L'industrie de la cryptographie et le secteur bancaire sont engagés dans une lutte acharnée autour du mécanisme de rendement des stablecoins. Le point focal récemment suscitant l'attention est — une plateforme cryptographique majeure offrant un rendement annualisé d'environ 3,5 % pour les stablecoins.

Que pensent les banques ? Franchement : c'est une opération déguisée de dépôts à haut rendement, tout en évitant les réglementations strictes sur les dépôts publics. JPMorgan, Citigroup et d'autres grandes banques font pression sur les législateurs, avertissant que ces « stablecoins à rendement stable » pourraient porter un coup fatal aux petites et moyennes banques américaines. La différence est claire — le taux d’intérêt moyen des comptes chèques à intérêt standard aux États-Unis est inférieur à 0,1 %, l’écart est énorme.

Ce conflit influence directement le processus législatif. Le projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies, prévu pour un vote jeudi par le comité bancaire du Sénat, a été reporté. Une plateforme majeure a retiré son soutien à ce projet de loi, ce qui met en péril l’ensemble des perspectives législatives, même si d’autres entreprises cryptographiques persistent.

Fascinant, les grandes banques rejettent d’un côté les revenus des stablecoins, mais de l’autre, elles avancent discrètement dans le développement de leurs propres produits cryptographiques. JPMorgan, Citigroup, Bank of America et d’autres élaborent leurs propres plans de coopération dans la cryptographie, certains envisageant même d’émettre leur propre stablecoin.

L’essence de cette confrontation reflète le conflit fondamental entre le système financier traditionnel et l’écosystème Web3 dans leur processus de fusion — lorsque des produits innovants menacent les intérêts établis, qui finira par faire des concessions ?