Guide ultime pour la sélection d'actions : du débutant à l'expert, le parcours avancé

Quelle est la plus grande difficulté lors de vos débuts en bourse ? C’est souvent de trouver parmi l’immense océan d’actions celles qui valent la peine d’être achetées. Pas de panique, nous allons résoudre ce problème ensemble. Que vous souhaitiez réaliser des gains rapides à court terme ou accumuler des actifs sur le long terme, ce guide de sélection vous apportera la réponse.

Trois questions essentielles à se poser

Avant de commencer à choisir des actions, posez-vous trois questions, car vos réponses détermineront directement votre stratégie d’investissement.

1. Comment voulez-vous jouer ? Court terme ou long terme ?

Le cadre temporel se divise en deux : de quelques minutes à quelques mois, on parle de trading à court terme ; d’un an à plus de cinq ans, on parle d’investissement à long terme. Ce n’est pas une question à choix unique, vous pouvez tout faire en même temps, mais le ratio doit être adapté à votre situation.

2. Quel niveau de volatilité pouvez-vous supporter ?

Le trading à court terme comporte de grands risques, car vous connaissez peu l’entreprise dans laquelle vous achetez, vous suivez simplement les signaux techniques. L’investissement à long terme nécessite une compréhension approfondie de l’entreprise. Avant de décider, réfléchissez à votre capacité psychologique à supporter la volatilité et votre appétit pour le risque.

3. Combien de temps pouvez-vous consacrer à suivre le marché ?

Si vous ne pouvez consacrer que cinq minutes par jour pour regarder vos actions, évitez le trading à court terme. La quantité de temps investie détermine la stratégie que vous pouvez adopter.

Investissement à long terme : exploiter les fondamentaux

Chercher des entreprises à fort potentiel de croissance

Imaginez que chaque action représente une entreprise. L’objectif des investisseurs à long terme est simple : trouver des sociétés dont les bénéfices continueront de croître à l’avenir. Pourquoi ? Parce que la performance à long terme du prix de l’action dépend en fin de compte de la rentabilité de l’entreprise.

Alors, quelles entreprises méritent d’être achetées ? Idéalement celles qui détiennent une position quasi-monopolistique sur leur marché :

• Google(GOOG.US) inégalé dans le domaine de la recherche
• Apple(AAPL.US) avec son écosystème iOS indestructible
• Disney(DIS.US) leader dans le contenu de divertissement
• Meta(META.US) difficile à concurrencer dans les réseaux sociaux

À l’inverse, il faut éviter celles qui ont perdu leur position sur le marché et peinent à se relever : Nokia(NOK.US), BlackBerry(BB.US), qui ont disparu du secteur des smartphones ; IBM(IBM.US), dont la position de leader technologique s’est affaiblie ; Kodak(KODK.US), qui a complètement été distancée par la vague numérique.

Choisir des actions dans un secteur très concurrentiel est-il plus difficile ? Ce n’est pas impossible, mais cela demande des recherches plus approfondies. La qualité de la gestion devient alors un critère clé. Par exemple, la performance exceptionnelle de JPMorgan(JPM.US) dans le secteur bancaire, l’innovation de Tesla(TSLA.US) dans le domaine des véhicules électriques, ou la révolution pharmaceutique menée par Lilly(LLY.US) avec le médicament Mounjaro.

L’avantage professionnel est crucial. Si vous travaillez dans un secteur, votre compréhension de celui-ci peut dépasser celle des analystes de Wall Street. Exploitez pleinement votre expertise pour faire des choix plus éclairés, cela rendra votre sélection d’actions beaucoup plus efficace.

Saisir les grandes tendances sectorielles

En plus d’analyser des actions individuelles, il faut aussi regarder la direction générale du secteur. Les investisseurs capables d’identifier les tendances à long terme finiront souvent par gagner.

