Qu'est-ce que le Yield : le guide que les investisseurs doivent connaître pour prendre des décisions d'investissement éclairées

La réussite d’un investissement repose sur la compréhension des outils financiers clés, dont l’un des plus importants est le “Yield”, un concept essentiel que les investisseurs débutants comme professionnels doivent maîtriser pour évaluer précisément le rendement de leurs investissements.

Qu’est-ce que le Yield ?

Yield ou “taux de rendement” est un chiffre qui indique le profit attendu par l’investisseur lors de la détention d’un actif sur une période donnée, généralement exprimé en pourcentage annuel.

Le Yield varie selon le type d’actif investi, qu’il s’agisse d’actions, d’obligations, d’immobilier ou de fonds communs de placement. L’essentiel est que le Yield permet aux investisseurs de comparer systématiquement les opportunités de profit entre différents actifs.

Comment calculer le Yield ?

La formule de base pour calculer le Yield est :

Yield = ((Prix actuel – Prix d’achat() / Prix d’achat) × 100%

Cependant, le calcul du Yield diffère selon le type d’actif, par exemple :

• Dividend Yield )à partir d’actions( : calculé à partir du dividende annuel divisé par le prix de l’action, par exemple, une action à 100 บาท versant 10 บาท de dividende donne un Dividend Yield = )10/100( × 100% = 10% par an

• Bond Yield )à partir d’obligations( : calculé à partir des intérêts perçus sur l’obligation divisé par la valeur nominale, par exemple, une obligation de 1 000 บาท avec un intérêt de 50 บาท = 5% par an

• Earnings Yield )à partir du bénéfice par action( : calculé à partir du bénéfice net par action divisé par le prix actuel de l’action

Facteurs influençant le Yield

) 1. Type d’actif investi

Le choix d’un actif influence directement le taux de rendement. Les instruments de dette offrent généralement un Yield plus faible mais avec moins de risques, tandis que les actions offrent souvent un rendement plus élevé avec un risque accru.

2. État du marché et de l’économie

Les taux d’intérêt fixés par les banques, la conjoncture économique globale, et le risque politique affectent tous le Yield attendu. En période de croissance économique, le Yield tend à augmenter, tandis qu’en période de récession, il peut diminuer.

3. Durée de l’investissement

Les investissements à long terme offrent souvent des rendements plus élevés que les investissements à court terme, car ils bénéficient du capitalisation des intérêts ou de la croissance de la valeur de l’actif.

4. Niveau de risque

Les investissements à haut risque, comme les actions technologiques ou des marchés émergents, nécessitent souvent un Yield plus élevé pour compenser le risque accru.

5. Politique de gestion de l’entreprise

Les politiques de distribution de dividendes, d’investissement dans les infrastructures ou d’utilisation des bénéfices influencent le Yield que reçoit l’investisseur.

Types de Yield importants sur le marché boursier

Dividend Yield

Une méthode clé pour mesurer un revenu régulier provenant de la détention d’actions. Par exemple, une société A dont le prix de l’action est de 100 บาท et verse un dividende annuel de 10 บาท aura un Dividend Yield de 10%. Les investisseurs à la recherche de revenus actuels s’intéressent fortement à ce type de Yield.

Earnings Yield

Mesure la rentabilité d’une action. Si la société B réalise un bénéfice net par action de 5 บาท et que le prix de l’action est de 50 บาท, l’Earnings Yield sera de 10%. Cet indicateur aide les investisseurs à évaluer la véritable valeur d’une action.

Bond Yield

Taux de rendement d’un investissement obligataire, calculé à partir des intérêts annuels versés divisé par le prix actuel de l’obligation. Les obligations à faible risque offrent généralement un Bond Yield plus faible mais apportent plus de sécurité.

Mutual Funds Yield

Le rendement d’un fonds commun de placement, provenant des dividendes d’actions et des intérêts des obligations dans lesquelles le fonds investit. Par exemple, si un fonds a un revenu total de 100 บาท et une valeur nette de 1 000 บาท, alors le Mutual Funds Yield est de 10%, ce qui favorise la diversification des risques.

Différence entre Yield et Return

Yield et Return sont deux termes souvent confondus, mais ils ont des significations différentes :

Yield désigne le revenu attendu, sans prendre en compte la variation du prix de l’actif. Il inclut les dividendes, intérêts ou autres revenus réguliers.

Return représente le rendement réellement obtenu, incluant les revenus additionnels ###dividendes, intérêts(, ainsi que la variation du prix de l’actif )profit ou perte résultant de l’augmentation ou de la diminution du prix(.

Exemple : un investisseur achète une action à 100 บาท, anticipant un Yield de 10% )= 10 บาท(. Si, à la fin de l’année, le prix de l’action monte à 120 บาท et qu’il reçoit 10 บาท de dividendes, le Return réel sera de )(120-100)+10 / 100 = 30%.

Quel actif offre le rendement le plus élevé ?

Le choix du Yield approprié dépend des objectifs, du niveau de risque acceptable et de la durée de l’investissement :

• Actions : offrent des rendements élevés à long terme, mais avec un risque élevé à court terme. Idéal pour un horizon d’investissement long. Les actions technologiques ou de croissance ont souvent un Yield élevé.

• Immobilier : offre des rendements moyens à élevés sur le long terme, mais nécessite un capital important et comporte des coûts d’entretien.

• Obligations : offrent généralement un rendement plus faible mais avec un risque réduit, adaptées pour une gestion prudente.

• Fonds communs : offrent une variété de rendements selon leur politique, idéaux pour les débutants grâce à une bonne diversification.

• Or : offre un rendement moyen, considéré comme un actif refuge, utile pour diversifier le portefeuille.

• Crypto-monnaies : peuvent offrir des rendements très élevés, mais avec un risque considérable. Convient aux investisseurs expérimentés et tolérants à la volatilité.

En résumé

Le Yield est un outil essentiel pour évaluer les opportunités de profit d’un investissement, que ce soit en actions, obligations, immobilier ou autres actifs. Comprendre le Yield et sa méthode de calcul aide les investisseurs à prendre des décisions éclairées.

Le choix du Yield approprié doit prendre en compte la situation financière, les objectifs d’investissement, le risque acceptable et la durée prévue. Lorsqu’un investisseur sélectionne le Yield adapté, il peut constituer un portefeuille équilibré et atteindre ses objectifs financiers de manière efficace.