrique. C’est la raison fondamentale de l’essor des actions liées au stockage d’énergie.

Selon les prévisions de BloombergNEF et DNV, la capacité cumulée des dispositifs de stockage d’énergie dans le monde dépassera le seuil de (TWh) avant 2030, dont la majorité sera occupée par des batteries lithium-ion. Le Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC) (IPCC) indique plus précisément qu’atteindre la neutralité carbone d’ici 2050 nécessite de réduire de moitié les émissions d’ici 2030. Cela implique que derrière ces actions se cache une dynamique de politique à long terme, soutenue par des investissements en capital.

La nature et la chaîne de valeur des actions liées au stockage d’énergie

Les actions liées au stockage d’énergie désignent les sociétés cotées engagées dans le développement, la fabrication et l’application de technologies de stockage. La technologie clé consiste à convertir l’électricité en d’autres formes d’énergie pour la libérer lorsque nécessaire, avec des applications dans les systèmes électriques, les énergies renouvelables, le transport, l’industrie et l’aérospatiale.

Pour comprendre cette industrie, il faut maîtriser sa chaîne de valeur complète :

Fabrication de batteries et composants clés : batteries lithium-ion, batteries à état solide, batteries sodium-ion, qui sont le cœur du système de stockage. Les fabricants font face à la volatilité des coûts des matières premières et à une concurrence internationale accrue, mais avec une demande mondiale explosive, le potentiel d’expédition est énorme.

Intégration de systèmes et solutions clés en main : il ne suffit pas d’avoir des batteries, il faut aussi intégrer des onduleurs, des systèmes de gestion de batteries, des logiciels de gestion de l’énergie, pour former des solutions complètes. Ces entreprises ont généralement des marges plus élevées et des barrières à l’entrée plus fortes.

Infrastructures électriques et services de raccordement au réseau : transformateurs, panneaux de distribution, travaux électriques, facilitant l’intégration des systèmes de stockage au réseau électrique.

Fourniture de matériaux en amont et composants : matériaux cathodiques (nickel, cobalt, manganèse, phosphate de fer, etc.), électrolytes, membranes, ainsi que les systèmes de gestion de batteries, équipements de refroidissement en aval. Ce segment possède une forte barrière technologique mais est sensible aux fluctuations des prix des matières premières.

La carte d’investissement des actions américaines liées au stockage d’énergie

NextEra Energy (NEE) ── La diversification d’un géant de l’énergie verte

En tant que plus grande société de services publics au monde en capitalisation boursière, NextEra Energy regroupe la Florida Power & Light, régulée, et la division NextEra Energy Resources, axée sur l’éolien, le solaire et le stockage. En 2024, le chiffre d’affaires s’élève à environ 24,75 milliards de dollars, avec une capacité de production totale de 73 GW, faisant de cette entreprise un leader incontesté dans le secteur des énergies renouvelables. Son cours actuel est d’environ 72,65 dollars.

Au deuxième trimestre 2025, NextEra a rapporté un bénéfice ajusté par action de 1,05 dollar, en hausse d’environ 9 % sur un an, dépassant les attentes du marché. La division des énergies renouvelables affiche une croissance nette particulièrement remarquable, avec 3,2 GW de nouveaux projets renouvelables et de stockage, dont plus de 1 GW dédié aux centres de données. Cela témoigne de sa vision proactive pour saisir les nouvelles opportunités énergétiques à l’ère de l’IA. La capacité installée dépasse désormais 10,5 GW, consolidant sa position de leader dans ce secteur émergent. Les analystes sont généralement optimistes, avec un objectif moyen de 84 à 86,20 dollars, laissant une marge de hausse de 15 à 20 %.

Enphase Energy (ENPH) ── Le leader sous-estimé des micro-onduleurs

Enphase Energy est un fournisseur clé de micro-onduleurs solaires et de systèmes de stockage domestique, autrefois étoile montante des actions liées au stockage d’énergie. Cependant, en 2025, son cours a fortement reculé à 36,98 dollars, avec un ratio cours/bénéfice d’environ 3,2 à 3,7, ce qui rend son évaluation relativement attrayante.