Par exemple, la demande mondiale pour l’énergie propre et l’électrification ne cesse de croître, ce qui stimule directement la demande en matières premières comme le cuivre. Résultat : la majorité des entreprises minières de cuivre en bénéficient. C’est aussi le moteur principal de la hausse récente des actions liées au cuivre.

La valorisation détermine le prix d’entrée

Même la meilleure entreprise peut faire perdre de l’argent si vous l’achetez au mauvais prix. Une action à 100 dollars peut être une pépite, à 200 dollars, un gouffre. Donc, après avoir choisi une action, il faut aussi considérer sa valorisation.

La méthode la plus simple et pratique pour évaluer est le PER(PE Ratio), dont la formule est très simple :

PER = Prix de l’action ÷ Bénéts par action

Mais comment savoir si un PER est élevé ou faible ? Deux approches :

Comparer avec l’historique

Comparez le PER actuel avec celui de plusieurs années passées pour la même action. Par exemple, la banque Wells Fargo(WFC.US) a vu son PER fluctuer entre 8 et 16 au cours des 10 dernières années. Si aujourd’hui il est à 9, et que les fondamentaux n’ont pas changé, ce prix est attractif.

Comparer avec les pairs du secteur

Comparez dans le même secteur. ExxonMobil(XOM.US) et TotalEnergies SE(TTE.US) sont deux géants de l’énergie. Si leurs perspectives de croissance sont similaires, la société avec le PER le plus bas, TotalEnergies, vaut probablement plus le coup.

À quoi faire attention avec le PER ?

• Un PER élevé n’interdit pas d’acheter. Si la croissance de l’entreprise est explosive, une valorisation élevée peut être justifiée. À l’inverse, Netflix(NFLX.US) en début 2022 a été un exemple contraire : ses perspectives de croissance ont soudainement changé, et son PER a chuté en flèche.

• Un PER faible peut cacher des risques. Parfois, la faiblesse est justifiée, notamment dans les secteurs cycliques(énergie) ou pour des entreprises fortement endettées, où le risque est élevé.

• L’environnement macroéconomique influence aussi la valorisation. Lors des hausses de taux d’intérêt par la banque centrale, le PER moyen du marché tend à diminuer.

Le principe clé : investir quand le PER est temporairement bas à cause de facteurs à court terme, tout en s’assurant que la capacité de profit à long terme de l’entreprise n’a pas été fondamentalement modifiée.

Investissement à court terme : déchiffrer le code technique

Le trading à court terme ne repose pas sur la réalisation des fondamentaux, mais sur la capture des tendances de prix qui ont déjà commencé ou vont commencer. La analyse technique devient alors l’outil principal.

Les indicateurs techniques pour guider

Indicateurs de tendance

Les moyennes mobiles(SMA), basées sur la moyenne des prix sur 50 ou 200 jours, indiquent la tendance. Si la ligne est orientée à la hausse, surtout si le prix est au-dessus, cela signale généralement une tendance haussière. La moyenne mobile exponentielle(EMA), plus sensible aux données récentes, est aussi très utilisée, notamment la EMA 21 jours pour une lecture rapide.

Indicateurs de momentum

Le MACD(Moving Average Convergence Divergence) reflète la vitesse et la force du mouvement des prix. Le principe est de surveiller les croisements entre la ligne MACD et la ligne de signal :

• Croisement MACD en dessous de la ligne de signal = signal d’achat
• Croisement MACD au-dessus de la ligne de signal = signal de vente
• La traversée de la ligne zéro renforce le signal (passage négatif à positif est favorable, l’inverse est défavorable)

Déchiffrer les figures chartistes pour repérer les points d’entrée et de sortie

Outre les indicateurs, les figures sur le graphique parlent aussi. Quatre formes classiques à connaître :

Tête et épaules / Tête et épaules inversée

Le prix forme un sommet(tête), avec deux épaules plus basses de chaque côté(. La cassure de la ligne de cou lors d’un sommet tête-épaule est un signal de vente ; la figure inversée indique une inversion haussière. Par exemple, en 2022, AMD)AMD.US( a présenté une tête-épaule top, suivie d’une chute.

