Le dollar se renforce tandis que le yen subit des pressions face à l'affaiblissement des perspectives de baisse de la Réserve fédérale

Le dollar américain a fortement augmenté lors des premières heures de trading en Asie mardi, faisant déprécier fortement le yen pour atteindre son niveau le plus faible en neuf mois à 155,29 pour un dollar. Ce mouvement reflète un changement radical dans les attentes du marché : les paris sur une baisse des taux de la Réserve fédérale se sont considérablement refroidis, la probabilité d’une décision de la FADR le 10 décembre de réduire les taux n’étant plus que de 43 %, contre 62 % seulement sept jours auparavant.

Les marchés des devises mondiaux montrent des signaux mitigés

Au-delà de la faiblesse du yen, d’autres paires de devises ont affiché une volatilité importante. L’euro est resté stable près de 1,1594 $, tandis que la livre sterling a reculé de 0,1 % à 1,3149 $, prolongeant sa série de pertes pour un troisième jour consécutif. Le dollar australien a chuté à 0,6493 $, et le dollar néo-zélandais tournait autour de 0,56535 $. Ce mouvement général du marché des devises souligne l’incertitude croissante des investisseurs quant aux trajectoires divergentes de la politique monétaire entre les États-Unis et d’autres grandes économies.

La direction du Japon exprime son alarmisme face à la dépréciation rapide

La chute rapide du yen a déclenché des alarmes à Tokyo. La ministre des Finances Satsuki Katayama a mis en garde lors d’une conférence de presse contre les dangers des « mouvements unilatéraux et rapides » sur les marchés des changes et leur menace pour la stabilité économique. La gravité de la situation est évidente dans le calendrier d’une réunion entre la Première ministre Sanae Takaichi et le gouverneur de la Banque du Japon Kazuo Ueda, prévue plus tard aujourd’hui pour discuter des réponses politiques.

La faiblesse du marché du travail américain redéfinit les attentes de la Fed

Au cœur du changement de sentiment concernant la FADR se trouvent la détérioration des conditions d’emploi aux États-Unis. Le vice-président de la Réserve fédérale Philip Jefferson a qualifié le marché du travail de « lent », notant que les entreprises sont de plus en plus réticentes à augmenter leur main-d’œuvre face à l’incertitude économique et à la montée en puissance de l’intelligence artificielle. Les analystes d’ING ont averti que « si la Fed maintient sa position en décembre, il s’agira probablement d’une pause temporaire », soulignant que les prochaines données sur l’emploi — en particulier les chiffres de la masse salariale de septembre, attendus jeudi — seront cruciales pour orienter les décisions monétaires futures.

Les marchés obligataires et boursiers réagissent aux vents contraires économiques

Les perspectives d’emploi plus faibles ont pesé sur la confiance des investisseurs, entraînant des baisses dans les trois principaux indices boursiers américains. Les rendements obligataires ont reflété cette fuite vers la qualité : le rendement à deux ans a chuté de 0,2 point de base à 3,6039 %, tandis que le rendement à 10 ans a augmenté de 0,6 point de base à 4,1366 %. Ces mouvements suggèrent que les acteurs du marché se positionnent pour une période prolongée de modération économique et une action limitée de la Fed à court terme.