En 2024, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1,46 milliard de dollars, avec des divergences de prévisions pour 2025. Les prévisions prudentes tablent sur environ 1,48 milliard de dollars, stable par rapport à l’année précédente, tandis que les optimistes visent plus de 2 milliards de dollars. Le dernier trimestre, avec un chiffre d’affaires de 363 millions de dollars supérieur aux attentes, montre une demande à court terme encore sous pression, avec une prévision pour le troisième trimestre de 330 à 370 millions de dollars.

Le principal risque réside dans la possible fin des subventions pour l’énergie solaire résidentielle aux États-Unis à la fin de l’année, ce qui pourrait peser lourdement sur la demande d’Enphase. Des courtiers comme TD Cowen ont déjà abaissé leur recommandation à Hold, avec un objectif de 45 à 55 dollars. Cependant, si la politique monétaire américaine devient plus accommodante ou si les subventions sont prolongées, le chiffre d’affaires pourrait rebondir, soutenant ainsi le cours de l’action. À moyen et long terme, cette action doit être surveillée, plutôt qu’un investissement spéculatif à court terme.

Fluence Energy (FLNC) ── Leader mondial des systèmes de stockage

Créée en 2018 par Siemens et AES, Fluence Energy est un fournisseur mondial de solutions et de services de stockage d’énergie, opérant dans 47 marchés. Au troisième trimestre 2025, ses résultats montrent un bénéfice par action de 0,01 dollar, supérieur aux attentes, mais un chiffre d’affaires de seulement 603 millions de dollars, bien en dessous des 770 millions de dollars anticipés, entraînant une chute de plus de 13 % du cours.

La rentabilité opérationnelle s’est légèrement améliorée, mais la marge brute a été comprimée à 15,4 %, en raison des retards dans l’expansion des capacités aux États-Unis et des défis de la chaîne d’approvisionnement. La direction maintient son objectif de 2,7 milliards de dollars de revenus pour 2025, et prévoit que les commandes en cours se transformeront progressivement en revenus réels en 2026. C’est une société à suivre à long terme.

Generac Holdings (GNRC) ── La croissance solide des équipements de secours

Generac Holdings est un fabricant reconnu d’équipements de secours résidentiels et industriels aux États-Unis. Au deuxième trimestre 2025, le bénéfice par action ajusté s’élève à 1,65 dollar, largement supérieur aux attentes, avec une croissance trimestrielle de 22 %. Le chiffre d’affaires s’établit à 1,06 milliard de dollars, légèrement supérieur aux prévisions. Les analystes anticipent un bénéfice annuel 2025 de 7,54 dollars par action, avec un objectif moyen de 206,67 dollars, et le cours actuel est d’environ 179,50 dollars, laissant une marge de hausse d’environ 15 %.

EnerSys (ENS) ── Leader mondial des solutions de stockage industrielles

EnerSys est un fournisseur mondial de solutions de stockage d’énergie industrielles, basé aux États-Unis, opérant dans plus de 100 pays, avec plus de 11 000 employés. Son rapport du premier trimestre 2025 est excellent, avec un bénéfice ajusté par action de 2,08 dollars, supérieur aux attentes, et un chiffre d’affaires de 893 millions de dollars, également supérieur aux prévisions. La capitalisation boursière est d’environ 3,86 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice de seulement 11,8, et un rendement en dividendes proche de 1 %, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs prudents.

Les leaders du stockage d’énergie dans le marché taïwanais

台達電 (2308) ── Leader mondial en conversion d’énergie et dissipation thermique

Delta Electronics, fondée en 1971, est un leader mondial dans les alimentations électriques à commutation, fournissant des solutions de gestion de batteries et de dissipation thermique pour les grandes entreprises technologiques. Au deuxième trimestre 2025, son chiffre d’affaires consolidé atteint 124,035 milliards de dollars NT, en hausse d’environ 20 %, atteignant un record trimestriel ; le bénéfice net après impôts est de 13,948 milliards de dollars NT, en hausse de 40 %, avec un bénéfice par action de 5,37 dollars, également un record historique.