Double sommet / Double creux

Le prix atteint deux fois un niveau proche en hauteur ou en bas. La rupture de la ligne de cou entre ces deux points en direction de la hausse indique une inversion de tendance potentielle. Goldman Sachs)GS.US( a montré un double creux emblématique en 2022.

Triangle ascendant

Une ligne de support inclinée vers le haut, montrant que chaque creux est plus haut, indique une possible cassure à la hausse. TJX Companies)TJX.US( a souvent formé ce type de figure.

Triangle descendant

Une résistance inclinée vers le bas, avec des sommets de plus en plus bas, annonce une cassure à la baisse. En 2022-2023, Apache)APA.US( a présenté plusieurs figures de triangle descendant, signalant une tendance baissière.

Les trois grandes cibles à suivre en 2024

) NVIDIA(NVDA)

Le géant des puces NVIDIA, dont le GPU est considéré comme la référence en matière d’IA. En 2023, le cours a triplé, et cette année il a déjà augmenté de près de 40 %. Parmi les “sept grandes techs”, NVIDIA se distingue, ayant dépassé la capitalisation de 1 000 milliards de dollars en milieu d’année, et ce mois-ci, surpassant Amazon et Alphabet, il devient la troisième plus grande capitalisation du marché américain. Pourquoi NVIDIA est-il si populaire ? Parce que le potentiel commercial de l’IA excite les investisseurs, et ses puces constituent l’infrastructure essentielle pour réaliser cette vision.

Tesla(TSLA)

En 2023, Tesla a connu un succès énorme, mais cette année, la situation s’est inversée. Le cours a chuté de près de 23 % depuis le début de l’année, mettant en danger sa place parmi les sept grandes techs, sa capitalisation étant dépassée par Microsoft, Apple, NVIDIA, Alphabet, Amazon, Meta et Lilly. À court terme, Tesla fait face à plusieurs défis : ralentissement des ventes de véhicules électriques dans le monde, suspension de l’usine de Berlin suite à un incendie, controverse autour du plan de rémunération exorbitant de Musk. Mais les analystes restent optimistes, estimant que ce ne sont que des obstacles temporaires.

Microsoft(MSFT)

Les investissements précis dans l’IA générative ont permis à Microsoft de publier des résultats impressionnants pour le deuxième trimestre fiscal 2024###2023Q4(, la première après l’acquisition de Blizzard. Revenus, bénéfice par action, croissance du cloud, tous les indicateurs ont dépassé les attentes. En 2023, le cours de Microsoft a augmenté de 57 %, bien plus que le gain de 24 % du S&P 500, faisant de Microsoft et NVIDIA les grands gagnants de l’IA. En 2024, Microsoft a déjà progressé de 9 %, surpassant la hausse moyenne du marché de 3 %. La réaction des analystes ? 50 d’entre eux recommandent unanimement d’acheter, 4 restent neutres, aucun ne conseille de vendre, avec un objectif moyen de 443 dollars, soit une hausse potentielle de 8 %.

La logique ultime des experts en sélection d’actions

En fin de compte, le prix de l’action suit le profit. Que vous soyez débutant ou expérimenté, la méthode la plus fiable pour choisir des actions est d’étudier en profondeur les fondamentaux et la position concurrentielle de l’entreprise. Ensuite, n’oubliez pas d’évaluer la valorisation, car le prix d’achat influence directement le rendement.

Le trading à court terme repose sur les indicateurs techniques et les figures chartistes, très différents de la stratégie à long terme. Mais lorsque l’analyse fondamentale et l’analyse technique donnent toutes deux un signal, cela peut conduire à la meilleure performance. Souvenez-vous de diversifier et de gérer les risques, c’est la voie vers un investissement rationnel.