La marge brute atteint 35,5 %, la marge opérationnelle 15,1 %, dépassant largement le niveau de l’année précédente, témoignant de ses performances solides dans les produits à forte marge et l’optimisation des processus. Pour la seconde moitié de l’année, l’entreprise prévoit d’accroître ses investissements en R&D et d’étendre sa capacité de production aux États-Unis, ce qui laisse entrevoir une croissance prometteuse.

東元 (1504) ── De fabricant de moteurs à fournisseur de solutions énergétiques IA

Tatung, fondée en 1956, a débuté avec la fabrication de moteurs électriques, et s’est développée en une entreprise intégrée couvrant trois grands secteurs : systèmes électriques, énergie intelligente, vie intelligente. Au deuxième trimestre 2025, son chiffre d’affaires consolidé s’élève à 15,6 milliards de dollars NT, en hausse de 7,4 %. Malgré des coûts et des pertes de change ayant réduit le bénéfice par action du deuxième trimestre à 0,69 dollar, en baisse d’environ 8 % sur un an, le bénéfice semestriel reste à 1,23 dollar, témoignant d’une structure financière solide.

En première moitié d’année, elle a versé un dividende en espèces de 2,2 dollars NT, avec un rendement d’environ 4,2 %, ce qui est attractif pour les investisseurs à long terme. Par le biais de l’acquisition de NCL Energy et d’une collaboration stratégique avec Hon Hai, elle vise activement le marché des centres de données IA et de l’énergie intelligente, avec un potentiel de croissance très attendu.

華城 (1519) ── Acteur spécialisé dans l’intégration de systèmes de stockage

Hua Cheng possède une expertise approfondie dans l’intégration de systèmes de stockage et d’équipements électriques, offrant des solutions complètes combinant onduleurs, systèmes de gestion de batteries et logiciels de gestion de l’énergie. Elle performe également dans les travaux électriques et l’équipement de distribution, étant un maillon essentiel de la chaîne industrielle du stockage d’énergie à Taïwan.

亞力 (1514) ── La même capacité d’intégration de systèmes

A-Li Electric, dans le domaine de l’intégration de systèmes de stockage et d’équipements électriques, est un concurrent direct de Hua Cheng, proposant des solutions complètes de stockage et de raccordement au réseau.

Perspectives à long terme et risques d’investissement dans l’industrie du stockage

L’attractivité des actions liées au stockage d’énergie repose fondamentalement sur une demande à long terme soutenue par la politique : pour atteindre la neutralité carbone en 2050, les gouvernements du monde entier continueront à investir massivement. Une étude du Imperial College London montre que l’éolien a fourni 32,4 % de l’électricité au Royaume-Uni au premier trimestre 2023. Cependant, la variabilité de la production renouvelable, avec des prix négatifs en pleine nuit, rend indispensable la mise en place d’installations de stockage pour une utilisation généralisée des énergies renouvelables.

Avec la pénétration accrue des véhicules électriques et l’essor de l’IA, la demande pour l’éolien, le solaire et autres énergies renouvelables devrait doubler. La demande pour ces systèmes de stockage devrait ainsi suivre une croissance à long terme.

Mais il faut rester vigilant : certaines entreprises manquent de compétitivité technologique, notamment parmi les jeunes sociétés dont la base est faible. Si elles ne parviennent pas à atteindre l’équilibre financier sur le long terme ou si leurs revenus diminuent, leur cours baissera fortement. Lors du choix des actions, il est crucial d’évaluer soigneusement les fondamentaux, de suivre de près les avancées technologiques et la dynamique du marché, et de maîtriser les risques.

En résumé : saisir la tendance à long terme tout en se prémunissant contre la volatilité à court terme

Les actions liées au stockage d’énergie incarnent une révolution énergétique à long terme. Les annonces politiques, les avancées technologiques, l’expansion des capacités peuvent tous stimuler la spéculation sur le marché. Les investisseurs peuvent saisir ces opportunités, mais comme dans tout secteur technologique avancé, la concrétisation commerciale et la rentabilité finale des entreprises de stockage restent incertaines. En cas de retournement des fondamentaux ou des aspects techniques, la discipline et la gestion des risques seront déterminantes pour réaliser des gains.